BATJ時隔一年再曬路線圖：他們竟然在這個點上匯合了！

過去幾年，巨頭們“齊心協(xié)力”把金融科技送上了風(fēng)口，但是轉(zhuǎn)個身的功夫，他們就都拋棄了金融，堅定地站回了自己的科技圈。——馨金融洪偌馨/文互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里的每一個新崛起的領(lǐng)域，似乎都興起過巨頭之爭，從一開始的“群雄逐鹿“到格局初定的“三足鼎立”，再到“兩分天下”甚至“一家獨大”幾乎是一個不可避免的過程。但是新金融領(lǐng)域的巨頭之爭很有意思，這幾年來第一梯隊的陣容時有擴充，甚至名單還在持續(xù)變動之中。少數(shù)幾個相對穩(wěn)定的，大概就是互聯(lián)網(wǎng)圈的B（百度）A（阿里）T（騰訊）J（京東）跨界到新金融的B（百度金融）A（螞蟻金服）T（騰訊互聯(lián)網(wǎng)金融）J（京東金融）。去年夏天的時候，在清華大學(xué)五道口金融學(xué)院主辦的第一屆中國金融科技大會上，幾大巨頭罕見聚首，披露了自己的未來戰(zhàn)略規(guī)劃（傳送門：《新金融五大巨頭罕見聚首，戰(zhàn)略圖曝光》。而今年，他們再次在這個大會上共同發(fā)聲、公布下一步的計劃，時隔一年再次看他們的路線，我們有一些驚人的發(fā)現(xiàn)：√BATJ四家的戰(zhàn)略路線在一個點上重合交匯，就是服務(wù)于傳統(tǒng)金融機構(gòu)及企業(yè)，為他們的賦能。自己做的是科技，金融還是要留給持牌機構(gòu)來做。只不過各家的說法不一樣：百度的戰(zhàn)略叫“輸出智能因子”，幫助傳統(tǒng)銀行向智能銀行轉(zhuǎn)型；螞蟻金服的戰(zhàn)略叫“Techfin”，螞蟻金服只做Tech，支持金融機構(gòu)做Fin；騰訊一如既往地仍然堅持做開放平臺，做連接器；反倒是京東說的最直白，直接把自己的金融科技定位于服務(wù)掛鉤——金融科技的商業(yè)模式是企業(yè)服務(wù)。服務(wù)的對象是金融機構(gòu)而不是為自營的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。√當(dāng)然，巨頭們的心思還是各有各的不同，尤其是伴隨著自己公司發(fā)展的階段和特點各有差異：“巨無霸”螞蟻金服今年的主題已經(jīng)轉(zhuǎn)向監(jiān)管科技與消費者保護；過去一年在支付領(lǐng)域大放異彩的騰訊，接下來把焦點轉(zhuǎn)向了理財；一直默默無名的百度金融在教育信貸領(lǐng)域處于絕對優(yōu)勢，再算上今年大力推廣的區(qū)塊鏈ABS，未來的主旋律可能不會變；無法回避牌照短板的京東金融，如果始終無法打破這樣的僵局，未來繼續(xù)攜手更多傳統(tǒng)金融機構(gòu)可能是唯一的選擇了。下面我們再來一家一家地看一看，還有哪些“魔鬼”藏在細(xì)節(jié)里。1、螞蟻金服：一面擁抱金融，一面拋棄金融事實上，在幾大新金融巨頭中，螞蟻金服的很多業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略都有風(fēng)向標(biāo)一樣的作用，在螞蟻金服過去一年做出的一些改變中也可以看出這一點。去年的大會上，螞蟻金服總裁井賢棟強調(diào)，F(xiàn)intech給金融帶來了普惠、綠色和安全。尤其強調(diào)了關(guān)于Fin和Tech的關(guān)系：我在不同的場合說過，F(xiàn)in代表金融的能力，核心風(fēng)險管理，tech代表技術(shù)能力，用技術(shù)來加強和完善我們的風(fēng)險管理能力。Fin在前，tech在后，F(xiàn)in代表金融的本質(zhì)沒有被改變，tech是用來加強風(fēng)險管理，幫助我們提升效率，提升服務(wù)的效率，創(chuàng)新的效率，定價的效率，風(fēng)險管理的效率，讓我們做的更強大。這是非常之重要。所以，我們必須對Fintech保持一個所謂金融的敬畏之心，F(xiàn)intech是金融和科技的組合，是用科技來讓我們做的更好。但是今年，螞蟻金服已經(jīng)徹底“拋棄”了Fintech的說法，截取幾個關(guān)鍵場合的發(fā)言可以看到非常明顯的變化：√2017年1月20日，達沃斯世界經(jīng)濟論壇上，井賢棟表示，眼下Fintech已變成熱門詞匯。