中國普通人迎海外投資暴富機會

中國改革開放30多年，經(jīng)濟高速發(fā)展，政府、企業(yè)和富裕階層積累了大量的資本資產(chǎn)。

在過去高投入、高消耗、偏重數(shù)量擴張的發(fā)展方式已經(jīng)難以為繼的大背景下，產(chǎn)業(yè)資本走向海外成為中國人的共識和必然選擇。

對于投資者來說，海外投資的確是一個大的市場。不過假如不是做實業(yè)，比如干工程、建機場、港口，對外貿(mào)易進出口的話，還有哪些適合普通人對海外進行投資呢？

在今年的全國兩會政府工作報告中，李克強總理明確指出：“加快實施走出去戰(zhàn)略”、“穩(wěn)步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換”、“開展個人投資者境外投資試點”,既為中國資本和產(chǎn)業(yè)的海外投資，也為個人的海外投資指明了方向，打開了中國個人海外投資的政策之門。

招商證券首席宏觀分析師謝亞軒認為，這一方面與監(jiān)管層近年來所倡導的“藏匯于民”的思路相吻合，緩解外匯儲備壓力，促進國際收支平衡。另一方面也是要給個人投資者更多的投資渠道，滿足居民多元化投資的意愿，促進居民個人財富的快速增長。

“我國資本項目開放是一個漸進的過程，過去幾年進展比較大的是對企業(yè)和金融機構(gòu)的開放，最后一個是對個人的開放。個人境外投資的進一步放開，是資本項目開放的一個重要成果和體現(xiàn)。”民生銀行首席研究員溫彬如是說。

此外，值得注意的是，政府工作報告提出，中國要“穩(wěn)步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換”.

對外經(jīng)貿(mào)大學金融學院院長丁志杰（微博）表示，“穩(wěn)步”的表述和此前十八屆三中全會提出的“加快實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換”有所不同。

他認為，這更多是針對當前國內(nèi)外復雜的金融形勢下，對資本賬戶開放更為靈活的變化，開放的方向是不變的。

回顧過去幾年，隨著我國人民幣國際化進程的穩(wěn)步推進，個人境外投資逐步放寬已經(jīng)有了一些實質(zhì)性的進展。

2013年5月，國務院提出“建立個人投資者境外投資制度”.《國務院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》提出，“穩(wěn)步開放境外個人直接投資境內(nèi)資本市場，有序推進境內(nèi)個人直接投資境外資本市場”.

2014年8月，發(fā)改委相關(guān)負責人表示，目前正在加快制定和出臺《境外投資條例》及其實施細則，允許個人投資者開展境外投資。

2014年11月14日，《中國人民銀行關(guān)于人民幣合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資有關(guān)事項的通知》發(fā)布。這意味著醞釀已久的RQDII機制終于正式推出，境內(nèi)的合格機構(gòu)投資者可采用人民幣的形式投資境外的人民幣資本市場。

如果說“一帶一路”戰(zhàn)略的制定，為企業(yè)與資本指明了方向和路徑，開展個人投資者境外投資試點，則為中國個人赴海外投資開啟了政策和機遇之門。

上海加置集團創(chuàng)始合伙人徐瑞洋稱，翻開世界現(xiàn)代經(jīng)濟史，隨著大國經(jīng)濟的崛起和資本的積累，個人投資者積極走向海外投資，最終形成一股潮流和力量，已然成為一種規(guī)律。

20世紀初美國崛起后，開啟了美國個人資本全球投資的浪潮，迄今為止，美國仍是歐洲最大的海外投資國。石油美元的暴富，使全球投資市場四處可見阿拉伯富豪們的身影。

東亞新興國家的崛起，也伴隨著個人海外投資的加速。鄰國日本，在海外個人投資方面則體現(xiàn)得更為突出。日元升值后，日本的經(jīng)濟重心被迫向海外轉(zhuǎn)移，反映在從 GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）向 GNP（國民生產(chǎn)總值）的轉(zhuǎn)型上。

