車貸后江湖：2.0大戰(zhàn)來襲 千家半數(shù)已折戟

2016年8月24日，似乎始終是一個無法回避的轉(zhuǎn)折點。一紙文書，將整個P2P的命運做了一個不大不小的改變。而就在這一天后，車貸和信用貸作為“小額分散資產(chǎn)”的典型代表，走上了決定各大P2P企業(yè)生死的神壇。

數(shù)千家P2P平臺陷入了“割據(jù)式”的爭奪中，搶占高地，盲目擴(kuò)張。但這場源起于P2P車貸的“千團(tuán)大戰(zhàn)”，卻并未帶來“和諧共進(jìn)”的局面。半數(shù)參戰(zhàn)者正在車貸2.0的升級大戰(zhàn)中逐步消失。

“進(jìn)化”，已然成為了車貸后江湖不可回避的第二個生死場。

1.悲情凱歌

在2016年8月24日資產(chǎn)限令下達(dá)前，無論運營多久的平臺，都想當(dāng)然地在“規(guī)?！焙汀绑w量”上大做文章。但在過去一年的“強(qiáng)監(jiān)管時間”里，人們卻都不自覺地開始往“小額分散”上靠。

車貸和信用貸，作為最具合規(guī)色彩的資產(chǎn)，突然受到了“寵妃”般的待遇。

公開資料顯示，僅2016年一年，P2P車貸的交易量就達(dá)到了1616億元左右，同比增長高達(dá)143%。但激情還遠(yuǎn)不止此。

來源：零壹財經(jīng)

據(jù)零壹數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計：

截至2017年7月末，P2P車貸歷史累計交易規(guī)模歷史性地再次翻番，達(dá)到了3457億元。而此時，業(yè)內(nèi)已至少有450家以車貸為主要業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)貸平臺，這一數(shù)字已然占到了整個行業(yè)的30%以上。

“資產(chǎn)限額后，大部分平臺都選擇了轉(zhuǎn)型車貸或消費金融。但考慮到征信體系的缺陷，車貸理所當(dāng)然地成為了所有人眼中最便捷的路徑?！蹦耻囐J平臺負(fù)責(zé)人描述道：“但這種“千團(tuán)大戰(zhàn)”的局面，卻致使大量平臺爭搶不可多得的優(yōu)質(zhì)車貸資產(chǎn)。這讓P2P車貸看起來空前的繁盛，但隱憂卻也在等待著爆發(fā)。

雖然單純從數(shù)字上看，P2P車貸的整體交易量已經(jīng)突破了前所未有的程度，不過已有半數(shù)平臺，在這場戰(zhàn)役中“傷亡慘重”。

“最近，有四五家做車抵貸平臺的來找我，想讓我趕緊收了他們?！币粋€車抵貸平臺的負(fù)責(zé)人說道：“這幾個平臺規(guī)模小的待收兩三個億，規(guī)模大的有10個億左右，已經(jīng)做了兩三年了。”雖然過去未曾想到，但自2016年下半年以來，瘋狂的搶奪突然使得這種現(xiàn)象逐漸成為了常態(tài)。

零壹研究院監(jiān)測到，在所有涉足車貸業(yè)務(wù)的1093家平臺中，截至2016年底仍在正常運營的平臺僅有有491家。也就是說，有超過55%的平臺已經(jīng)折戟在了車貸沙場。

“車貸平臺的日子不再那么好過了?！痹S多車抵貸平臺負(fù)責(zé)人認(rèn)為。汽車大金融市場內(nèi)幾個勢力更強(qiáng)大的“諸侯”，已經(jīng)將車貸的淘金場瓜分得所剩無幾。

據(jù)公開資料顯示，僅2017年上半年國內(nèi)汽車金融領(lǐng)域就已產(chǎn)生了18筆融資事件，總金額超過了180億元人民幣。比如第一車貸僅用了1個月時間，就完成兩輪共5億元人民幣的融資；大搜車完成了1.8億美金的D輪融資；易鑫資本，與農(nóng)行廣東分行簽署了高達(dá)100億的一攬子戰(zhàn)略融資框架協(xié)議……就連對我們進(jìn)行廣告轟炸的瓜子、優(yōu)信、人人車等，也不約而同地表示要進(jìn)軍“金融業(yè)務(wù)”。而這其中，還不包括已經(jīng)對接車貸、車險開始了平臺化經(jīng)營的BAT們。