但螞蟻金服更愿意用“Techfin”而不是“Fintech”來定義自己。金融的核心是管理風(fēng)險，“Techfin”是用技術(shù)，數(shù)據(jù)能力去助力金融，去服務(wù)普通消費者和商戶，提升金融機構(gòu)的風(fēng)險管理能力。√2017年4月22日，在波士頓舉行的2017哈佛中國論壇上，螞蟻金服董事長彭蕾對外闡釋了螞蟻金服為何把自己定義為Techfin，而不是Fintech。原因是從支付寶到螞蟻金服的每一步發(fā)展，并非在追求用金融賺多少錢，而是專心在做一件事：用技術(shù)讓金融變得更具包容性。√ 2017年6月14日，財富號推出，螞蟻金服CEO井賢棟在現(xiàn)場將螞蟻金服定位為一個科技公司，而進入金融領(lǐng)域則是“一不小心”，傳統(tǒng)金融機構(gòu)則是這一領(lǐng)域的老師，他表示“螞蟻金服所積累的技術(shù)能力，將全面向金融機構(gòu)開放。”從“Fin在前，Tech在后”到更愿意用“Techfin”而非“Fintech”來定義自己，到最近螞蟻金服定位為一個科技公司，從表面上來看，這似乎只是一個口徑上的變化，但這個邏輯的轉(zhuǎn)變其實本身其實與定位、業(yè)務(wù)和行業(yè)趨勢都有著很大的關(guān)系。前面已經(jīng)提起過，幾大巨頭的發(fā)展路線圖交匯于輸出技術(shù)和服務(wù)，前一段時間他們也分別與幾大行簽約合作，幫助銀行、傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行金融科技升級，各個公司雖然口徑不同，但卻打著相同的算盤。其根本原因在于，監(jiān)管收緊的環(huán)境之下，金融科技的定位在逐漸清晰，金融科技的主角回歸持牌機構(gòu)的趨勢其實非常明顯。所以我們會看到一個奇怪的現(xiàn)象，巨頭們一面在擁抱金融（拼命拿牌照），一面也在拋棄“金融”（定位于科技公司）。2、騰訊互聯(lián)網(wǎng)金融：割裂卻統(tǒng)一的連接器去年我在總結(jié)騰訊互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的時候，唯一的感受就基于產(chǎn)品形態(tài)的業(yè)務(wù)線實在太割裂了，甚至沒有辦法總結(jié)出清晰的條線。然而時隔一年之后看，業(yè)務(wù)形態(tài)最為割裂的騰訊反倒是在戰(zhàn)略上最始終如一的。去年，騰訊集團副總裁賴智明在金融科技大會上的演講重點有兩個：一是以紅包為代表的移動支付產(chǎn)品線，二是是騰訊在金融業(yè)務(wù)上要做連接器、搭建平臺。今年我再反復(fù)研究他在大會上的發(fā)言，發(fā)現(xiàn)如果總結(jié)起來，支付和開放平臺仍然是核心重點，只不過在進度上有所推進。復(fù)盤過去一年，騰訊確實把這兩點貫徹得非常徹底，移動支付方面，紅包繼續(xù)花樣翻新，從520紅包、黃金紅包、到共享出行領(lǐng)域的支付大戰(zhàn)以及最近切入公共交通、攜手政府機構(gòu)，線上線下的移動支付都推進得非常迅速且有效。然而不同之處在于，過去一年騰訊紅包戰(zhàn)略的重點其實也不止于擴大移動支付的市場份額，更關(guān)鍵的是從支付再進一步的理財環(huán)節(jié)，包括此前推出的工資理財、還有最近被市場稱為騰訊版“余額寶”的“零錢通”。根據(jù)騰訊官方公布的最新數(shù)據(jù)顯示：已經(jīng)有超過1億用戶在理財通平臺上面開通服務(wù)，總體保有量超過2000億。一端是C端不斷擴大的理財市場，另一端滿足理財需求的就是騰訊的開放平臺戰(zhàn)略所連接的傳統(tǒng)金融機構(gòu)。賴智明在現(xiàn)場舉了一個例子：在這1億理財通用戶里面，有60%的用戶都是以前沒有理財?shù)牧?xí)慣，所以我們重新做了一個新的餅（市場）給到金融服務(wù)的合作商，他們用一年的時間跟我們合作，帶來的用戶保有量是超過了他們十年的耕耘。從某個角度來看，騰訊的業(yè)務(wù)條線是否割裂似乎也不太重要了，不斷拓展移動支付市場+打通理財服務(wù)+連接更多金融機構(gòu)進入平臺+打造明星產(chǎn)品下的騰訊互聯(lián)網(wǎng)金融本身已經(jīng)足夠可怕了。