62家網(wǎng)貸坦承不能說的利潤:近半虧損 利潤僅5.85億

有接近互金協(xié)會人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，站在保護投資人的角度，金額逾期率以投資人是否按期收到本息來確定，并且有一定的寬限期。目前這一逾期標準對于平臺的風控能力反映得不是很充分，今后可能會公布逾期相關(guān)的其他數(shù)據(jù)補充，進一步完善。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的登記披露平臺上線以來，目前已有62家網(wǎng)貸平臺披露相關(guān)經(jīng)營情況。

在統(tǒng)一指導(dǎo)下，平臺披露了自身財務(wù)會計信息、公司治理信息以及運營信息。其中，最引人關(guān)注的莫過于逾期率和盈利情況，此前，這兩項指標均屬于網(wǎng)貸平臺“不能說的秘密”。

披露結(jié)果也令人詫異，半數(shù)平臺披露其逾期率為零，不過這一結(jié)果引發(fā)爭議。另一方面，數(shù)據(jù)揭示網(wǎng)貸平臺盈利仍然前途坎坷，62家平臺總利潤僅5.85億元，27家平臺處于虧損狀態(tài)。

零逾期爭議

62家平臺中，淘金金和鳳凰信用未披露其逾期情況，多達35家平臺顯示金額逾期率為零，10家平臺逾期率低于1%。

金額逾期率最高的為安徽德眾金融，達到9.95%；其次是信用寶，為7.2%；其他平臺逾期率均低于5%。

逾期率通常作為平臺風控能力的體現(xiàn)。不過多位網(wǎng)貸行業(yè)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，網(wǎng)貸行業(yè)的資產(chǎn)端不可能沒有逾期，尤其是網(wǎng)貸作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的補充，客戶風險相比銀行更高。

對此，有接近互金協(xié)會人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，站在保護投資人的角度，金額逾期率以投資人是否按期收到本息來確定，并且有一定的寬限期。上述人士坦承，目前這一逾期標準對于平臺的風控能力反映得不是很充分，今后可能會公布逾期相關(guān)的其他數(shù)據(jù)補充，進一步完善。

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，由于網(wǎng)貸行業(yè)投資人信心較為脆弱，平臺通常都為投資人兌付設(shè)置了較多的安全措施。一些平臺的資產(chǎn)合作要求有擔保公司參與兜底，此外一些平臺通過與保險公司合作履約保證險，還有一些平臺設(shè)置了備付金或質(zhì)量保證金等，當項目出現(xiàn)風險時進行兌付。多位平臺人士稱，代償率或許更能反映平臺的風控水平。

對此，亦有其他平臺人士表達了不同意見。一位網(wǎng)貸平臺負責人對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，如果按照上述標準，行業(yè)內(nèi)當前正在運營的大多數(shù)平臺在投資端都進行了完全兌付?！熬W(wǎng)貸用戶的粘性和忠誠度很低，很少有平臺敢吃螃蟹先打破剛性兌付?！贝送?，互金協(xié)會的確給了網(wǎng)貸平臺統(tǒng)一的信息披露項目，但并未強制限制計算口徑，平臺可以調(diào)整數(shù)據(jù)的空間比較大，特別是寬限期的時間。

此前，有行業(yè)權(quán)威人士預(yù)估行業(yè)不良率在5%-15%的區(qū)間，且這是在沒有爆發(fā)重大漏洞的情況下。

宜人貸借鑒銀行業(yè)逾期貸款思路，將逾期率定義為：在某一時刻逾期貸款余額占總體貸款余額的比例，并分為15-29天，30-59天和60-89天三個群組；超過90天以上的列為壞賬。2017年二季度，其整體逾期率為1.6%。

盈利有多難？

62家平臺中，33家網(wǎng)貸平臺已經(jīng)實現(xiàn)盈利，27家網(wǎng)貸平臺虧損，另外開鑫貸和搜易貸2家未披露盈利情況。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，首批能夠接入信披平臺的網(wǎng)貸公司，經(jīng)營和資質(zhì)已經(jīng)屬于行業(yè)中的優(yōu)等生，在整體網(wǎng)貸平臺經(jīng)營中，虧損面可能更大。

其中，微貸網(wǎng)以3.26億元凈利潤成為盈利最多的平臺，有利網(wǎng)、翼龍貸、宜信惠民、愛錢進年度凈利潤也過億元。13家平臺盡管盈利，但凈利潤不足千萬元。

在虧損平臺中，紅嶺創(chuàng)投2016年度虧損1.83億元，為虧損最多的平臺。而近期，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平宣布，平臺將在3年左右完成清盤。周世平在公開信中表示，網(wǎng)貸有規(guī)模，有不良資產(chǎn)，沒有利潤。其2016年報披露，2016年營業(yè)收入2.15億元，但銷售費用超0.8億元，管理費用約2.56億元，財務(wù)費用0.67億元。最主要的支出即為墊付成本。

多位互金平臺人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，當前網(wǎng)貸的主要目標已經(jīng)從獲客增長，轉(zhuǎn)向追求平臺盈利。

捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷告訴21世紀經(jīng)濟報道，當前平臺最大的成本來自于人力支出，其次是對逾期和壞賬的墊付。當前公司全面進行精細化盈利導(dǎo)向管理，小到公司運營開支如電費支出，大到加大對壞賬、逾期指標的管控。此外，在技術(shù)上投入巨大，“雖然這塊兒目前是成本，但是為了更長遠的發(fā)展?！?/p>

宜人貸CEO方以涵對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，平臺盈利=營業(yè)收入-獲客成本-運營成本-資金成本-風控?！拔艺J為一個金融科技公司不能老想著融資，必須有一個可盈利性的發(fā)展路徑?！?/p>

宜人貸從2015年初開始盈利。2017年二季度，其凈收入11.83億元，同比增長63%；凈利潤2.69億元，同比增長3%，如果除去股息稅和派息因素，息稅攤銷前同比增長33%。

方以涵表示，由于技術(shù)能力的提升，目前在人員基本沒有增加，運營成本相對穩(wěn)定的情況下，業(yè)績增長近100%；此外獲客成本不斷下降，風控也相對穩(wěn)健。盡管當前平臺的收益在同業(yè)中并不突出，但投資人數(shù)不少，也降低了平臺的資金成本。

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，在網(wǎng)貸平臺千家大戰(zhàn)中，獲客成本、人力成本等成為許多平臺的主要支出。有業(yè)內(nèi)人士曾表示，部分平臺獲客成本甚至達到了上千元?！耙园俣取⒕〇|等具有流量優(yōu)勢的公司，可以通過其他領(lǐng)域找到利潤點，而缺少流量優(yōu)勢的公司，靠燒錢買流量再融資的模式已不可持續(xù)?！狈揭院硎?。

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