RegTech將成為金融科技創(chuàng)新的新藍(lán)海

基于金融科技的蓬勃發(fā)展，新技術(shù)和商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，當(dāng)前金融服務(wù)事實(shí)上已形成了跨行業(yè)、跨業(yè)態(tài)、跨市場的新態(tài)勢，逐漸加劇潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門應(yīng)加快Regtech的研究與運(yùn)用。

近年來，隨著移動支付、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，既帶動了金融服務(wù)效率的提升，促進(jìn)了數(shù)字金融普惠，也帶來了如網(wǎng)絡(luò)欺詐、洗錢等一系列金融安全問題。2017年以來，中央將金融安全上升到國家戰(zhàn)略高度，各項(xiàng)監(jiān)管政策密集出臺，“監(jiān)管合規(guī)”已成為眾多金融機(jī)構(gòu)的重要工作目標(biāo)。金融技術(shù)的進(jìn)步，新商業(yè)模式的出現(xiàn)，都需要監(jiān)管技術(shù)和方式與時俱進(jìn)。近日，央行成立了金融科技（FinTech）委員會，旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，并首次明確提到強(qiáng)化監(jiān)管科技（RegTech）應(yīng)用實(shí)踐，國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)也紛紛加大RegTech的應(yīng)用探索。根據(jù)Federal financial Analystic 預(yù)測，全球?qū)ΡO(jiān)管、合規(guī)等的金融科技需求在 2020 年將達(dá)到1187億美元，RegTech有望成為金融科技創(chuàng)新的新藍(lán)海。

一、 什么是RegTech？

對于監(jiān)管科技（RegTech），目前行業(yè)內(nèi)并沒有一個公允的標(biāo)準(zhǔn)定義。根據(jù)英國市場行為監(jiān)管局（FCA）的定義，監(jiān)管科技是指利用最新的科技手段來服務(wù)于監(jiān)管和合規(guī)，是金融科技中重要的有機(jī)組成部分。從國內(nèi)外的探索實(shí)踐看，筆者認(rèn)為，RegTech可以理解為兩個層面，一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對監(jiān)管對象應(yīng)用新技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新行為制定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)避監(jiān)管套利，并利用新技術(shù)提升監(jiān)管能力和效率。二是銀行等金融機(jī)構(gòu)為滿足監(jiān)管和業(yè)務(wù)發(fā)展要求，利用新技術(shù)提升自身合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

二、RegTech 快速發(fā)展的背景

近年來，金融科技的發(fā)展大大促進(jìn)了金融創(chuàng)新，但加速了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外溢，帶來了如數(shù)據(jù)資源被濫用、侵犯個人隱私，網(wǎng)絡(luò)安全隱患等問題。如何監(jiān)管新的金融產(chǎn)品和模式，如何讓金融科技業(yè)務(wù)和產(chǎn)品合規(guī)創(chuàng)新，已成為政府、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)和科技金融公司等各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

（一）RegTech發(fā)展是監(jiān)管機(jī)構(gòu)提升管理能力的需要。

大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的持續(xù)應(yīng)用，各類新產(chǎn)品和模式的不斷涌現(xiàn)，推動金融業(yè)務(wù)精細(xì)化運(yùn)作，集約化發(fā)展，極大提升了金融服務(wù)的可獲得性和便捷性。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)賬戶虛擬化、交易線上化、資金流轉(zhuǎn)實(shí)時化、客戶識別遠(yuǎn)程化等特性，金融科技實(shí)質(zhì)上加速了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外溢。如跨行業(yè)、跨市場的跨界金融服務(wù)日益豐富，使得不同業(yè)務(wù)之間相互關(guān)聯(lián)、滲透，金融風(fēng)險(xiǎn)更加錯綜復(fù)雜，傳染性更強(qiáng)。互聯(lián)網(wǎng)在提升資金融通效率的同時也打破了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的時空限制，使得風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度更快。部分創(chuàng)新產(chǎn)品過度包裝，其真正風(fēng)險(xiǎn)難以識別和度量。同時，金融詐騙、反洗錢、網(wǎng)絡(luò)安全事件等問題時有發(fā)生，這都對傳統(tǒng)監(jiān)管模式提出了新的挑戰(zhàn)。為了適應(yīng)市場新變化，促進(jìn)金融行業(yè)健康發(fā)展，監(jiān)管部門必須與時俱進(jìn)，推動新技術(shù)在監(jiān)管領(lǐng)域的應(yīng)用和創(chuàng)新。

（二）RegTech發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)滿足監(jiān)管合規(guī)要求的需要。

