國內(nèi)首家P2P拍拍貸赴美IPO 中概股資本盛宴來臨？

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實際上，苗頭早已顯露。此前，中概股意圖跨境套利回歸A股的現(xiàn)象已經(jīng)式微。早從2016年開始，中概股市場又出現(xiàn)了新的變化，私有化頻頻“剎車”，多位“勇敢者”相繼走出國門赴美上市。

而2017年更是成為了國內(nèi)金融科技公司赴美上市的資本元年。繼信而富之后，9月19日，趣店集團向SEC遞交IPO申請，計劃在紐交所最高融資7.5億美元；9月30日，網(wǎng)貸平臺和信貸遞交IPO招股書。

此外，用錢寶、量化派、手機貸、愛錢進、樂信和點融等金融科技公司也紛紛傳出了擬美國上市的消息。

而最新加入赴美上市陣營的金融科技公司就是國內(nèi)首家P2P網(wǎng)貸平臺——拍拍貸。

美國東部時間10月13日，SEC在官網(wǎng)公布中國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拍拍貸遞交的IPO（首次公開招股）招股書。

據(jù)招股書披露，拍拍貸計劃在紐約證券交易所IPO上市，股票代碼為“PPDF”，最高擬籌資額為3.5億美元。

互金咖注意到，今年以來，標普500指數(shù)中表現(xiàn)最好的板塊非美國科技股莫屬。但從二級市場表現(xiàn)來看，“領(lǐng)頭羊”卻是中概股科技股。無疑，在這場“科技股盛宴”背后，中概股再掀赴美上市熱潮也是指日可待。

對此，有業(yè)內(nèi)專家表示，金融科技公司、共享經(jīng)濟等熱門行業(yè)的中概股有望成為新一輪赴美上市的熱點。

中期凈利逾10億亮瞎眼

作為網(wǎng)貸行業(yè)“帶頭大哥”，拍拍貸在招股書中披露的今年中期業(yè)績可謂是亮瞎眼。繼2016年全年實現(xiàn)凈利潤5.01億元人民幣（約合7223萬美元）之后，今年上半年，公司凈利潤更是實現(xiàn)了跳躍式增長。早在2015年12月31日，拍拍貸凈虧損約為7214萬元。

今年中期，拍拍貸實現(xiàn)總營收約為人民幣17.33億元（約合2.56億美元），相比之下去年同期約人民幣3.54億元；凈利潤約為10.49億元人民幣（約合1.55億美元），相比之下去年同期為人民幣4193萬元。

來源：招股說明書

公開資料顯示，拍拍貸成立于2007年6月，其運營主體為上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司，總部位于上海，主要股東有紅杉資本、光速安振中國創(chuàng)業(yè)投資、君聯(lián)資本與海納亞洲聯(lián)合等。

拍拍貸本次上市采用了中概股常用的VIE協(xié)議控制架構(gòu)，上市實體PPDAIGroupInc注冊于開曼群島，其業(yè)務(wù)運營實體是北京拍拍融信投資咨詢有限公司（拍拍融信）及其子公司，拍拍融信全資持有上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司。

截至目前，拍拍融信共有五大股東，他們的身份和持股比例是：張?。?lián)合創(chuàng)始人、董事會主席、CEO，11.58%）；李鐵錚（聯(lián)合創(chuàng)始人、董事、首席戰(zhàn)略官，4.21%）；胡宏輝（聯(lián)合創(chuàng)始人、董事、總裁，11.26%）；顧少豐（聯(lián)合創(chuàng)始人、董事、戰(zhàn)略顧問，59.37%）；羅煒（天使投資人，13.58%）。

在此次上市前，拍拍貸已獲得多輪次融資。2012年10月，拍拍貸完成A輪融資，獲得紅杉資本（Sequoia Capital）千萬美元級別投資；2014年4月，拍拍貸宣布完成B輪融資，投資機構(gòu)分別為光速安振中國創(chuàng)業(yè)投資(Lightspeed China Partners)、紅杉資本(SequoiaCapital)及紐交所上市公司諾亞財富；2015年4月，拍拍貸完成C輪融資，此輪融資由聯(lián)想控股旗下君聯(lián)資本和海納亞洲聯(lián)合領(lǐng)投，VMS Legend Investment Fund I 、紅杉資本以及光速安振中國創(chuàng)業(yè)投資基金等機構(gòu)跟投。

中概股資本盛宴來臨

值得一提的是，在今年以來本輪中概股的凌厲升勢中，眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的表現(xiàn)尤其引人注目。

其中，中概股龍頭阿里巴巴的股價今年以來累計已經(jīng)翻倍。美東時間10月11日，阿里巴巴收漲0.87%，以184.69美元創(chuàng)收盤紀錄新高，2017年迄今漲幅已經(jīng)擴大至110.33%，市值4730.195億美元（亞馬遜收盤市值為4779.776億美元）。

10月13日，搜狐股價大漲13.06%，報64.5美元/股，此前，搜狗同天向美國證券交易委員會提交招股說明書(FORM F-1)，計劃通過首次公開招股募集最高6億美元資金。搜狗計劃在紐交所掛牌交易，證券代碼為“SOGO”。今年以來，搜狐股價累計漲幅已超過九成。

同樣，百度在人工智能的戰(zhàn)略下也奮起直追，自7月初以來從180美元一路漲至10月13日的262.68美元，區(qū)間漲幅接近五成。

此外，已經(jīng)在美上市的兩家網(wǎng)貸平臺中，宜人貸的股價在10月13日盤中摸高至51.28美元，終盤報收49.80元，今年以來累計漲幅已高達140.35%；同一天，信而富股價也單日大漲14.34%至11.32美元，自今年4月28日上市以來的漲幅也超過八成。

有市場分析人士指出，美股市場對短期業(yè)績似乎并不看重，關(guān)鍵是盈利模式和成長性。中概股股價之所以紛紛大漲，說明其盈利模式已得到美股市場的認可，未來中概股的估值有望進一步回歸。

可以預(yù)見的是，在已經(jīng)有兩家網(wǎng)貸平臺在美成功上市的示范效應(yīng)下，拍拍貸盈利模式為市場所接受和認同并非難事。

來源：招股說明書

另據(jù)拍拍貸招股書披露，公司的收入主要來自于借款促成前期費、促成后期費、質(zhì)量保證金、金融擔保衍生工具和子公司等渠道。拍拍貸表示，“作為中國在線消費金融市場市場的先驅(qū)，我們受益于我們的早期優(yōu)勢以及在多個完整的貸款生命周期中積累的寶貴的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗?！?/P>

此外，拍拍貸運營數(shù)據(jù)顯示，拍拍貸平臺貸款總額從2015年的51億元（約合8億美元）增加到2016年的199億元人民幣（29億美元）。截至2017年6月30日，拍拍貸貸款總額由2016年前半年的人民幣65億元（約合10億美元）增加到2017年前半年的人民幣270億元（約合40億美元）。

其中，2017年第二季拍拍貸新增注冊用戶為827萬人，幫助382萬借款人實現(xiàn)了723萬筆借款需求，單季借款人數(shù)超過2016年全年。其中，1萬元以下的占比達到了98.6%。

　 文章來源：微信公眾號互金咖

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