投資者踩雷卻屢禁不止 少數(shù)P2P仍在自融里迷失

文|北京商報(bào)

3月14日訊，高調(diào)包裝的“快鹿系”、陷入“巴鐵風(fēng)波”的華贏凱來、投資過百億的“中晉系”崩盤……這些讓投資人血本無歸的投資項(xiàng)目共同的"玩法"就是自融。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，“自融”并不少見，“×××平臺涉嫌自融”的消息經(jīng)常見諸報(bào)端。但就是這種屢禁不止的造假模式，讓無數(shù)投資者踩雷，更令不少投資人擔(dān)心的是，仍有不少還在正常運(yùn)營的平臺在暗地里玩著自融游戲。

虛假標(biāo)的自融陷阱

曾號稱“治堵神器”風(fēng)光一時的“巴鐵1號”最終歸于沉寂。因“巴鐵項(xiàng)目”被牽扯出的理財(cái)公司華贏凱來被曝光在大眾視野，現(xiàn)如今該公司身陷兌付危機(jī)不能自拔。其實(shí)，北京商報(bào)記者早前就曾多次報(bào)道華贏凱來旗下產(chǎn)品涉嫌自融，通過深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“巴鐵項(xiàng)目”只是冰山一角。事實(shí)上，華贏凱來的控制人白志明(白丹青)通過成立各種皮包公司，把華贏凱來包裝成集團(tuán)公司，通過各種渠道打造出所謂和政府合作的PPP項(xiàng)目，再通過線上線下平臺進(jìn)行集資。

同時，華贏凱來一款理財(cái)產(chǎn)品巴鐵項(xiàng)目借款方為“巴鐵科技發(fā)展有限公司”，擔(dān)保方為“中國建設(shè)企業(yè)聯(lián)合集團(tuán)公司”。這兩家公司都是華贏凱來大股東白丹青控制的公司。全國企業(yè)信用信息系統(tǒng)信息顯示，中國(香港)建設(shè)企業(yè)聯(lián)合集團(tuán)有限公司北京代表處法定代表人即白丹青，成立日期為今年2月2日，白丹青則是華贏凱來一系列公司的法定代表人，即華贏資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司董事長。

北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡表示，“華贏凱來的理財(cái)產(chǎn)品擔(dān)保方即項(xiàng)目來源方，說明該項(xiàng)目涉嫌自融自保。在P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域，銀監(jiān)會明確規(guī)定平臺本身不得提供擔(dān)保。但在私募基金領(lǐng)域，目前主管部門對自融并無限制政策。例如，許多地產(chǎn)公司為解決資金問題設(shè)立地產(chǎn)私募基金公司，其性質(zhì)也是自融。當(dāng)然，目前許多出事的自融平臺走向集資詐騙或非吸罪的不歸路，投資者需要高度警惕”。

另一家出現(xiàn)兌付危機(jī)的國資系平臺，同樣陷入了自融質(zhì)疑，而它們的主要手段是發(fā)布虛假標(biāo)的。金糧寶官網(wǎng)簡介中提到，金糧寶是由重慶糧食集團(tuán)直接出資成立的國有控股企業(yè)。從官網(wǎng)顯示的項(xiàng)目來看，平臺已經(jīng)沒有再發(fā)布新的可投項(xiàng)目，最后一個項(xiàng)目為2016年10月7日發(fā)布的“金糧貸公司流動需求資金50萬元”。此前的標(biāo)的多為1-3個月短期標(biāo)的，借款額度在100萬-200萬元不等，最新的借款項(xiàng)目大多數(shù)由一家名為“湖北京山恒達(dá)實(shí)業(yè)有限公司”的公司提供擔(dān)保。北京商報(bào)記者查詢國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，湖北京山恒達(dá)實(shí)業(yè)有限公司自然人股東為顧海容和廖春蘭，法定代表人為廖春蘭。金糧寶股東為重慶馳東網(wǎng)絡(luò)科技有限公司以及重慶糧食集團(tuán)有限責(zé)任公司。

值得一提的是，重慶馳東網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的自然人股東為顧海容和張海。在2016年8月8日，其自然人股東進(jìn)行了一次變更，由顧海容和嚴(yán)麗變更為顧海容和張海。嚴(yán)麗同時為金糧寶的董事，顧海容則為湖北京山恒達(dá)實(shí)業(yè)有限公司的自然人股東，持股60%。同時，在多個“金糧貸公司流動需求資金”的項(xiàng)目中，借款方雖然都被隱去，不過在營業(yè)執(zhí)照中顯示為湖北××××糧油有限公司。根據(jù)相應(yīng)信息查詢，該借款公司為湖北京山萬家利糧油有限公司，法定代表人為廖京，注冊資本為200萬元。有消息稱，廖京與顧海容、廖春蘭為親戚關(guān)系。