據(jù)商務部研究院的統(tǒng)計，目前，日本的GDP在日本經(jīng)濟總量中占比不足40%,其海外經(jīng)濟的規(guī)模相當于國內(nèi)經(jīng)濟的1.58倍，其中個人投資者的比例和貢獻十分驚人。

比如，在美國夏威夷，日本人的投資無處不在，許多銀行、企業(yè)、賓館、飯店、商場和住宅，均為日本人所有，傳言日本人控制了夏威夷經(jīng)濟似乎有些夸張，但統(tǒng)計資料顯示，日本的確是夏威夷最大的海外投資來源國。

因此，在當前人民幣逐步國際化和政府鼓勵個人海外投資的大背景下，個人走出國門，走向海外，境外投資，全球配置資產(chǎn)，成為順應時代潮流的必然選擇。

徐瑞洋認為，隨著美元即將進入加息通道，美元對其他國家尤其是新興國家的貨幣將進一步走強，在個人家庭資產(chǎn)中，適當配置海外資產(chǎn)和強勢貨幣，是確保家庭財富在全球經(jīng)濟的大變局中減小風險的明智之舉。

過去的樓市“黃金十年”期間，國內(nèi)房地產(chǎn)市場投資回報率較高，但去年以來房價步入下行通道，收益率也持續(xù)走低。

中國國家統(tǒng)計局發(fā)布2015年3月份70個大中城市住宅銷售價格變動情況數(shù)據(jù)顯示，與上月相比，70個大中城市中，二手住宅價格下降的城市有48個，上漲的城市有12個，持平的城市有10個。環(huán)比價格變動中，最高漲幅為0.9%,最低為下降0.7%.

與去年同月相比，70個大中城市中，二手住宅價格下降的城市有69個，僅深圳一城同比上漲。3月份，同比價格變動中，最高漲幅為0.4%,最低為下降13.5%.

這也意味著，在過去一年中入市的多數(shù)投資者不僅沒賺到錢反而虧了。相比之下，收益較為穩(wěn)定的海外房產(chǎn)日益成為投資者的新選擇。

“海外的一些投資項目收益確實高于中國。”宜信財富高級副總裁劉峰介紹說，以房地產(chǎn)項目為例，宜信財富近期推介了一個名為澳大利亞108項目，該項目位于澳大利亞墨爾本市中心附近，公寓價格比北京同等地段要便宜，并且投資回報也比較高。

“我們測算過它的投資回報率，租金的回報起碼可以達到4%-6%之間，我相信北京、上海的房地產(chǎn)投資應該沒有這么高。”

據(jù)世邦魏理仕發(fā)布的《2014年亞洲境外房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)》顯示，2014年，來自中國內(nèi)地的房地產(chǎn)投資者在境外的投資額實現(xiàn)同比增長25%,達到了101億美元。

優(yōu)選金融集團總裁張虎成在談到資產(chǎn)配置時認為：“人民幣是長眼睛的，只去安全的地方。為什么從中國平安、中國人壽、萬科集團、萬達集團這些大型機構(gòu)到潘石屹（微博）、李嘉誠這些商業(yè)巨擘都紛紛在海外購置不動產(chǎn)？因為這已經(jīng)成為發(fā)展趨勢之一。”

同時，人民幣國際化加速了中國人海外投資的熱潮，洛杉磯的學區(qū)房、墨爾本的別墅、倫敦東區(qū)的公寓，不動產(chǎn)成為越來越多中國人海外投資的首選。

優(yōu)選金融投資總監(jiān)張淑霞表示，與其他海外投資途徑相比，房地產(chǎn)投資門檻和風險相對較低，對于投資者也沒有專業(yè)要求。

“從國內(nèi)的投資狀況來看，中國家庭財富中，人民幣資產(chǎn)有近80%的比例屬于房地產(chǎn)，投資者對房地產(chǎn)投資的熱情和需求旺盛，有真實的房子存在對于投資者來說有心理保障，未來海外房產(chǎn)投資更適合國內(nèi)大多數(shù)選擇海外投資的人。”.

