趣店760億元市值煉成 未來還有多大想象力？

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北京時間10月18日晚，趣店在紐約證券交易所正式掛牌上市，股票交易代碼為“QD”，成為國內第四家成功上市的互聯網金融公司。

趣店首日發(fā)行價為每股美國存托股（ADS）24美元，截止10月19日收盤，趣店報收34.9美元，市值為115億美元，約合人民幣761.58億元。10月19日，羅敏通過趣店微信公眾號發(fā)布文章《寫在趣店IPO之日》，表示趣店服務過5000萬用戶，并將捐出520萬股趣店ADS股票成立慈善基金。

隨著一系列重磅信息的發(fā)出，質疑之聲也頻頻產生，提到最多的就是：

趣店過度依賴螞蟻金服。

至此，趣店集齊了“

IPO、亮眼財報、大量用戶、升值潛力、企業(yè)故事、慈善事件和行業(yè)質疑”7顆龍珠，話題性一時無兩，而話題的焦點就是“趣店的未來”。

趣店未來的想象力：在線貸款潛力巨大

趣店招股書顯示，2

017年上半年，趣店凈利潤接近10億元，為9.737億元人民幣（1.43億美元），同比增長695.2%，這一業(yè)績成為支撐趣店股價的直接因素，而中國在線消費貸款的市場前景則賦予了趣店更多的想象力。

根據Oliver Wyman報告，中國在線消費貸款預期年復合增長率將達54.3%，規(guī)模將從2016年的超過1萬億，增長至2021年的超過10萬億?？梢娫诰€消費市場空間巨大。

與在線消費市場同樣龐大的是趣店的目標客群。

2017年上半年，趣店90%的用戶處于18-35歲范圍內，目前趣店用戶總數約5000萬，而有數據顯示這類人群的基數有3.7億人，趣店還有很大的市場空間可以拓展。

在線消費貸款是互聯網金融的一部分，作為是傳統(tǒng)金融的補位角色，互聯網金融（在線消費貸款）主要服務的用戶是信用或收入、資產較差的次級人群。因為這類人群基數眾多且借款需求旺盛，又難以享受傳統(tǒng)金融的貸款服務，留下了巨大的市場空間，趣店等一批主打消費分期和小額線上貸款的平臺趁勢崛起。

金融的本質是經營風險，次級人群風險相對較大，所以定價也相對較高，甚至在線上消費貸款發(fā)展初期，許多平臺直接采取“高費率覆蓋高逾期率”的方式粗暴的獲利，但隨著監(jiān)管加嚴，這類平臺逐漸被市場拋棄，強風控和低逾期率成為線上消費貸款發(fā)展的主旋律。

互聯網金融從業(yè)人士王旭晨（化名）“我們的資產一直對接的是趣店，他們的逾期率很低，僅為千分之幾”，趣店招股書也顯示：按逾期一月的情況計算，公司至2017年年中的逾期率始終處于0.5%以下；趣店的風險控制體系運用了大數據、人工智能和深度學習等技術，結合芝麻信用分和用戶行為數據來評估用戶的還款意愿和能力，進而進行更加精準的風險定價，并降低運營成本。

嚴密的風控讓趣店在線上消費貸款領域具備了很強的競爭力，但事物都具有兩面性這個美股的新生兒也面臨著質疑。

趣店未來的不確定：會被螞蟻金服影響嗎？

有業(yè)內人士指出，趣店的成功上市，對接下來赴美上市的企業(yè)都是極大的利好，更進一步證明了中國在金融科技應用上已經遠遠超過其他國家，中國的金融科技走在領先全球的行列。

但是對于趣店的未來，行業(yè)、媒體也有許多質疑的聲音，有媒體指出：

由于與螞蟻金服合作，趣店的獲客成本只有不到20元人民幣，而現金貸行業(yè)目前一般獲客成本都在100元以上。在風險控制方面，趣店也與螞蟻金服旗下的芝麻信用有合作，這會降低其風險控制成本。而螞蟻金服自身的花唄、借唄和趣店屬于同類產品，存在競爭關系。

獲客、風控高度依賴競品，乍一聽確實不靠譜，但深入分析來看，未來趣店和螞蟻金服二者競和的可能性要遠遠大于競爭。

趣店招股書顯示，螞蟻金服通過API（Hong Kong）Investment Limited間接持有趣店12.8%的股份，二者利益高度相關，螞蟻金服不會自毀長城。

圖片來源：趣店招股書

長期來看，螞蟻金服一方面發(fā)展自己的金融業(yè)務，另一方面則主張打造開放平臺，簡單來說螞蟻金服也期望通過向趣店這類第三方公司售賣服務獲取收益，即使未來螞蟻金服與趣店競爭加劇、對趣店的支持力度減少，趣店也能以客戶的身份“不走后門”的購買螞蟻金服的服務，對其業(yè)務影響也有限。

趣店未來的天花板：宏觀市場、螞蟻金服還是人？

同學們，人的一生總是要有夢想的，我們趕上了一個寒門出貴子的好時代，前提在于你自己是否努力，是否堅持！我想我就是一個例子?！痹谌さ瓿晒PO的時候，趣店CEO羅敏寫下了這樣的話語。

羅敏是一個有著多次創(chuàng)業(yè)經歷的人，如果沒有趣店的成功，他可能還是追逐在風投屁股后面的屌絲創(chuàng)業(yè)者，但正如羅敏所言，寒門能出貴子，前提是需要努力和堅持。

宏觀市場可能會變化，螞蟻金服的支持也可能會變化，但只要人的努力和堅持不變，趣店的未來就不會變，這適用于羅敏和趣店，也適用于每一個創(chuàng)業(yè)者和他們的事業(yè)。

正如羅敏曾提到的那樣：“創(chuàng)業(yè)，其實是一個不斷成長和不斷積累的過程。所以對于創(chuàng)業(yè)者來說，我一直給自己一個提示，創(chuàng)業(yè)這個事情做成的概率，跟資本寒冬、投資人沒有關系，關乎的是你自己和你自己的團隊”。

一個企業(yè)能夠走多遠，最終還是取決于這個企業(yè)的領頭人和他帶領的團隊。

生成海報

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