無論國內(nèi)還是國外，監(jiān)管合規(guī)已經(jīng)成為如今金融行業(yè)所面臨的最大挑戰(zhàn)之一。2014年，法國巴黎銀行（BNP）由于反洗錢問題，被美國監(jiān)管當(dāng)局罰款89億美元。2017年，德意志銀行（Deutsche Bank）因?yàn)楹弦?guī)程序不達(dá)標(biāo)，被英國和美國當(dāng)局相繼罰款6億2900萬美元。從國際看，巴塞爾協(xié)議III(BaselIII)與《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號》(IFRS9)等法規(guī)的到來，客觀要求金融機(jī)構(gòu)采用新技術(shù)高效地滿足合規(guī)要求，并加速在客戶開立賬戶、金融犯罪、監(jiān)管報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)分析和交易監(jiān)控方面的流程合規(guī)。從國內(nèi)看，對于銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)，2017年是監(jiān)管合規(guī)年，一行三會等相繼出臺了多項(xiàng)監(jiān)管措施，并對金融機(jī)構(gòu)反洗錢、KYC、票據(jù)等違規(guī)行為予以重點(diǎn)處罰，并對部分合規(guī)不達(dá)標(biāo)的機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)限制。在監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，銀行等機(jī)構(gòu)金融必須在信息報(bào)送、客戶分析（KYC）、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理等眾多領(lǐng)域加大RegTech的應(yīng)用力度，滿足合規(guī)需求。

（三）RegTech發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)客戶行為變化，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的需要。

銀行等是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，而利用Regtech提升新興業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。從信用風(fēng)險(xiǎn)看，隨著新技術(shù)的發(fā)展，金融交易對手范圍突破了傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)限制，異地、長尾客戶占比增加，輕擔(dān)保、無抵押傾向明顯，銀行等金融機(jī)構(gòu)僅依靠傳統(tǒng)手段已不能滿足業(yè)務(wù)管理要求，需要利用科技金融新技術(shù)，由傳統(tǒng)倚重財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析向依靠大數(shù)據(jù)綜合分析違約概率轉(zhuǎn)變，由事后處置降低違約損失率，向運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行事前預(yù)警監(jiān)測、事中實(shí)時監(jiān)控轉(zhuǎn)變。從操作風(fēng)險(xiǎn)看，如不法分子利用木馬病毒、黑客技術(shù)等方式竊取客戶資金產(chǎn)生的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)失靈或系統(tǒng)漏洞導(dǎo)致的交易延遲、服務(wù)中斷或賬務(wù)差錯的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，金融新產(chǎn)品在設(shè)計(jì)或業(yè)務(wù)流程上存在缺陷引起的流程風(fēng)險(xiǎn)，以及由于數(shù)據(jù)模型設(shè)計(jì)和變更引發(fā)的模型風(fēng)險(xiǎn)等均有所提高，銀行必須關(guān)注金融產(chǎn)品的穩(wěn)定性和安全性。從流動性風(fēng)險(xiǎn)看，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的興起，客戶普遍追求投資高收益和資產(chǎn)高流動性（兩者本身是矛盾的），對金融產(chǎn)品隨時兌付的需求日益迫切。而線上服務(wù)渠道的多并發(fā)服務(wù)特點(diǎn)，也使得對流動性要求較線下業(yè)務(wù)明顯更高。對于商業(yè)銀行，需要利用Regtech技術(shù)實(shí)時動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和期限，防范和化解金融產(chǎn)品的流動性風(fēng)險(xiǎn)。從聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及、自媒體的興起等，深刻改變了信息傳播的模式、渠道、內(nèi)容，輿論呈現(xiàn)出社會表達(dá)多元化、批評監(jiān)督情緒化、訴求沖突顯性化、媒介事件常態(tài)化、輿論引導(dǎo)復(fù)雜化等新特點(diǎn)，給商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來巨大挑戰(zhàn)，都需要利用Regtech技術(shù)進(jìn)行輿情監(jiān)控。

三、各方Regtech創(chuàng)新的實(shí)施路徑選擇

（一）監(jiān)管部門：應(yīng)確立Regtech的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展。