集資詐騙多自融

融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2月全國新增問題平臺共計(jì)59家，環(huán)比1月增加1家。其中，跑路平臺4家，占比7%;提現(xiàn)困難平臺8家，占比14%;停業(yè)平臺45家，占比76%，位居第一;經(jīng)偵介入0家;轉(zhuǎn)型2家。融360網(wǎng)貸評級組認(rèn)為，合規(guī)已經(jīng)成為行業(yè)的主旋律，因?yàn)椴环媳O(jiān)管要求的平臺在未來一段時間的淘汰率將加劇，一些一線城市的監(jiān)管層已經(jīng)對轄區(qū)內(nèi)部分平臺下發(fā)了整改通知，從多個方面對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查，這也會加速一些不符合監(jiān)管要求的平臺的退出。此外，北京商報(bào)記者了解到，監(jiān)管層主要核查的問題就是虛假標(biāo)的、自融自擔(dān)。

自融已經(jīng)是網(wǎng)貸圈一個老生常談的話題，隨著監(jiān)管不斷完善，敢自融的平臺在不斷減少，但也不斷出現(xiàn)一些新的自融方式。自融就像網(wǎng)貸行業(yè)的一顆毒瘤一樣，危害行業(yè)健康發(fā)展。

自融的模式有很多種，其中，集資詐騙是最惡劣的一種模式。這些平臺打著網(wǎng)貸的名義，發(fā)布虛假標(biāo)的匯集投資人的錢，當(dāng)匯聚到一大筆錢，在標(biāo)的逾期被發(fā)現(xiàn)之前卷款跑路。如恒金貸，上午剛剛開業(yè)，并發(fā)布公告稱將舉行連續(xù)三天的優(yōu)惠活動，但當(dāng)天下午，網(wǎng)站就打不開了。業(yè)內(nèi)人士表示，開業(yè)第一天就跑路，該平臺創(chuàng)下了P2P的一個短命歷史紀(jì)錄。深圳的元一創(chuàng)投，上線運(yùn)營僅一天，平臺老板就攜投資人30萬元潛逃，全國各地受害者約30人，累計(jì)損失30余萬元，其中損失最大的約10萬元。

“借新還舊”的游戲

除了本身打著集資詐騙算盤，也有很多平臺因經(jīng)營不善、壞賬過高而選擇借新還舊的方式進(jìn)行籌資，從而觸及監(jiān)管紅線。平臺常采取的方式就是拆標(biāo)，大標(biāo)拆成小標(biāo)，長期標(biāo)拆成短期標(biāo)。由于投資心理偏向短期、小額，借款心理偏向長期、大額，因此平臺把長期標(biāo)拆成短期標(biāo)、大標(biāo)拆成小標(biāo)而融資。另一種為墊付壞賬而為。但前者因分拆的項(xiàng)目眾多、資金量較大等原因，易出現(xiàn)資金鏈斷裂，而后者壞賬長期違約可導(dǎo)致自融資金不斷擴(kuò)大。

事實(shí)上，上述情況融資可能最終并非歸自己所有，原本不能算是真正意義上的自融，但都有資金鏈斷裂而倒塌的可能，更有甚者，隨著到手資金的增多和隨意，不排除占為己有的可能。還有不少自融平臺則因?yàn)樨潏D利潤把籌來的資金投資其他高利潤行業(yè)，相當(dāng)于“二道販子”。有的平臺創(chuàng)始人為了不勞而獲、貪圖利潤鋌而走險(xiǎn)，發(fā)布虛假標(biāo)的騙取投資人的錢，然后挪用投資人的錢去投資其他暴利或非法行業(yè)，如高利貸、賭博、毒品，然后企圖將獲得的利潤分一部分給投資人，自己留取一部分。

此外，自融中最典型的表現(xiàn)形式是為自己的關(guān)聯(lián)企業(yè)服務(wù)，P2P平臺發(fā)布的標(biāo)的是平臺老板自己的投資項(xiàng)目或者是與自己關(guān)聯(lián)的企業(yè)項(xiàng)目。值得注意的是，一些知名企業(yè)進(jìn)行的金融集團(tuán)化運(yùn)作也容易陷入自融自擔(dān)質(zhì)疑中。如樂視金融、格力地產(chǎn)旗下的?？亟鹑诘榷急毁|(zhì)疑過涉嫌自擔(dān)?；蜃匀凇?/p>

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