穩(wěn)定與創(chuàng)新的平衡 迎接新金融的監(jiān)管挑戰(zhàn)與能力赤字

2017年11月17-19日，國際金融論壇(IFF, InternationalFinanceForum)第14屆全球年會在廣州舉行，年會以“世界大灣區(qū)建設(shè)：新動力、新增長、新格局”為主題。全國政協(xié)副主席、香港特區(qū)前行政長官梁振英，IFF主席、澳大利亞前總理陸克文，IFF聯(lián)合主席、韓國前總理、第56屆聯(lián)合國大會主席韓升洙，IFF聯(lián)合主席、巴基斯坦前總理、花旗銀行前執(zhí)行副主席阿齊茲，IFF顧問委員會主席、日本前首相鳩山由紀夫，以及來自國家部委、廣東省政府、全國各地金融機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會等機構(gòu)的1000多位專家學(xué)者出席了本次年會。IFF學(xué)術(shù)委員、浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院(簡稱浙大AIF)院長賁圣林出席會議并在“全球金融治理：風(fēng)險、監(jiān)管與合作”平行會議上針對金融監(jiān)管如何應(yīng)對新金融發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)等問題發(fā)表主題演講。

▼以下為演講實錄整理：

在傳統(tǒng)金融不斷智能化、科技化巨變的當(dāng)下，新金融與傳統(tǒng)金融的融合發(fā)展是時代發(fā)展的大勢所趨。今天我想和大家分享一些關(guān)于新金融創(chuàng)新發(fā)展、金融科技化與智能化趨勢，以及其對金融監(jiān)管和行業(yè)穩(wěn)定帶來的挑戰(zhàn)等方面的觀點和想法。

近兩年來，“金融科技”（Fintech）似乎成為了全球范圍內(nèi)最“火”的一個金融詞匯。實際上，金融科技的發(fā)展并不局限在最近兩年的時間，在過去70年中，從第一臺電腦的誕生、到第一張信用卡出現(xiàn)，再到到第一臺ATM機的投入使用等等，信息技術(shù)的飛速革新也在持續(xù)推動著金融與科技不斷融合的趨勢，如今這種趨勢在不斷的加速，對金融行業(yè)產(chǎn)生新一輪的巨大影響。

新金融發(fā)展在不斷科技化、智能化、虛擬化的過程中，形成了新的模式和特征，也對行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展產(chǎn)生了一些前所未有的挑戰(zhàn)。首先，金融科技具有“去中心化”的特點。在此過程中，金融中介的角色被大大削弱了。然而，在“去中心化”這樣一個看似民主、平等的過程中，卻掩藏著新的行業(yè)分割趨勢，可能出現(xiàn)新的中心化特征。如何在這兩方面之間得到平衡，是我們面臨的一個挑戰(zhàn)。

第二，金融科技具有“跨界化”的特點。雖然某些金融科技產(chǎn)品具有簡單化、標(biāo)準化的特征，但仍跨越了金融與科技兩大部門的綜合性產(chǎn)品，具有顯著的跨界和虛擬特征，形成了較為復(fù)雜的通道和模式。

第三，金融科技發(fā)展也具有無人化、智能化、機器化的特點。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)廣泛運用在金融科技領(lǐng)域，形成了創(chuàng)新性的成果也帶來了一些風(fēng)險因素。當(dāng)谷歌的無人駕駛汽車出了事故，責(zé)任歸屬難以判定，同樣，在金融行業(yè)，一些智能模型和算法都靠機器自我學(xué)習(xí)、自我運算產(chǎn)生，一旦出現(xiàn)偏差或機器通過自我學(xué)習(xí)變成了一個“壞人”，責(zé)任是應(yīng)歸屬于其投資人、股東還是是程序設(shè)計者，現(xiàn)階段我們同樣難以判定。同時，當(dāng)涉及的金融數(shù)據(jù)體量非常龐大時，數(shù)據(jù)在傳導(dǎo)過程中一旦泄露，數(shù)據(jù)安全問題將面臨極大的風(fēng)險并一發(fā)不可收拾。因此，金融科技給我們帶來便利和普惠的同時，也因為相關(guān)領(lǐng)域知識和教育的缺失，使得金融科技在大眾化、民主化過程中，面臨消費者權(quán)益無法得到有效保護的問題。