巨頭和資本正在齊齊霸占這片藍(lán)海，這讓P2P車貸騰挪的空間越發(fā)狹窄，然而即便是這樣，車貸平臺們還得將一半精力放在P2P領(lǐng)域內(nèi)的“自相殘殺”上。

“從今年開始，我們很明顯地感受到獲客愈發(fā)困難、成本急劇上升，而同時客戶質(zhì)量又在大幅下降?！蹦砅2P車貸平臺運營負(fù)責(zé)人表示：“我們不僅要應(yīng)對一些進(jìn)場大玩家的品牌效應(yīng)；還要應(yīng)付不按規(guī)矩行事、把市場越攪越亂的小平臺。”

在他眼里，這些打著“轉(zhuǎn)型車貸”旗號的小平臺，大多都抱著“蹭合規(guī)”的心態(tài)，而對于整個汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈來說，卻反而導(dǎo)致了資產(chǎn)的逐步惡化。

《中國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融2017報告》顯示，雖然P2P車貸交易量急劇攀升，但資產(chǎn)的緯度卻十分單一。不僅“抵押/質(zhì)押”占據(jù)了80%以上的車貸資產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)其他資產(chǎn)的增長量也十分有限。

來源：零壹財經(jīng)

“由于浸潤整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈需要大量時間和成本，所以急于轉(zhuǎn)型的平臺，紛紛采用了二手車抵押這樣的擦邊球形式?！睒I(yè)內(nèi)人士分析。

只要一把鑰匙或者一個GPS，就可上線所謂的“合規(guī)資產(chǎn)”。這讓大量的P2P平臺蜂擁而至。這種過度的同質(zhì)化競爭，不僅加劇了劣幣驅(qū)逐良幣的可能性，也使得P2P車貸再次陷入了非良性的資產(chǎn)搶奪的怪圈。

而對于已踐行了多年汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融的P2P車貸平臺來說，獲客變難還是其次，這種入侵式資產(chǎn)瓜分的現(xiàn)象，將很有可能引起市場風(fēng)險的太高，從而導(dǎo)致又一次被動的“引火燒身”。

2.Bug叢生

其實，很多真正深耕車貸產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)年的專業(yè)人士都知曉，P2P車貸這一年的猛增像極了過去的“大躍進(jìn)”，從本質(zhì)上來說，他們追求的都是眼前所看得到的“市場規(guī)模效應(yīng)”。

“由于抵押/質(zhì)押業(yè)務(wù)需要，眾多車貸平臺的線下擴(kuò)張之路十分迅速?！蹦耻囐J平臺風(fēng)控負(fù)責(zé)人表示。

截止2017年年中，微貸網(wǎng)的員工數(shù)，已達(dá)1.5萬；成立不到3年的美利車金融，員工超千人，合作經(jīng)銷商達(dá)4000多家；而與易鑫、第一車貸、優(yōu)信二手車等等汽車金融的核心玩家一樣，P2P車貸也選擇了重的模式和玩法。

然而單一的人員擴(kuò)張并不算什么，更嚴(yán)重的是，由于在短時間里建立起全國范圍內(nèi)的數(shù)百個線下門店難度太大的原因，很多承擔(dān)著第一道實地盡調(diào)責(zé)任的線下風(fēng)控點，往往采用了“加盟店”這樣的形式。而這在很多業(yè)內(nèi)人士眼里，是車貸核心Bug的開始。

為了盡可能多的搶奪資產(chǎn)端，大多數(shù)P2P車貸平臺與加盟店采取了“傭金反饋”這樣的形式，只要加盟店每推薦成功一單抵押/質(zhì)押車輛，就可獲得相應(yīng)金額獎勵，這讓加盟店的不可控因素陡然猛增。

“很多車主只需提供一張行駛證復(fù)印件就可申請貸款，而短則1天，長則一周，這些P2P車貸平臺就能輕松放款?！币晃卉囐J平臺風(fēng)控人員表示。

而為了拿到傭金，一些加盟店甚至充當(dāng)起了“騙貸中介”的角色。

“部分加盟店運營者，連同騙貸者一起將車輛抵押給平臺獲得第一筆貸款后，再通過熟人，又將同一臺車再次質(zhì)押給另一個放貸平臺?！币赘劢鹑谪?fù)責(zé)人表示：

“而倘若用戶產(chǎn)生逾期，或是騙貸者不還錢，首次抵押的平臺就需要耗費大量的成本追回車輛。但追討的結(jié)果也往往無功而返?！?/P>

據(jù)悉，以易港金融為代表的一些車貸平臺開始以“直營店”作為線下模式，以期從最底層開始控制風(fēng)險分化。

一部分P2P車貸平臺被加盟店困局和大量的騙貸拖垮到資金鏈斷裂，但縱然是做好了直營門店這一理應(yīng)更安全的線下配置，許多車貸平臺還是會因為車輛鑒定問題，而為自己帶來不小的麻煩。

