2017年是互金專項(xiàng)整治深入開展的一年，監(jiān)管層密集發(fā)文，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。為了合規(guī)，互金機(jī)構(gòu)搶金交中心牌照，搶網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，卻尷尬發(fā)現(xiàn)申辦永遠(yuǎn)趕不上政策變化快。推動互聯(lián)網(wǎng)金融上半場野蠻發(fā)展的小白人口紅利已然消逝，2018年正式開啟互聯(lián)網(wǎng)金融的下半場，面對上半場成功培養(yǎng)起來的數(shù)以億計的線上用戶，龍和象開始攜手收割……

一、金穩(wěn)會成立，構(gòu)建互金風(fēng)險防火墻

大文解讀： 11月8日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會宣告成立， “一行三會”變身“一委一行三會”，一行三會內(nèi)部重組話題暫時告一段落。金穩(wěn)會的辦公室設(shè)在人民銀行，再次凸顯人民銀行在新一輪金融改革中的龍頭老大地位。早在3月份，國務(wù)院政府工作報告就強(qiáng)調(diào)高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融的累積風(fēng)險，金穩(wěn)會自掛牌后，在筑牢互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險“防火墻”方面已發(fā)揮定海神針的作用。攜手

大文點(diǎn)評：加法改革仍為主旋律，金融創(chuàng)新穩(wěn)定當(dāng)先；互金劃歸影子銀行，持牌發(fā)展成為必然選擇。

二、現(xiàn)金貸密集出文整頓，最賺錢行當(dāng)成過街老鼠

大文解讀：趣店的高調(diào)上市凸顯了現(xiàn)金貸平臺的原罪，引發(fā)了整個行業(yè)的整頓。12月1日，互金專整辦下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》直指現(xiàn)金貸，在監(jiān)管風(fēng)暴下，大量現(xiàn)金貸平臺倒閉，逃廢債成風(fēng)，行業(yè)龍頭紛紛出海印尼等東南亞國家與地區(qū)。

大文點(diǎn)評：社會主義國家沒法忍150%的高利貸，可蘭經(jīng)的信奉者們會對500%的高利貸安之若素？

三、央行數(shù)字貨幣研究所掛牌，虛擬貨幣國內(nèi)承壓

大文解讀：7月份，央行掛牌成立數(shù)字貨幣研究所。8月份ICO闖入公眾視野，9月4日，央行聯(lián)合六部委發(fā)布公告要求停止各類ICO活動，ICO團(tuán)滅。同月，監(jiān)管層宣布取締境內(nèi)的虛擬貨幣交易場所。

大文點(diǎn)評：央行要的是有助強(qiáng)化監(jiān)管的法定數(shù)字貨幣而不受監(jiān)管的比特幣，要中心化而非去中心化；任何失去貨幣壟斷發(fā)行權(quán)的政府都無法強(qiáng)勢。

四、金交所停批，與互金合作模式被禁

大文解讀：1月9日，證監(jiān)會內(nèi)部定調(diào)交易所“回頭看”，金交所暫停批復(fù)。6月，互金專整辦下發(fā)《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》，與金交所合作的相關(guān)平臺須于2017年7月15日前，停止與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規(guī)業(yè)務(wù)的增量，并妥善化解存量違法違規(guī)業(yè)務(wù)。事實(shí)上，2016年下半年新批金交所大多只允許發(fā)展機(jī)構(gòu)投資人客戶。

大文點(diǎn)評：誰想做萬能牌照，就得瞄準(zhǔn)誰打；穿透式監(jiān)管下，從來未獲得一行三會層面上監(jiān)管背書的金交所，憑什么擔(dān)負(fù)互金合規(guī)轉(zhuǎn)型大任？

五、網(wǎng)絡(luò)小貸停批，存量整頓在即

大文解讀：11月21日專整辦下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的通知》，繼金交所后，互金機(jī)構(gòu)熱捧的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照再次被廢。目前規(guī)范整頓存量網(wǎng)絡(luò)小貸的文件隨時可能發(fā)布，各方面信息看，網(wǎng)絡(luò)小貸的杠桿將被嚴(yán)格管制，網(wǎng)絡(luò)小貸與互金平臺的聯(lián)姻將被禁止。

大文點(diǎn)評：杠桿被管死，難道只用自有資金放高利貸？阿里系追加資本金82億，趣店們計劃跟進(jìn)多少？

六、P2P監(jiān)管細(xì)則不斷出臺，備案正式啟動

大文解讀：2月，銀監(jiān)會辦公廳印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，8月印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》，監(jiān)管細(xì)則不斷出臺。12月，網(wǎng)貸整治辦下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》，就整改驗(yàn)收做出要求，明確備案登記最遲在2018年6月前完成。

大文點(diǎn)評：備少了容易被罵，備多了管不過來，借力打力，提高準(zhǔn)入門檻；地方金融辦出面?zhèn)浒竿?，進(jìn)可攻，退可守。

七、中國互金海外上市潮，上市能否上岸

大文解讀：監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，互金A股上市無望，資方退出迫切，信而富、趣店、和信貸、拍拍貸、簡普科技、樂信等機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)而赴美上市。上市意味著公開化和透明化，這一過程中互金的原罪也逐步暴露。10月，趣店赴美上市，引發(fā)了現(xiàn)金貸行業(yè)的整頓。

大文點(diǎn)評：上市非上岸，鱸鄉(xiāng)小貸是榜樣。螞蟻、小米、陸金所、TMD即將蒞臨，資本市場挺住……

八、百行征信正式啟動，個人征信破冰

大文解讀：11月底，“信聯(lián)”以“百行征信之名浮出水面，由中互金協(xié)會出面牽頭組建，出資36%，先前批準(zhǔn)籌建的八家個人征信——芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠信征信、中智誠征信、考拉征信、北京華道征信各出資8%。央行主導(dǎo)下的百信征信將在打破信息孤島方面深耕細(xì)作。

大文點(diǎn)評：八家個人征信被廢，央媽搭臺，各家唱戲，數(shù)據(jù)打通是否能夠美夢成真？

九、四大行與BATJ聯(lián)姻，互金豪門時代來臨

大文解讀：3月28日，中國建設(shè)銀行(601939,股吧)與阿里巴巴、螞蟻金服宣布戰(zhàn)略合作； 6月16日，中國工商銀行(601398,股吧)與京東正式簽署全面合作協(xié)議； 6月20日，中國農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)與百度戰(zhàn)略合作； 6月22日，中國銀行(601988,股吧)官網(wǎng)公布與騰訊合作成立“中國銀行—騰訊金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”。至此，工農(nóng)中建四大行全部與BATJ四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭簽約，攜手步入互聯(lián)網(wǎng)金融下半場。

大文點(diǎn)評：跳蚤將死，龍象齊飛；龍象之爭，互金未來更精彩。

本文系未央網(wǎng)專欄作者陳文發(fā)表，屬作者個人觀點(diǎn)，不代表網(wǎng)站觀點(diǎn)，未經(jīng)許可嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

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