定制基金施壓 近1個月內19只基金擬降低費率

文|證券時報 趙婷

3月3日訊，從去年委外基金數(shù)量增多、不少基金紛紛降低費率之后，今年基金再次出現(xiàn)降低費率的熱潮，近1個月就有19只基金公告召開份額持有人大會投票決議降低費率。有觀點認為，此舉緣于定制基金的資金方給基金公司施壓。也有業(yè)內人士認為，費率降低是因為定制基金取消了尾隨傭金。

據(jù)證券時報記者不完全統(tǒng)計，最近1個月，共有19只基金發(fā)布召開份額持有人大會的公告，投票決議降低基金管理費和托管費，其中，7只為債券型基金，2只為貨幣型基金，10只為混合型基金。有的基金將管理費率直接“腰斬”，如信誠新悅回報靈活配置混合型基金的管理費率由1.2%降低為0.6%，建信穩(wěn)定鑫利債券型基金管理費率由0.6%降低為0.3%。

在托管費方面，有13只基金降低了托管費，其中的11只基金突破了0.12%的底線，降到了0.1%以下。

除上述即將召開持有人大會的基金外，記者注意到，廣發(fā)鑫利靈活配置混合型基金已經(jīng)通過了持有人大會表決生效，其管理費率由1.0%降為0.6%，托管費率由0.2%降為0.1%。

此外，博時滬港深成長企業(yè)混合型基金也已通過表決，管理費率由1.5%降至0.6%;廣發(fā)服務業(yè)精選混合基金也將管理費率由1.5%降為1.0%，托管費率由0.25%降為0.15%;國泰信益靈活配置混合型證券投資基金的年管理費率由1.00%降至0.60%，國泰安益靈活配置混合型證券投資基金的年管理費率由1.00%降至0.60%。

降費率的基金多在公告中稱，此舉是為了應對復雜多變的證券市場環(huán)境，維護基金份額持有人的利益，提高產(chǎn)品的市場競爭力。

滬上一位業(yè)內人士認為，從上述降低費率的基金名稱觀察，部分基金是系列產(chǎn)品，或名稱中強調回報靈活，這一類基金可能是定制基金。

有觀點認為，降費率或是定制基金為基金公司施壓，希望通過降費率縮減成本。今年委外資金的大規(guī)模入市帶動了基金殼資源的增長，但由于收益普降，機構感覺基金0.8%~1%的管理費過高。

前述滬上業(yè)內人士則認為，降費率是因為定制基金取消了尾隨傭金。降費率對高風險產(chǎn)品影響不大，但對于低風險產(chǎn)品，影響會比較明顯，有助于這部分基金凈值的提升。

滬上一位公募基金經(jīng)理表示，從海外經(jīng)驗來看，費率逐漸下降是公募基金市場發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，也是大趨勢。降低費率有助于鼓勵投資者長期持有，這和公募基金作為長期投資工具存在的價值是一致的。在海外市場，公募基金也有專門的機構投資者份額，對具有一定規(guī)模的長期投資者給予費率上的優(yōu)惠。

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