支付先行，信貸、理財隨后：全球化拓展的中國金融科技企業(yè)

新加坡市場新聯(lián)在線早在2014年就進入新加坡市場，在新加坡運營狀況良好，并占據(jù)了一定的市場份額。

宜信財富也于2014年在新加坡建立了辦公室，主要負責全球房地產(chǎn)金融投資業(yè)務，發(fā)行全球地產(chǎn)母基金系列產(chǎn)品。2016年宜信財富新加坡公司還拿到了由新加坡金融管理局（MAS）頒發(fā)的資產(chǎn)管理牌照。

2017年，中國信貸在新加坡成立了東南亞區(qū)域總部，并通過連續(xù)收購本地持牌公司進入新加坡市場，其收購的SingaporeLife具有人壽保險運營牌照，Havenport持有新加坡金管局頒發(fā)的可從事基金管理、買賣及托管的資本市場服務牌照。

Wecash閃銀也在2017年1月于新加坡設立了區(qū)域總部。

陸金所旗下的陸國際金融資產(chǎn)交易所有限公司則經(jīng)過半年的努力，于7月拿到新加坡金融管理局原則性批準的資本市場服務牌照，公司將在第三季度正式上線，提供在線理財業(yè)務。

點融網(wǎng)、玖富公司也有向新加坡拓展業(yè)務的計劃。

印尼市場

2017年1月，Wecash閃銀宣布與印尼本土投資機構(gòu)PTKresnaUsahaKreatif以及基礎設施服務商PTJASKapital成立合資公司，通過輸出技術來幫助完善印尼的信貸系統(tǒng)及規(guī)避潛在的欺詐行為。緣何出海中國金融科技企業(yè)出海是國內(nèi)市場收縮與國外市場需求凸顯共同作用的結(jié)果，出海主要是為了尋求更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及擴展服務。以網(wǎng)絡借貸為例，經(jīng)過幾年的發(fā)展，國內(nèi)市場競爭白熱化，利潤被逐漸攤薄，加之監(jiān)管加碼，在國內(nèi)挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的難度大大增加，產(chǎn)品及模式的創(chuàng)新面臨著高成本及高風險的壓力。

而在海外，如東南亞市場，當前金融服務的覆蓋率不高，東盟經(jīng)濟一體化以及加工制造業(yè)向東南亞的轉(zhuǎn)移帶動當?shù)亟?jīng)濟向好發(fā)展，居民的消費需求逐漸增強，與中國趨同的文化環(huán)境，開放的對外政策使得許多企業(yè)能夠以較低的邊際成本在新的市場中復制原有模式，并取得良好收益。

監(jiān)管層面上，一些東南亞國家靈活的監(jiān)管制度有利于出海企業(yè)外拓業(yè)務，新加坡推行靈活的“監(jiān)管沙盒”制度，并將金融科技作為重點國家發(fā)展戰(zhàn)略。印尼金融服務監(jiān)管局則于2017年1月簽發(fā)了監(jiān)管文件，確定了金融科技企業(yè)注冊和持牌的要求；金融監(jiān)管局還制定了監(jiān)管沙盒，在更多管理規(guī)定出臺前采用相對靈活的監(jiān)管方式。

許多企業(yè)正是在這一系列內(nèi)外部因素推動下，基于先發(fā)優(yōu)勢的考量而向海外發(fā)展，以求在廣闊的藍海中率先占據(jù)一席之地，雖然海外某些市場已有國內(nèi)企業(yè)進入，但相較于國內(nèi)的白熱化競爭，國外的競爭壓力還是相對較小。

此外，“一帶一路”的推進也為中國金融科技企業(yè)開拓東南亞市場提供了政策保障。怎么出海從發(fā)展方式上來看，中國金融科技企業(yè)出海目前多采用合作的方式，在當?shù)卦O立機構(gòu)辦事處投資，或投資入股當?shù)仄髽I(yè)尤其是持牌企業(yè)，或與當?shù)仄髽I(yè)共同出資設立新的公司。合作的方式能夠使得中國金融科技企業(yè)以更加和緩、接地氣的方式進入海外市場，減小落地阻力；不過，合作過程中將不可避免遇到共同經(jīng)營管理所存在的問題，例如戰(zhàn)略方向分歧、利益劃分矛盾、法律糾紛等諸多合作風險。

一些企業(yè)也會選擇申請當?shù)氐倪\營資格，獲取當?shù)嘏普盏陌l(fā)展方式，以為未來業(yè)務發(fā)展留足空間。例如，宜信和陸金所先后拿得新加坡的CMS牌照（又稱為資產(chǎn)管理牌照或資本市場服務牌照），該牌照涉及證券交易、期貨合約交易、杠桿式外匯買賣、咨詢業(yè)務、基金管理、證券融資、提供證券保管服務、房地產(chǎn)投資信托管理及信用評級服務等9類業(yè)務，申請人可在滿足相關業(yè)務監(jiān)管要求的前提下自行選擇一項或者多項經(jīng)營。但這種方式往往耗時較長，需要與當?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)進行多輪博弈。

也有以捷信為代表的企業(yè)，從消費場景切入，選擇與在東南亞已有高滲透率的國內(nèi)手機企業(yè)合作，共同外向發(fā)展。當然許多企業(yè)也會根據(jù)各地的消費習慣及需求做出相應的調(diào)整，如新聯(lián)在線就成立了典當公司，為當?shù)厝颂峁┤谫Y服務等。出海難關出海并非一帆風順，監(jiān)管政策是所有出海企業(yè)面臨的最大難關。國內(nèi)雖然鼓勵“走出去”，但目前人民幣資本項目還未完全放開，跨境資金流動仍然受到限制。而在國外，當?shù)氐臏嗜腴T檻以及持續(xù)監(jiān)管要求也是出海企業(yè)必須考慮的問題。對于經(jīng)濟金融發(fā)展較為落后的國家，出海企業(yè)還面臨著當?shù)叵M者對于產(chǎn)品的認知度、接受度低，當?shù)胤煽蚣艿牟唤∪葐栴}。

發(fā)展過程中，中國金融科技企業(yè)需要因地制宜，在底層經(jīng)濟金融基礎發(fā)展較好的國家可以選擇輸出商業(yè)模式；而對于發(fā)展較為落后的國家可以先輸出底層技術，共同搭建基礎設施，在改善當?shù)氐慕?jīng)濟金融發(fā)展環(huán)境后，再尋求未來進一步的發(fā)展。

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