對于個人投資者而言，進行海外不動產(chǎn)投資，主要分為“三步走”--確定目的、選擇國家、找律師。

目前，大多數(shù)國內(nèi)高凈值人群進行海外投資的主要目的仍然是移民以及子女教育。

前幾年興起的海外“生子潮”目前已經(jīng)成為海外購房的新生力量，這類人群一般屬于高凈值投資者，海外購房多是以移民以及孩子教育為主要目的，以自住為主，對生活質(zhì)量追求較高，一般都會選擇相對舒適的大戶型，同時為了孩子教育，“學區(qū)房”更容易受到追捧。

海外房產(chǎn)雖然是很好的資產(chǎn)配置途徑，但并不適用于追求投資收益的人，而是適合那些非風險偏好、對未來經(jīng)濟擔憂以及需要資產(chǎn)多元化配置的投資者。

在選擇國家時，社會的穩(wěn)定和法制的健全是實現(xiàn)房產(chǎn)投資收益率最主要的保證。

美國作為多年來投資者海外置業(yè)的第一選擇，有其明顯特征。一方面，與歐洲相比美國物價較低，平均房價不高，因此具有較大的升值空間，外來人口眾多更容易融入。此外，美國對于建筑監(jiān)管嚴格所以房屋質(zhì)量上乘，房屋具有永久使用權(quán)。

對于投資者而言，租金收益率較高，租賃市場需求量大，而且美國房屋銷售市場健全，房屋轉(zhuǎn)售率較高，適合移民自住以及出租的投資者。但由于美國每個州的法律和稅務不同，增加了外國投資者的購房難度。

英國可投資的城市基本上只有倫敦，但有些投資者反映倫敦天氣沒有那么好，并且跟美國相比外國人更難融入，同時物價相對較貴生活成本較高。

但英國本身法律較為健全，對海外投資者優(yōu)惠措施豐厚，教育資源豐富，金融比較發(fā)達，且英鎊相對堅挺，更有利于高凈值投資者進行保值配置以及子女教育投入。

值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士建議除英國倫敦外，投資者應慎重選擇投資歐洲其他國家的房產(chǎn)。因為歐洲經(jīng)濟受制于社會福利制度和勞工法，又面臨來自中國等新興市場快速崛起帶來的挑戰(zhàn)，短期內(nèi)很難走出衰退。

另據(jù)宜信公司發(fā)布的《2014中國大眾富裕階層財富白皮書》顯示，大眾富裕階層人數(shù)在2014年底達到1400萬人，近3年平均每年增長近200萬人。

該人群增長快速，財富也在快速積累，但這樣的人群在國內(nèi)金融體系下，給他們提供專業(yè)的金融服務非常有限，這部分人有著巨大的海外投資理財需求。

此時，中國個人財富“走出去”的關(guān)鍵節(jié)點也已來臨：去年年底，滬港通正式開閘；今年，深港通有望開閘；今年的《政府工作報告》中提到，加快建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng)，完善人民幣全球清算服務體系，開展個人投資者境外投資試點。

在個人資產(chǎn)全球資產(chǎn)配置的大趨勢下，未來向全球“進化”已成為許多財富管理人士的共識，銀行、財富管理機構(gòu)等有海外投資渠道的各方都在為此厲兵秣馬。

今年1月6日，交通銀行資產(chǎn)管理香港分中心成立，以法人主體的身份開展業(yè)務，將其打造成交行全球資產(chǎn)管理平臺，更好推動交行財富管理服務向境外延伸。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前至少有中行、交行、招行、平安和興業(yè)等銀行已經(jīng)在私人銀行領(lǐng)域推出了面向高端客戶的全球資產(chǎn)配置服務。

劉峰表示，隨著中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，大眾富裕階層理財者的投資方法、習慣也都發(fā)生了新的變化。中國企業(yè)連番海外上市，引發(fā)了VC投資的熱潮；全球經(jīng)濟的復蘇，以及全球化視野的提升，理財者“出海”的熱情升溫；資本市場改革的加快，再度引發(fā)對資本市場的關(guān)注；互聯(lián)網(wǎng)金融迎來大發(fā)展的一年，理財者對互聯(lián)網(wǎng)金融的接受度大幅度提升。

