P2P網(wǎng)貸模式發(fā)展趨勢(shì)：融資租賃VS供應(yīng)鏈金融

圍城外的人看到P2P都覺得是塊肥肉，可是進(jìn)入圍城內(nèi)，才發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)P2P是“拿不起來(lái)也放不下”。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)除了在線下布局圈客戶，還在深挖模式擴(kuò)大規(guī)模，目前，在融資租賃和供應(yīng)鏈金融兩大領(lǐng)域是較火熱的兩部分業(yè)務(wù)。

融資租賃和供應(yīng)鏈金融的前景如何，投資者進(jìn)行理財(cái)是否安全，易P2P網(wǎng)貸研究院解析如下。

P2P—融資租賃，即P2L模式(persontoleasing)

模式：

融資租賃有兩個(gè)模式：直接租賃和售后回租。

直接租賃

企業(yè)A有設(shè)備需求，會(huì)找到融資租賃公司B，B設(shè)計(jì)整個(gè)購(gòu)買設(shè)備和出租設(shè)備的流程，同時(shí)B租賃公司擁有設(shè)備的所有權(quán)和出租后的收租權(quán)。流程到此，是直接租賃模式。

接下來(lái)，B租賃公司可能也需要籌集資金來(lái)買設(shè)備，因此就與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合作，借助眾多投資者的資金，從而將收租權(quán)（部分）轉(zhuǎn)移給大眾投資者。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與B合作監(jiān)管投資者資金賬戶，并最終將所籌集資金轉(zhuǎn)移給承租企業(yè)A。

售后回租

企業(yè)A有資金需求，可以將自有設(shè)備賣給融資租賃公司B，租賃公司擁有設(shè)備所有權(quán)，但是將設(shè)備租給企業(yè)A，企業(yè)獲得資金的同時(shí)，還可以使用原有設(shè)備。流程到此，是售后回租模式。

如果融資租賃公司仍有資金需求，可以和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合作，借助眾多投資者的資金，從而將收租權(quán)（部分）轉(zhuǎn)移給大眾投資者。

優(yōu)點(diǎn)：

首先，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)可以從融資租賃公司那里獲得項(xiàng)目。其次，投資者可以獲得較高收益，因?yàn)槠髽I(yè)通過(guò)融資租賃獲得資金的成本較高。第三，幫助了一些中小企業(yè)融資，同時(shí)盤活存量資產(chǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)分析：

在融資租賃領(lǐng)域分為金融租賃，內(nèi)資租賃和外資租賃?？焖僭鲩L(zhǎng)的金融租賃是有銀行等金融機(jī)構(gòu)做背景的，主要與P2P公司合作的是內(nèi)資租賃，尤其非廠商的第三方租賃公司，它們的資金是一大困難，與P2P公司合作的意愿也較強(qiáng)。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)方面，易P2P網(wǎng)貸研究院認(rèn)為，首先是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，目前融資租賃在工程機(jī)械、船舶租賃等行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此與這些行業(yè)合作P2P應(yīng)該風(fēng)險(xiǎn)較大。第二，信用風(fēng)險(xiǎn)加大，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和融資租賃公司合作，信用風(fēng)險(xiǎn)既有承租企業(yè)A的信用風(fēng)險(xiǎn)，又有租賃公司的風(fēng)控信用風(fēng)險(xiǎn)。第三，設(shè)備不易控制，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資企業(yè)的設(shè)備一般具有行業(yè)特殊性，可能不易變現(xiàn)，債權(quán)物期限較長(zhǎng)，因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。

投資推薦：★★☆（滿分五顆星）

內(nèi)資融資租賃公司目前也尚無(wú)明確的監(jiān)管規(guī)范，內(nèi)資租賃公司約150多家，2013年底合同余額6900億元，而P2P公司也尚無(wú)監(jiān)管出現(xiàn)，因此二者結(jié)合發(fā)展業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)把控是重中之重。

P2P—供應(yīng)鏈金融

由于契合產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資期限較短，且金額通常不會(huì)過(guò)大的特性，P2P一直對(duì)供應(yīng)鏈金融虎視眈眈。

模式：

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行在拓展的重要領(lǐng)域，很多銀行由線下業(yè)務(wù)正在轉(zhuǎn)移到線上供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈金融2.0時(shí)代。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)需要涉及物流、信息流以及資金流，現(xiàn)在逐漸引入了商流的概念。

優(yōu)點(diǎn)：

供應(yīng)鏈金融是一塊大蛋糕，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在貿(mào)易融資領(lǐng)域布局，易P2P網(wǎng)貸研究眼認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這是一個(gè)重要的創(chuàng)新突破。

風(fēng)險(xiǎn)分析：

1，P2P在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)不足，還在探索，尚未開展實(shí)質(zhì)的授信和融資。

2，類比銀行在供應(yīng)鏈金融上碰到的風(fēng)險(xiǎn)，主要是人員的道德風(fēng)險(xiǎn)、以及對(duì)供應(yīng)鏈金融過(guò)程的監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，例如重復(fù)質(zhì)押。

3，融資企業(yè)和投資者經(jīng)過(guò)多層關(guān)系，貿(mào)易真實(shí)待考證風(fēng)險(xiǎn)。

總結(jié)，易P2P網(wǎng)貸研究院認(rèn)為P2P在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)依然是較大的，請(qǐng)投資者慎重。

投資推薦：★★★（滿分五顆星）

在行業(yè)合作發(fā)展探索前期，風(fēng)險(xiǎn)是很大的，建議投資者選擇有保障、擔(dān)保、實(shí)力大的平臺(tái)。

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