基于金融科技的蓬勃發(fā)展，新技術(shù)和商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，當(dāng)前金融服務(wù)事實(shí)上已形成了跨行業(yè)、跨業(yè)態(tài)、跨市場的新態(tài)勢，逐漸加劇潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門應(yīng)加快Regtech的研究與運(yùn)用。一是要建立契合科技金融監(jiān)管的合作機(jī)制。分而治之、自上而下的傳統(tǒng)監(jiān)管模式的局限性已經(jīng)顯現(xiàn)，應(yīng)規(guī)避九龍治水的缺點(diǎn)，加強(qiáng)跨部門協(xié)作，建立政府主導(dǎo)的跨行業(yè)的數(shù)據(jù)信息公共基礎(chǔ)設(shè)施平臺，實(shí)行數(shù)據(jù)信息互通共享。二是要加強(qiáng)監(jiān)管模式創(chuàng)新，防止監(jiān)管套利。在結(jié)合國情的基礎(chǔ)上，可以借鑒國際同業(yè)的做法。如對于新興小范圍科技金融創(chuàng)新，參考新加坡和英國的沙箱監(jiān)管模式。但一旦業(yè)務(wù)發(fā)展壯大，必須一視同仁，可以借鑒美國重業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的功能監(jiān)管模式，避免監(jiān)管套利。三是應(yīng)當(dāng)主動引導(dǎo)建立包括監(jiān)管技術(shù)在內(nèi)的科技金融技術(shù)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，既確保擁有創(chuàng)新的土壤，又能保持對潛在風(fēng)險(xiǎn)的控制。同時，要制訂并持續(xù)優(yōu)化科技金融相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的識別、評估和計(jì)量指引和對應(yīng)的法律法規(guī)，讓監(jiān)管有章可循，使創(chuàng)新有法可依。四是做好技術(shù)研究和應(yīng)用。如加拿大金融市場管理局（AMF）于4月末宣布成立一個金融科技（Fintech）實(shí)驗(yàn)室，成員由內(nèi)部監(jiān)管人員和外部專家組成，旨在探索幫助AMF如何利用Regtech來改善監(jiān)管業(yè)務(wù)流程，并對金融公司Fintech創(chuàng)新進(jìn)行指引。國內(nèi)監(jiān)管部門應(yīng)積極探索Regtech新技術(shù)應(yīng)用，如可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)多點(diǎn)存儲、不易篡改等特性，構(gòu)建“監(jiān)管機(jī)構(gòu)-金融機(jī)構(gòu)（-科技金融平臺）”的聯(lián)盟鏈模式，推動監(jiān)管數(shù)據(jù)的實(shí)時搜集、分析與監(jiān)控。

（二）大型金融機(jī)構(gòu)：以”競合模式”推動RegTech的創(chuàng)新應(yīng)用。

以國有銀行等為代表的大型金融機(jī)構(gòu)，科技人員多、技術(shù)實(shí)力強(qiáng)，已經(jīng)形成較為成熟的現(xiàn)代金融科技研發(fā)體系。很多核心業(yè)務(wù)都采用自主創(chuàng)新方式，在市場上起到引領(lǐng)作用。但相比于能夠帶來直接價值的獲客活客、營銷產(chǎn)品、改善體驗(yàn)、豐富渠道等前臺業(yè)務(wù)，其對于科技金融在內(nèi)控、反欺詐、反洗錢和風(fēng)險(xiǎn)管理等中后臺領(lǐng)域的創(chuàng)新明顯偏弱，而且大型機(jī)構(gòu)往往資金和客戶規(guī)模大、業(yè)務(wù)復(fù)雜、產(chǎn)品多樣，更容易出現(xiàn)大型風(fēng)險(xiǎn)事件。在強(qiáng)監(jiān)管的背景下，大型金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)加大在RegTech的創(chuàng)新力度。一方面，通過自有人才、資金和科技隊(duì)伍推動新興科技在監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送、反洗錢、反欺詐、KYC等方面的創(chuàng)新應(yīng)用，并做好科技金融帶來新風(fēng)險(xiǎn)的識別、評估計(jì)量。另一方面，在一些細(xì)分領(lǐng)域，應(yīng)加大與科技金融公司的合作力度，在“競爭合作”中實(shí)現(xiàn)共贏。

（三）中小金融機(jī)構(gòu)：加強(qiáng)與科技金融公司的合作創(chuàng)新。

對于以部分股份制銀行、城商行、農(nóng)商行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)，由于其資金實(shí)力有限、科技和人員實(shí)力相對不足，技術(shù)儲備、前瞻性創(chuàng)新研究領(lǐng)域缺乏積累，在積極修煉“內(nèi)功”的基礎(chǔ)上，應(yīng)全面加強(qiáng)與科技金融公司在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、監(jiān)管合規(guī)等領(lǐng)域的合作，彌補(bǔ)自身短板，低成本快速滿足監(jiān)管合規(guī)和業(yè)務(wù)發(fā)展需求。比如最近被監(jiān)管頻繁提及的“KYC”（know your customer）技術(shù)，以及在網(wǎng)絡(luò)支付、融資領(lǐng)域的反欺詐、準(zhǔn)入授信模型研發(fā)、征信數(shù)據(jù)分析等方面，中小銀行自身缺乏相應(yīng)的技術(shù)能力，可以采用第三方科技公司較為成熟的產(chǎn)品和解決方案，通過應(yīng)用Regtech技術(shù)提升監(jiān)管合規(guī)水平和自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

從歷史上看，技術(shù)變革、監(jiān)管套利和市場客戶需求是金融創(chuàng)新的三大源動力?？萍嫉倪M(jìn)步帶動了滿足了客戶移動化、便捷化、實(shí)時化的金融需求，帶動網(wǎng)絡(luò)金融新模式、新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，但同樣也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)隱患?！八茌d舟，亦能覆舟”，各方應(yīng)高度關(guān)注Regtech技術(shù)，以促進(jìn)科技金融的健康良性規(guī)范發(fā)展。

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