3、京東金融：為金融科技代言說起來，對比兩年的發(fā)言，最有趣的可能就是京東金融，幾乎可以說是為金融科技代言的典型代表了。去年的大會上，京東金融CEO陳生強的用大半的篇幅講述了什么樣的公司才是一家金融科技公司，而今年他又用整篇發(fā)言表述了什么樣的模式才是金融科技的服務(wù)模式。根據(jù)京東的官方說法，京東金融在2015年10月在國內(nèi)最早提出“Fintech(金融科技)”的定位，做開放生態(tài)。在去年陳生強的發(fā)言中，京東是這樣定位自己的：我們做開放生態(tài)，我們并不想把自己做成一個金融機構(gòu)，因為我們覺得中國不缺金融機構(gòu)，我們要做的是把自己所有的能力開放出來，為廣大的金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)提供服務(wù)，致力于提供菜單式的嵌入式的基礎(chǔ)設(shè)施。而今年，陳生強在發(fā)言中直接將金融科技的商業(yè)模式定位于企業(yè)服務(wù)，同時強調(diào)基于金融科技的核心內(nèi)涵，京東金融創(chuàng)新了一種全新的商業(yè)模式，是這樣描述的：京東金融已經(jīng)逐步把自己現(xiàn)有體系的包括風(fēng)控、營銷、運營以及技術(shù)這一系列的能力都解耦出來。同時，我們在建立一種分享合作的商業(yè)價值邏輯，這套商業(yè)價值邏輯，需要雙方不斷地磨合以達成共識。說實話，向傳統(tǒng)金融機構(gòu)等輸出技術(shù)、風(fēng)控、運營、營銷等一整套解決方案，雙方相互理解相互磨合的模式是不是真的有“獨創(chuàng)性”我暫時還無法下定論，但是有一點可以肯定的是，選擇與更多持牌機構(gòu)合作確實對于京東金融來說是更好的選擇。畢竟與其他幾大巨頭相比，京東金融在牌照方面的弱勢不言而喻，而要撐起新一輪的估值，這種武裝方式是最高效和直接的。4、百度金融：換人，換重點說起百度這屆大會上與一年相比變化，最顯而易見的是換了發(fā)言人。去年站在臺上的是剛剛走馬上任意氣風(fēng)發(fā)的張旭陽，而今年卻是百度高級副總裁、主管百度金融服務(wù)事業(yè)群組（FSG）的朱光。一件很有意思的事情是，去年的金融科技大會是張旭陽加盟百度金融之后的首秀，作為銀行業(yè)的資管大佬，他在去年的發(fā)言通篇也都在討論“科技助力財富管理”。他強調(diào)，中國的財富管理、資產(chǎn)管理行業(yè)是一個非常龐大的市場，而百度在過去積累了大量的人工智能、金融云和大數(shù)據(jù)的先進技術(shù)，如果能夠把技術(shù)與金融進行融合，將是一個很大的藍(lán)海。而在今年朱光的發(fā)言中，理財領(lǐng)域被歸入“智能因子輸出”、與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作的的一部分，一筆帶過，反而大半篇幅都在談?wù)摪俣冉鹑诘慕逃刨J服務(wù)。根據(jù)百度金融的官方口徑，他們服務(wù)了130萬人的大專以下學(xué)歷年輕用戶，且已經(jīng)為32萬大專以下學(xué)歷人群發(fā)放了近50億貸款。百度金融的主題從“科技助力財富管理”切換到“教育信貸、普惠金融”，最重要的原因大概與過去一年的監(jiān)管有關(guān)。去年7月西安百金交的成立被看做是百度金融的大動作，但是不久后金融資產(chǎn)交易所開始被整治、嚴(yán)查、交易暫停，多家巨頭的資管業(yè)務(wù)都受到影響。相反，由于對流量的高度掌控力，百度的教育信貸業(yè)務(wù)高速增長，而且利潤不菲。后續(xù)發(fā)力的區(qū)塊鏈ABS業(yè)務(wù)也與消費金融一脈相承，高盈利和低政策風(fēng)險的特點決定了，這大概是接下來的發(fā)展重點。不過放棄財富管理也許是對的，騰訊與螞蟻接下來發(fā)力理財業(yè)務(wù)的意圖都很明顯，百度雖然掌握流量，但是在粘性和場景方面還遠(yuǎn)不及前兩者。PS：值得一提的是，百度對于剛剛開業(yè)的百信銀行只字未提，卻對于和農(nóng)行的合作濃墨重彩，這背后的意思倒是很值得玩味。

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