在美國，每一輛車從出廠到報廢，中間的每次事故和維修都有記錄，而中國幾乎沒有規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。雖然各家車貸平臺，都號稱有著頗為嚴(yán)格和透明的檢測流程，但相互之間的數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)并未開放打通。

“這輛車究竟是否是事故車，是否對平臺有其他隱瞞情況，其實我們很難查實?！蹦耻囐J平臺風(fēng)控人員表示?！笆紫仁袌霰旧砭腿狈∪男庞皿w系；其次汽車金融行業(yè)內(nèi)部的車輛信息并不透明。一旦貸款者連同其他鑒定機(jī)構(gòu)對車輛實情做了一些改動，就很容易造成車輛實際情況與借款金額相差甚遠(yuǎn)的現(xiàn)象發(fā)生?！?/P>

而這一切，最終倒霉的卻還是借款人和眾多車貸平臺。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，很大一部分P2P車貸平臺都開始認(rèn)識到了車貸行業(yè)如今面臨的眾多Bug。但受制于現(xiàn)實，一些思想的轉(zhuǎn)變很難得到實施。

從網(wǎng)貸之家接觸的多家P2P車貸平臺得知，許多車貸平臺已相繼將目光瞄向了三四線車貸市場。在他們看來，來自三四線城市所產(chǎn)生的“利差”有可能改變車貸平臺所面臨的資金窘境。

某車貸平臺負(fù)責(zé)人舉例，目前在東北和西北地區(qū)的三四線城市，以選擇車輛抵押業(yè)務(wù)6個月先息后本的還款方式為準(zhǔn)，東北地區(qū)借款人成本為月息2.38分（1分為月利率1%），西北地區(qū)則為2.78分。而以北上廣為代表的地區(qū)借款人，普遍利率則僅在月息1.5-2分之間。很顯然，三四線城市車貸借款人年利率要比一二線城市高出10%。

“影響利率的核心原因在于市場供求的關(guān)系?！边@位負(fù)責(zé)人認(rèn)為：“由于經(jīng)濟(jì)限制，三四線城市與北上廣之間存在著買方市場與賣方市場的差別。而抵押物稀少程度和地區(qū)經(jīng)濟(jì)能力，則直接決定了還款意愿和利率的最終差異。”

不過，這種理論的概念，仍會受到線下資產(chǎn)配置的干擾。

行業(yè)人士指出，由于當(dāng)前三四線城市正處于擴(kuò)張期，所以如果要在這些地區(qū)開展車輛抵押業(yè)務(wù)，就意味著需要增加大量的線下直營門店。而這些門店的擴(kuò)張，就很有可能給車貸平臺帶來新的資金問題。同時，考慮到三四線城市經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，貸款人在融資過程中更會面臨著被惡意中介機(jī)構(gòu)侵入的可能性。

這兩個限制條件使得渴望取得三四線市場的平臺心生退路，而這其中就有一部分又轉(zhuǎn)向了“新車金融服務(wù)”。

據(jù)一份內(nèi)部研討的數(shù)據(jù)顯示，截止到目前，國內(nèi)每年大約有30%到40%的新車并不是由4S店全款賣掉，這些非4S店渠道銷售的新車有很大一部分來自新渠道+新金融服務(wù)的下沉。

資本的走向，也似乎讓P2P車貸平臺看到了新車分期的期望。

6月底，易鑫集團(tuán)提出成立“淘車”品牌的戰(zhàn)略，新品牌將覆蓋新車、分期、車險等服務(wù)。另外，優(yōu)信集團(tuán)旗下平臺車伯樂更名為優(yōu)信新車，發(fā)力社交類汽車電商；而大搜車旗下的“彈個車”項目也正運營得如火如荼……

那么，P2P車貸平臺是否也能介入到新車分期場景中？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在這之前，P2P車貸平臺還需解決傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和汽車金融公司這兩座大山。

“傳統(tǒng)消費習(xí)慣對這些購車者仍保有影響?！蹦?S店負(fù)責(zé)人表示。據(jù)不完全統(tǒng)計，像商業(yè)銀行、汽車金融公司這樣的傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)仍然占據(jù)了新車貸款的大部分市場，而大部分新車購買者也依然傾向于使用信用卡這樣的支付模式。

