監(jiān)管持續(xù)加碼引爆三大“雷區(qū)” A股運行軌跡生變

文丨21世紀經(jīng)濟報道

4月18日訊，復(fù)牌強勢補跌的雄安概念股、存在明顯監(jiān)管利空的高送轉(zhuǎn)股和次新股三大雷區(qū)同時被“引爆”。

監(jiān)管層的頻繁發(fā)聲，讓周一的A股承壓不小。

從盤面來看，監(jiān)管持續(xù)加碼所形成的巨大威懾力已一覽無遺。當天，復(fù)牌強勢補跌的雄安概念股、存在明顯監(jiān)管利空的高送轉(zhuǎn)股和次新股這三大雷區(qū)同時被“引爆”，上證指數(shù)3200點曾一度岌岌可危。

4月8日，證監(jiān)會主席劉士余在上市公司協(xié)會第二屆會員代表大會上提出，對不合理高送轉(zhuǎn)、財務(wù)造假、沒有主營天天“忽悠”的上市公司加強監(jiān)管處罰。4月14日，證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍表示，證監(jiān)會部署專項行動打擊炒作次新股等惡性操縱行為;4月15日，劉士余在深交所會員大會上表示，交易所的職能“包括對公司上市、退市和并購重組的實質(zhì)性監(jiān)管”，“要對擾亂市場秩序的行為堅決打擊、絕不手軟”。

“監(jiān)管層的一系列動作將會深刻地影響未來A股市場的運行軌跡，值得投資者高度重視。我們在操作上也降低了倉位，大約只有僅三成的倉位。”4月17日盤后，滬上一家大型私募機構(gòu)人士對記者表示。

“雖然上證綜指和深成指下跌幅度不到1%，但次新股和雄安新區(qū)概念股大跌，兩市近百只個股跌停，對市場人氣打擊較大。” 招商基金一位策略分析師表示。

機構(gòu)則認為，劉士余的發(fā)話表明了監(jiān)管層堅定加大對市場監(jiān)控的決心，是對市場投機情緒的一次降溫。“監(jiān)管層持續(xù)發(fā)聲要求嚴查股市資金，熱點概念的短期冷卻，本周市場繼續(xù)震蕩調(diào)整的可能性較大，同時也是一個去偽存真的過程。”

三大“雷區(qū)”引爆

融通基金一位市場人士認為，監(jiān)管層持續(xù)表態(tài)直接影響了市場的短期熱情。

二級市場上，雄安新區(qū)復(fù)牌股大跌對于市場情緒面的打擊較大，周末受消息刺激，次新股當天也再度加速下跌，一些次新莊股跌幅居前。

截至當天終盤，巨力索具(002342.SZ)、河北宣工(000923.SZ)、華夏幸福(600340.SH)、建投能源(000600.SZ)、廊坊發(fā)展(600149.SH)等雄安概念股紛紛跌停。

此前針對近期市場資金集中熱炒的“雄安新區(qū)”板塊，管理層利用臨停龍頭股的方式進行降溫引導(dǎo)。4月14日，上交所發(fā)布公告稱，對“雄安新區(qū)概念股可能存在的過度投機炒作予以重點關(guān)注”。包括冀東水泥(000401.SZ)、京漢股份(000615.SZ)、河北宣工、首創(chuàng)股份(600008.SH)等十余只雄安概念股相繼停牌。

同時，監(jiān)管部門對次新股炒作也采取措施降溫，交易所進一步加強了對于區(qū)域特征明顯的多賬戶多點聯(lián)動類異常交易行為的關(guān)注監(jiān)控，上交所還特別點名批評了某些地區(qū)資金對于次新股的炒作。同時，近期一批漲幅較高、交易量有異常變化的次新股出現(xiàn)停牌，如力盛賽車(002858.SZ)、三暉電氣(002857.SZ)等。

截至當天收盤，包括紅墻股份(002809.SZ)、白銀有色(601212.SH)、海峽環(huán)保(603817.SH)、等在內(nèi)，滬深兩市多達70只次新個股跌停。

此外，隨著監(jiān)管層繼續(xù)對市場炒作持高壓態(tài)勢，近期盤中頻頻出現(xiàn)巨單砸盤和閃崩現(xiàn)象。當天，盤后龍虎榜異動信息表明，疑似“溫州幫”炒作資金出逃。

截至17日收盤，神開股份(002278.SZ)已連續(xù)三個交易日跌停。

深交所龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，疑似“溫州幫”所在的國海證券臺州市府大道、東莞證券杭州丹楓路營業(yè)部累計分別拋售11174.77萬元、6360.62萬元。其中，4月14日，國海證券臺州市府大道、東莞證券杭州丹楓路兩個營業(yè)部賣出金額分別為8793萬元、6334萬元。

而在4月13日，神開股份首個跌停板背后，賣出前五中有四席被浙江的營業(yè)部席位占據(jù)，分別為方正證券溫州萬昌中路、浙商證券臺州解放南路、太平洋證券寧波中山東路、湘財證券臺州市府大道等四個營業(yè)部，賣出金額分別為1637萬元、869萬元、750萬元、390萬元。

“證監(jiān)會重拳頻出，炒作次新股、殼資源、高送轉(zhuǎn)等行為將被打擊抑制，相關(guān)板塊個股后續(xù)仍或面臨調(diào)整。”前述滬上大型私募機構(gòu)人士強調(diào)。

A股運行軌跡或生變

“今天滬深兩市三分之二的股票下跌，一定程度上是對監(jiān)管趨嚴的反映，而從長遠角度看，這將會顯著改善股票市場生態(tài)環(huán)境。”當天盤后，華商策略精選基金經(jīng)理孫祺對記者表示，“今年去杠桿防風險的總基調(diào)和實體經(jīng)濟逐步改善導(dǎo)致資金價格呈緩步上行趨勢。疊加監(jiān)管政策，我們認為價值投資或?qū)⒃诮衲瓿掷m(xù)大行其道。屆時，行業(yè)趨勢良好、公司質(zhì)地優(yōu)異且估值較為合理的股票有望繼續(xù)走出相對收益。”

孫祺稱，從周末監(jiān)管層的講話中，可以看到和以往一脈相承的監(jiān)管思路。首先是維護資本市場的穩(wěn)定健康運行，其次是強化交易所的監(jiān)管職能，提高上市公司的質(zhì)地。

前述招商基金分析師認為，4月以來銀行監(jiān)管措施的密集出臺，很可能會在未來一段時間內(nèi)逐漸壓縮銀行體系的風險敞口，隨著監(jiān)管措施和政策的逐漸落地，將會對A股市場流動性和風險偏好造成負面沖擊。

“未來，我們更多關(guān)注A股市場的結(jié)構(gòu)性機會，重點關(guān)注國企改革、一帶一路等相關(guān)主題投資的機會，以及關(guān)注防御的醫(yī)藥、消費板塊。”該分析師稱。

而上述融通基金市場人士則表示，“我們認為雄安新區(qū)屬于國家戰(zhàn)略性主題，存在中長期投資機會。而制約后市的因素一如既往仍是利率，即轉(zhuǎn)緊的貨幣政策。這從2016年8月開始已成大趨勢，只是在季末等關(guān)鍵節(jié)點需要格外重視，對利率短期判斷是溫和震蕩甚至下行。我們判斷短期主題炒作仍將繼續(xù)，中期重點則需從高頻數(shù)據(jù)看經(jīng)濟增速究竟是低預(yù)期還是超預(yù)期。”

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