劉峰說：“目前，國內(nèi)大眾富裕階層的財富快速增長、投資需求強勁，但是投資渠道有限，產(chǎn)品選擇較少。

因此宜信財富在今年新常態(tài)背景下將采用‘1+3帶多策略',豐富投資渠道，更好服務客戶。'1’指廣受歡迎的P2P類固定收益理財；‘3’指股權(quán)類、資本市場類和海外類3大資產(chǎn)配置；‘多’則包括為客戶提供的多樣化、定制化的產(chǎn)品和服務。”

與此同時，財富管理機構(gòu)嘉豐瑞德理財師認為，總的來看，海外投資，不可避免有匯率問題，不過好的信息是，在美元、歐元、人民幣三大貨幣中，歐元、人民幣都出現(xiàn)了走低的現(xiàn)象。人民幣匯率走低，歐元匯率到了12年來的新低，而美元則是處在一個上升的通道當中，較為堅挺。

因此，對中國的投資者來說，此時進行海外投資，可以說最佳的時機到了。財富管理機構(gòu)嘉豐瑞德理財師認為，海外投資可以有以下幾種類型：

首先是海外市場上的保險。保險是國內(nèi)很多家庭都配置的產(chǎn)品。不過相對來說，國內(nèi)的保險的性價比卻沒有海外保險高。比如健康險，同樣的費率，香港的健康險可承保的疾病種類多達91種，而國內(nèi)的保險的承保，只有60多種。

此外，有投資功能的養(yǎng)老保險，香港的養(yǎng)老保險普遍有更高的現(xiàn)金價值，也就是說，一定年限后，保單作“抵押”或變現(xiàn)出來的價值也較國內(nèi)的保險要高。

對于配置海外保險，可能唯一的缺點是投資者必須得去香港當?shù)睾灱s，但保險的理賠范圍是不受影響的。

其次是海外市場上的基金。你想投資于國內(nèi)的那些高科技公司嗎，比如三巨頭BAT.不過他們卻不是在國內(nèi)股市發(fā)行，而是在美國上市或香港股市上市。

此外，還有一大批的科技型公司、行業(yè)頂尖的公司也都在海外上市。想投資于這些，則可以通過投資于海外基金的方式，獲得分享這些頂級企業(yè)的收益。

不過，嘉豐瑞德理財師也提醒投資者，投資海外基金，也要考慮匯率轉(zhuǎn)換的成本和風險的問題。

最后是留學相關(guān)的投資。目前，留學也是國人家庭常見的投資，不過是一個“教育投資”.對于普通的金融投資來說，海外的房地產(chǎn)是一個投資的熱點。

現(xiàn)今，有不少的機構(gòu)都通過在海外購置不動產(chǎn)，進而出租。而收租者，有些就是他們的孩子，留學的學生。很多留學生自己也在房子里居住，也省去了租房的費用。

目前來看，此業(yè)務近來已經(jīng)是非常的紅火，投資者不妨可做這方面的參考。

以上即是目前操作較為成熟、投資收益也較可觀，也較大眾化的海外投資方式。

而從資產(chǎn)配置的角度，外匯市場、股票市場、房地產(chǎn)市場等資產(chǎn)類別都有不同的投資機會，投資者可以根據(jù)風險偏好和流動性需求進行不同配置。

劉峰認為，近期美元持續(xù)強勢，而歐元、澳元持續(xù)貶值，同時澳大利亞、英國和美國的房產(chǎn)投資機會值得關(guān)注。

嘉豐瑞德理財師建議，對于高凈值資產(chǎn)人群而言，可通過專業(yè)的財富管理機構(gòu)了解到最新的投資機會，或取得相應的投資協(xié)助。所以，這些投資機會，建議中國普通投資者不妨在2015年盡情的把握好。

由此看來，雖然第一個吃“螃蟹”的人將面臨位置風險，卻也面臨更大的暴富機會。

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