同時，隨著金融互聯(lián)網(wǎng)概念的遞進(jìn)，這些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也通過官網(wǎng)或旗下平臺開放了新車分期、貸款購車等業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)的開挖，也將一部分線下意向者轉(zhuǎn)化為線上購車者。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，至少在場景完全介入、消費習(xí)慣扭轉(zhuǎn)前，P2P車貸平臺對于新車分期的掌控力仍不足以撼動當(dāng)前的市場。而在重資產(chǎn)、重線下的當(dāng)下，P2P車貸平臺的未來似乎也依舊牢牢掌握在“資金”手里。

有能力鋪展渠道和場景者，方能得始終。而對于那些草根來說，車貸后江湖，已不再是那個隨便淘金的紅利場了。

3.車貸2.0

所有人都知道，P2P車貸正迫切需要一個2.0版本，尤其是當(dāng)李彥宏坐著他的百度無人汽車駛上五環(huán)后。

幾乎大部分的巨頭和創(chuàng)業(yè)者都透露，2020年前后，無人駕駛汽車就將陸續(xù)投入生產(chǎn)之中，而科技的變革似乎在告訴所有P2P車貸平臺，這個萬億級的汽車市場即將要被打破、重構(gòu)，尤其是我們賴以生存的車輛抵押/質(zhì)押業(yè)務(wù)。

未來，一大批共享租車平臺將會出現(xiàn)。一旦有人要用車，附近一輛無人駕駛汽車就會啟動馬達(dá)迅速接人。所以一旦C端個人角色抽離，諸如新車消費、融資租賃等建立在大眾消費者基礎(chǔ)上的行業(yè)都將不復(fù)存在，同時二手車金融和車抵貸的日子也很難好過，大量依附于此的P2P車貸平臺將遭遇資產(chǎn)嚴(yán)重縮水的險惡困境。

于是，“深入”和“跨界”就很有可能成為車貸2.0的主旋律。

“單一的抵押/質(zhì)押業(yè)務(wù)，顯然已養(yǎng)不活一個P2P車貸平臺?！蹦耻囐J平臺戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“依附于整個汽車交易體系而誕生的汽車金融產(chǎn)品和多樣化的資金供給方案，或許才是眾多平臺未來應(yīng)該吃準(zhǔn)的方向?！?/P>

一些像易港金融這樣多數(shù)較長的車貸平臺，開發(fā)了深入產(chǎn)業(yè)鏈的汽車金融模式。既包括了為個人提供的車輛抵押融資融資服務(wù)和分期業(yè)務(wù)、為汽車經(jīng)銷商、二手車商提供相關(guān)的融資業(yè)務(wù)、還將包括汽車融資租賃、汽車眾籌等一系列系列化產(chǎn)品。而這些產(chǎn)品的嵌入，交給P2P平臺的唯一選擇就是，與強(qiáng)大的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展互利合作，或者干脆背后直接站著一個不差錢的金融操盤資金方：既能輸血，也能提供豐富的產(chǎn)品品類。

例如滴滴背后站著雄厚資本期待穩(wěn)定估值等待IPO后變現(xiàn)，手中有糧；神州自有重資產(chǎn)，與商業(yè)銀行以及網(wǎng)絡(luò)巨頭搭臺唱戲，使之有繼續(xù)深耕汽車金融的籌碼等等。

也許未來交于P2P車貸的將是一個可深耕的肥沃土壤，但不論是在P2P行業(yè)，還是汽車金融領(lǐng)域，風(fēng)險控制，依然是所有企業(yè)逃不脫的死穴。

“在服務(wù)了一定量級的車主后，P2P車貸平臺應(yīng)當(dāng)學(xué)會利用大數(shù)據(jù)對他們二次深度分析和挖掘。”某平臺風(fēng)控總監(jiān)表示：“如何通過反欺詐、生物識別技術(shù)的運用，將這些數(shù)據(jù)沉淀為數(shù)量級模型，并再次利用這些數(shù)據(jù)為其匹配一系列有可能涉及的汽車分期、車險、貸款等服務(wù)。”

而只有滿足這些服務(wù)，才有可能從根本意義上打破場景、資金的局限，為P2P車貸平臺帶來2.0的轉(zhuǎn)型時代。

場景之難、資金之困、風(fēng)控之痛，造成了P2P車貸今日的窘境。雖然在汽車交易的流通中，市場給予了大量可見的機(jī)遇，但誰才是最后的“巨頭”，一切還看最后。

【鈦媒體作者：七月的MiuMiu 微信公眾號：江湖Miu論】

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