第三方支付：15年走過“嚴監(jiān)管” 行業(yè)或迎洗牌

2018年，對支付行業(yè)來說是不平靜的一年。

一邊是日益收緊的行業(yè)監(jiān)管，另一邊各家支付機構(gòu)對B端市場的爭奪暗流涌動，行業(yè)競爭愈演愈烈。

自2003年包括付費通、支付寶、易寶支付等在內(nèi)的一批支付機構(gòu)成立，第三方支付平臺步入快車道，至今行業(yè)已發(fā)展15年。事實上，這些年伴隨互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展和消費升級的助推，我國支付行業(yè)突飛猛進，它在極大提高用戶的支付便捷度的同時也提升了我國支付市場的服務(wù)水平。

不過，就如一個硬幣的兩面，支付行業(yè)繁榮的背后也催生了一些違規(guī)現(xiàn)象，目前支付行業(yè)正經(jīng)歷強監(jiān)管的考驗，在強監(jiān)管態(tài)勢延續(xù)的背景下，支付行業(yè)將迎來哪些實質(zhì)性的變化?未來走向如何?第三方支付機構(gòu)又該如何發(fā)展?

黃金15年

在業(yè)內(nèi)人士看來，2003年至今的15年被認為是支付行業(yè)發(fā)展迅猛的黃金時期，第三方支付機構(gòu)如雨后春筍一般不斷涌現(xiàn)。但彼時由于沒有政策上的明確定位，企業(yè)缺乏明晰的業(yè)務(wù)模式，雖然第三方支付機構(gòu)紛紛進入人們的視野并悄然參與進日常的交易環(huán)節(jié)中，但是卻并不引人注目。此后，得益于電子商務(wù)的推進和發(fā)展，第三方支付行業(yè)也隨之迎來大發(fā)展。

2010年6月人民銀行公布了《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》其中明確指出，從事支付業(yè)務(wù)需要獲得第三方支付牌照。支付牌照是央行為規(guī)范第三方支付行業(yè)發(fā)展秩序而設(shè)立的行業(yè)準入制度。

2011年，支付行業(yè)迎來第一批支付牌照，此后的幾年每一批支付牌照發(fā)放都成為支付行業(yè)最引人矚目的事件和最有熱度的話題，而此時的支付企業(yè)也獲得了資本市場的認可，從行業(yè)公布的一輪輪的融資消息和上市計劃便可見一斑。

搭乘互聯(lián)網(wǎng)+的快車，第三方支付發(fā)展勢頭更為迅猛，憑借自身的創(chuàng)新第三方支付迅速崛起。如今，第三方支付機構(gòu)在支付體系內(nèi)影響越來越大，甚至只用了幾年時間就成為比肩銀行的新勢力。

“回想起來，支付行業(yè)在這15年變化還是很大的。很難想象在這十多年時間里，我們從全球落后做到了全球領(lǐng)先，我認為最重要的還是做支付的企業(yè)抓住了互聯(lián)網(wǎng)在中國的快速發(fā)展這個契機，包括支付寶、微信以及我們易寶支付和其他同行，從而讓移動支付走到了今天，方便了人們的生活。”易寶支付CEO唐彬?qū)θ嗣駝?chuàng)投說。

據(jù)調(diào)研機構(gòu)益普索此前發(fā)布的《2018上半年中國第三方移動支付用戶研究報告》顯示，中國移動支付用戶規(guī)模約為8.9億人，第三方移動支付在網(wǎng)民中的滲透率達到92.4%。今年一季度我國第三方移動支付市場交易額首次突破40萬億元大關(guān)。

但繁榮也催生了違規(guī)，“二清”、“商戶造假”、“跳碼套扣”、“惡意拒付”等行業(yè)亂象層出不窮，在激烈的市場競爭之下，部分支付企業(yè)走上了違規(guī)之路，隨之而來的是愈加嚴格的監(jiān)管。

支付應(yīng)回歸本源

2016年被認為是支付行業(yè)的分水嶺，整治也是從這一年開始。

那一年4月12日，國務(wù)院辦公廳擬定成文了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案的通知》(國辦發(fā)〔2016〕21號)。兩天后，人民銀行等十幾個部委發(fā)布了包括第三方支付、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌等在內(nèi)的多個細分領(lǐng)域風(fēng)險整治文件。

去年8月，央行支付結(jié)算司印發(fā)《中國人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于將非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》，要求自2018年6月30日起，支付機構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。

今年第三方支付行業(yè)強監(jiān)管態(tài)勢仍在延續(xù)，牌照收緊，罰單不斷備受市場關(guān)注。6月29日，央行發(fā)布《中國人民銀行辦公廳關(guān)于支付機構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》也引發(fā)市場熱議。通知指出，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現(xiàn)100%集中交存。

對此，業(yè)內(nèi)人士指出，備付金利息收入的減少對依靠備付金利息的支付機構(gòu)，特別是依存度比較高的預(yù)付卡類支付機構(gòu)將帶來較大的經(jīng)營壓力。

