扒了現金貸8萬借款人數據 發(fā)現有意思的不止是逾期率

要說現在互聯網金融里，什么資產受到的關注最大，爭議最多，那非現金貸莫屬。做現金貸業(yè)務的公司，其資金大多數來自于機構資金，當然也有少部資產對接了P2P資金。

現金貸雖然大熱，但是能得到的借款人信息很少。從P2P平臺的信息披露中找到現金貸樣本，進行分析，是一種了解現金貸可行的方式。

一、服務費，有足夠的誘惑

表1 部分TOP 50平臺的小額短期標的

筆者以網貸之家8月百強榜TOP 50的平臺為樣本，發(fā)現了一些有意思的現象。這50家平臺做消費貸的不少，大概占到40%。消費貸是個大概念，細分起來，有短期小額、短期大額、長期小額和長期大額四種。樣本平臺中，有12%左右的平臺有短期（1個月及以下）小額（1-2千元左右）的資產。

眾所周知，小額短期借款產品的利率不低，借款人付出的實際年化利率動輒百分之幾十，有的甚至高達百分之百以上。

借款人付出的成本=投資人收益+資產端服務費+P2P平臺服務費

其中，獲利最大的是資產端。因此資產端有足夠動力去不斷開發(fā)借款人。資產端的資金不足時，部分會選擇對接P2P平臺資金。P2P平臺對接這類資產時，要價自然不低。筆者關注的幾個微信公眾號，會定期提供資產對接服務，從上面的信息來看，對接P2P平臺資金的成本一般在年化12%-20%之間，資金成本根據資金量、資產質量等因素波動。

再從P2P平臺給投資人的年化收益率來看，在5%-12%之間。資產端付給P2P平臺的資金成本和投資人收益之間的差價，被P2P平臺作為了服務費。顯然，這部分服務費的誘惑足以使部分P2P平臺選擇對接這類資產。

二、模式，存在法律風險

在本文，筆者將短期小額，借款用途為現金消費和資金周轉的消費貸，定義費現金貸（payday loan）。在現金貸業(yè)務中有個特點，快速放款，這是產品非常重要的一個競爭優(yōu)勢。借款人往往能在當天獲得資金，甚至在1-2小時內資金就能到賬。

那么，這里會存在一個現實的問題，是先放款還是先發(fā)標？

按照規(guī)定，和P2P對接資金，應該先發(fā)標，滿標后再放款給借款人。然而，實際情況是，部分平臺會采取先放款后發(fā)標，來保證借款人快速獲得資金。這時，模式中會存在一個超級放貸人的角色，由超級放貸人發(fā)標募集資金。超級放貸人模式是P2P發(fā)展初期留下的產物，在現在的監(jiān)管下，超級放貸人屬于爭議頗大，有很大瑕疵，嚴重來說是違規(guī)的模式。

正因為超級放貸人模式的先天缺陷，募集資金能力超強即滿標速度很快，并且能夠快速完成資金劃轉的P2P平臺，會采取先發(fā)標后放款的方式。

以上并不是廢話，這就是P2P平臺既熱心又謹慎原因。高額的服務費在那里，P2P平臺自然心動。但是，算上各類服務費以后，借款人實際支付的借款利率通常高于36%，超過這根線，業(yè)務可能會受到監(jiān)管部門的叫停。另外一個重要原因則是，如果采取有超級放貸人的模式，本就極大可能屬于違規(guī)操作，再加上銀行存管帶來的賬戶限制，實際操作相當麻煩。

三、眾生相，形形色色借款人

現金貸，可謂是現代人的生活縮影。筆者選取了某接入現金貸的P2P平臺發(fā)布的8萬多個樣本，對借款人屬性進行了分析。本次樣本標的數量為84048個，成交量為94610566元，時間區(qū)間為2017年7月15日至2017年9月12日。需要說明的是，在這期間，該平臺發(fā)布的現金貸標的數量遠大于8萬個，樣本僅為一部分。