賁圣林教授在“全球金融治理：風(fēng)險、監(jiān)管與合作”平行會議做主題發(fā)言

另一方面，金融科技發(fā)展也為全球金融監(jiān)管帶來極大的挑戰(zhàn)。首先，金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展超越了監(jiān)管體制和政策的范圍。比如，在第三方支付領(lǐng)域，支付寶2003年就已經(jīng)開始運作，但時隔8年，于2011年才正式拿到支付牌照。監(jiān)管滯后于市場存在普遍性，“先上車后買票”現(xiàn)象相對嚴重，如何縮短監(jiān)管滯后是我們面臨的一個挑戰(zhàn)。第二，中國在金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管相對滯后于國際先進做法。雖然有些國家在金融科技領(lǐng)域的發(fā)展不如中國繁榮，但其監(jiān)管的規(guī)則、體制和主動作為方面做得比較好，如英國、新加坡等。剛剛周主席（周延禮，中國保監(jiān)會原副主席）也提到，我國金融監(jiān)管也將逐漸起步，中央政府已從頂層設(shè)計上逐漸為金融監(jiān)管提供了一些方向性指引。第三，如何在助力金融科技企業(yè)發(fā)展的同時實現(xiàn)有效監(jiān)管。全球主要金融科技巨頭前幾名基本都是中國的企業(yè)，中國的金融科技巨頭企業(yè)為中國的消費者帶來了福利，也為中國在這一新興領(lǐng)域爭取了利益，但金融科技巨頭作為系統(tǒng)重要性機構(gòu)，如何處理好它既要服務(wù)于國家話語、國家利益，又要保證它真正屬于消費者、為實體經(jīng)濟服務(wù)的角色作用，如何對其實現(xiàn)有效監(jiān)管，也給我們提出了新的挑戰(zhàn)。

如何實現(xiàn)對金融科技發(fā)展的有效監(jiān)管，我們首先需要確立我們的目標(biāo)。當(dāng)下，在經(jīng)歷這一輪金融危機之后，綜觀政府和領(lǐng)導(dǎo)人關(guān)于金融工作和金融科技方面所采取的政策措施，我們應(yīng)當(dāng)有以下幾個的共識：首先，一切工作都要以金融穩(wěn)定為前提；其次，金融要服務(wù)實體經(jīng)濟，要以造福社會、造福人類為目標(biāo)；第三，金融要處理好創(chuàng)新與穩(wěn)定、創(chuàng)新與發(fā)展之間的關(guān)系；第四，金融牽扯到社會大局，如何保護好消費者利益，是我們面臨的一個巨大挑戰(zhàn)。金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)式發(fā)展往往發(fā)生在發(fā)展中國家，例如中國，但在這樣的市場中，消費者自我教育、自我保護的能力還不足，監(jiān)管體制也相對滯后。這就更加需要我們的監(jiān)管體系、金融科技規(guī)則制定的目標(biāo)相對明確，從而建立一個公平、公正、透明、高效金融體系。

在國際經(jīng)驗與協(xié)調(diào)上，金融監(jiān)管領(lǐng)域是我們的相對短板，需要我們認真思考應(yīng)當(dāng)如何制定政策與貫徹執(zhí)行。全球金融科技發(fā)展有三大主要驅(qū)動力，其一是市場，即用戶需求，中國和其他發(fā)展中國家一樣，最不缺少市場；第二是技術(shù)，雖然在核心技術(shù)領(lǐng)域中國可能與美國還存在一定差距，但是中國的應(yīng)用技術(shù)水平仍處于世界領(lǐng)先地位；第三是規(guī)則，在規(guī)則制定上，我們的政府，包括監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管體制、監(jiān)管能力存在明顯的短板。值得特別強調(diào)的是機構(gòu)能力建設(shè)問題，在頂層設(shè)計方面，國家從國務(wù)院層面一直持續(xù)強調(diào)金融的穩(wěn)定發(fā)展，但中國的金融監(jiān)管方式是屬地化管理，各省、市、區(qū)政府都面臨著如何管好地區(qū)金融發(fā)展的問題，工作量非常之大，而地方的金融辦往往都依屬于發(fā)改委等部門，人手和資源都非常緊缺。監(jiān)管人手、人力不足，能力、手段有限問題突出，如何補好能力赤字、人才赤字成為各省、市、區(qū)政府促進金融穩(wěn)定發(fā)展的一個關(guān)鍵挑戰(zhàn)。同時，打造一個友善、有效、生態(tài)性的監(jiān)管體系，需要包括企業(yè)主體、行業(yè)協(xié)會、高校研究機構(gòu)、媒體輿論引導(dǎo)等多方的參與和促進，也這有這樣，才能實現(xiàn)金融行業(yè)的可持續(xù)化發(fā)展，也才能把金融科技發(fā)展推向未來之路。

總而言之，金融科技為中國的金融行業(yè)、科技行業(yè)和社會發(fā)展帶來了優(yōu)勢和機遇，同時也帶來難以想象的挑戰(zhàn)與可能的風(fēng)險。如何處理好發(fā)展與穩(wěn)定之間的關(guān)系，如何處理好中國金融巨頭為國爭光以及為社會、為全人類造福之間的關(guān)系，是我們所面臨的亟待解決的問題。當(dāng)然，我們不能忽視監(jiān)管體制的建設(shè)，這是我們的短板所在。在金融科技領(lǐng)域，中國以及發(fā)展中國家展現(xiàn)出了不凡的實力，這是我們機遇所在，未來，相信中國以及發(fā)展中國家可以不斷突破和創(chuàng)新，從而實現(xiàn)領(lǐng)先世界。

（本文根據(jù)賁圣林教授11月19日在廣州舉行的國際金融論壇第14屆全球年會“全球金融治理：風(fēng)險、監(jiān)管與合作”平行會議上的演講整理而成。整理人：黃慧慧、陳雪如）

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