“央行這一通知是支付機構(gòu)客戶備付金存管工作的既有安排，是支付結(jié)算市場健康發(fā)展的必然要求，也是穩(wěn)步推進金融亂象整治的措施之一。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼告訴人民創(chuàng)投。他指出，備付金有三個特點需要特別強調(diào)。一是備付金不是支付機構(gòu)的自有財產(chǎn)，所有權(quán)屬于支付機構(gòu)的客戶；二是在支付賬戶中的資金不是銀行存款，不受《存款保險條例》保護；三是在沒有央行統(tǒng)一存管要求的情況下，備付金以支付機構(gòu)名義存放在銀行，支付機構(gòu)事實上擁有支配權(quán)和使用權(quán)，備付金存在被挪用和占用等風(fēng)險。

在易寶支付CEO唐彬看來，這些舉措有利于支付機構(gòu)回歸本源。他認為，支付對底層是一個工具，但支付不僅是工具，支付還是連接買賣雙方重要的橋梁，另外支付還是個基礎(chǔ)金融設(shè)施和經(jīng)濟設(shè)施。他也坦言，過去的幾年里由于監(jiān)管處在摸索的過程中，行業(yè)出現(xiàn)了監(jiān)管套利，違背了支付的本質(zhì)，但這些不可持續(xù)。

此外，值得注意的是，央行表示，下一步將繼續(xù)依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，持續(xù)加強支付結(jié)算市場監(jiān)管，從嚴懲處支付結(jié)算違法違規(guī)行為，保障支付市場的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展。

行業(yè)或迎洗牌

在強監(jiān)管延續(xù)的背景下，支付行業(yè)將迎來洗牌已經(jīng)成為行業(yè)共識。

業(yè)內(nèi)人士指出，互聯(lián)網(wǎng)支付增勢向好加之第三方支付機構(gòu)謀求上市步伐加快，第三方支付行業(yè)延續(xù)著高增長的勢頭，同時，支付行業(yè)寡頭壟斷局面，據(jù)第三方咨詢機構(gòu)Ipsos China對外發(fā)布的《2018上半年第三方移動支付用戶研究報告》顯示，目前支付寶和財付通合計占據(jù)了移動支付市場約92%的份額，“雙寡頭”競爭格局成為市場基本模式，在過去幾年以及將來的一段時間內(nèi)都將如此。壟斷局面難以撼動，市場競爭壓力愈加激烈，中小型支付公司要取得生存和發(fā)展空間必須依靠差異化的競爭優(yōu)勢，這些都將進一步加速第三方支付行業(yè)的并購和整合。

值得一提的是，在支付牌照方面，隨著牌照暫停審批以及對部分不合規(guī)機構(gòu)不予續(xù)展牌照，據(jù)《中國支付清算行業(yè)運行報告(2018)》顯示，截至2017年底，第三方支付牌照減少到218張。

“未來牌照數(shù)量仍會減少，并且行業(yè)的并購和重組很快就會到來。”中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長歐陽日輝告訴人民創(chuàng)投。

業(yè)內(nèi)人士分析，從央行目前的監(jiān)管態(tài)度來看，未來一段時間內(nèi)重新開放牌照發(fā)放的可能性不大，所以解決持牌難題就只能借助收購或者入股一家持牌企業(yè)，這也勢必會加速支付行業(yè)的洗牌。

強監(jiān)管無疑加劇了支付行業(yè)的競爭，而洗牌之后將形成一個集中度更高的行業(yè)，在支付行業(yè)壟斷局面難以改變的情況下，第三方支付或?qū)⒚媾R前所未有的挑戰(zhàn)，這樣的大背景下，第三方支付企業(yè)該如何發(fā)展?

對于第三方支付企業(yè)未來的發(fā)展，歐陽日輝認為，目前移動支付主要面向個人用戶，未來移動支付將向中小微企業(yè)等企業(yè)用戶發(fā)展，由to C向to B轉(zhuǎn)向。”

事實上，業(yè)內(nèi)早已深諳B端市場的潛力，“兩大巨頭在C端的霸主地位已經(jīng)難以撼動，未來行業(yè)洗牌的突破口一定是在B端。”在支付市場征戰(zhàn)15年的唐彬?qū)端市場有著自己的看法。他指出，行業(yè)支付模式和傳統(tǒng)行業(yè)升級是相輔相成的，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的全面到來，支付不再只是搬運工的概念，未來五年左右，傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)深度結(jié)合，第三方支付將深度改變它的中后臺，再造傳統(tǒng)行業(yè)的商業(yè)流程，而不僅僅是前端的銷售層面，也就是幫助企業(yè)實現(xiàn)真正的供給側(cè)改革。“經(jīng)過十多年的發(fā)展，其實我們正面臨B端發(fā)展最好的機會。”唐彬強調(diào)。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，B端市場雖然潛力無限，但它對支付提出的要求也遠高于C端，B端市場這塊蛋糕雖然切割起來并非易事，但是只要穩(wěn)健發(fā)展、深耕場景，就有突圍的可能。

不管怎樣，2018年，對支付行業(yè)來說注定是不平凡的一年，如今支付行業(yè)正面臨前所未有的壓力，不久的將來，會不會見證一個行業(yè)的涅槃重生，我們拭目以待。

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