數據顯示，男性投資人對資金的需求量更大，現金貸男性借款人明顯多于女性借款人，其比例大致為7:3。男女比例的特點，也側面反映了現金貸推廣渠道的多聚集在男性投資人出沒的地方。

一個小縮影，現金貸重要的渠道之一今日頭條，在近期開始自己做現金貸業(yè)務，今日頭條對外公布的數據顯示，其用戶男女比例大約為55：45，男性多于女性。從婚姻狀態(tài)來說，樣本用戶中，已婚借款人占60%，未婚占36%，離異為2%，還有2%的婚姻狀態(tài)缺失。

在樣本數據中，筆者對借款人年齡進行了初步劃分，數據顯示，21歲-30歲的借款人最多，占比為59%，31歲-35歲的借款人占23%，35歲以上的借款人占18%。有意思的是，樣本中并沒有20歲及以下的借款人，這可能與資產端和P2P平臺為規(guī)避校園貸的風險有關。

細看現金貸的發(fā)展歷程，是先占領一二線城市，再向三四線城市下沉。樣本中，按照借款人工作的城市進行降序排列，深圳的借款人最多，為2549人。上圖為借款人分布的前20大城市，大多數屬于一二線城市。然而，一二線城市的數量遠小于三四線城市，因此在一二線城市獲得成功以后，開發(fā)三四線城市似乎成了必經之路。本樣本中，前20大城市包含的樣本借款人為29586人，廣大的三四線城市借款人在5萬人以上，接近樣本總數的65%。數據告訴我們，現金貸正在向三四線城市不斷下沉。（本文沒有嚴格區(qū)別一二線城市到底有哪些，讀者大致明白筆者想表達的意思即可）

表2 樣本還款狀態(tài)一覽

注：正常還款代表，標的未到還款日或者未到逾期的標準。也就是說，正常還款中，有達到還款日，被催收，但為被計入逾期的項目。

現金貸的逾期率，一直是個謎，這是由于不同的風控團隊，風控能力差異巨大。好的風控團隊，其逾期率可以控制在個位數，例如，上市公司二三四五(002195,股吧)旗下的2345貸款王，M4壞賬率在3%，逾期率相對壞賬率會高一些，但大體相當。

樣本的項目數量逾期率和金額逾期率都在15%以上，相比2345貸款王來說，資產質量自然要差一些，但即使這樣，仍屬于行業(yè)中等或者中等以上的質量的資產。

現金貸中有兩大流派，一類注重成交量，認為只要利息高，成交量大，那么就可以覆蓋掉逾期和壞賬。另一類看著風控，認為好的風控能大幅降低逾期和壞賬，業(yè)務才能持久。

需要說明的是，風控做的好的現金貸資產，更多的對接了銀行、信托等機構資金，因為機構資金更便宜。對接P2P的現金貸資產，資金成本更高，資產質量自然低于機構對接到的資產。

（5）不開地圖炮，一些典型借款人

表3 前十大典型正常還款借款人

表4 前十大典型逾期借款人

從典型借款人來看，現金貸仍然是男性、年輕借款人的主戰(zhàn)場，從單一城市來看，一二線城市的借款人更容易開發(fā)，一二線未婚人士的借款意愿更強。三四線人士，其特征更為分散。值得一提的是，女性借款人雖然占總樣本數量的22%，但是并不在典型人群中，屬于悶聲借款人士。

現金貸讓借款人又愛又恨，使P2P平臺魂牽夢繞。要說現金貸的未來，實際借款利率下降是大趨勢，要問P2P平臺以后敢不敢再接現金貸業(yè)務，那得多考慮資產端給出的資金成本和流程是否能夠在合規(guī)的情況下打通。還有一點，接P2P的現金貸，其逾期情況會被逐漸披露，到時候哪家現金貸機構風控強，哪家在裸泳可窺一二。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。