中國普通人迎海外投資暴富機(jī)會

中國改革開放30多年，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，政府、企業(yè)和富裕階層積累了大量的資本資產(chǎn)。

在過去高投入、高消耗、偏重?cái)?shù)量擴(kuò)張的發(fā)展方式已經(jīng)難以為繼的大背景下，產(chǎn)業(yè)資本走向海外成為中國人的共識和必然選擇。

對于投資者來說，海外投資的確是一個(gè)大的市場。不過假如不是做實(shí)業(yè)，比如干工程、建機(jī)場、港口，對外貿(mào)易進(jìn)出口的話，還有哪些適合普通人對海外進(jìn)行投資呢？

在今年的全國兩會政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理明確指出：“加快實(shí)施走出去戰(zhàn)略”、“穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”、“開展個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)”,既為中國資本和產(chǎn)業(yè)的海外投資，也為個(gè)人的海外投資指明了方向，打開了中國個(gè)人海外投資的政策之門。

招商證券首席宏觀分析師謝亞軒認(rèn)為，這一方面與監(jiān)管層近年來所倡導(dǎo)的“藏匯于民”的思路相吻合，緩解外匯儲備壓力，促進(jìn)國際收支平衡。另一方面也是要給個(gè)人投資者更多的投資渠道，滿足居民多元化投資的意愿，促進(jìn)居民個(gè)人財(cái)富的快速增長。

“我國資本項(xiàng)目開放是一個(gè)漸進(jìn)的過程，過去幾年進(jìn)展比較大的是對企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的開放，最后一個(gè)是對個(gè)人的開放。個(gè)人境外投資的進(jìn)一步放開，是資本項(xiàng)目開放的一個(gè)重要成果和體現(xiàn)。”民生銀行首席研究員溫彬如是說。

此外，值得注意的是，政府工作報(bào)告提出，中國要“穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”.

對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院院長丁志杰（微博）表示，“穩(wěn)步”的表述和此前十八屆三中全會提出的“加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”有所不同。

他認(rèn)為，這更多是針對當(dāng)前國內(nèi)外復(fù)雜的金融形勢下，對資本賬戶開放更為靈活的變化，開放的方向是不變的。

回顧過去幾年，隨著我國人民幣國際化進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)，個(gè)人境外投資逐步放寬已經(jīng)有了一些實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

2013年5月，國務(wù)院提出“建立個(gè)人投資者境外投資制度”.《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》提出，“穩(wěn)步開放境外個(gè)人直接投資境內(nèi)資本市場，有序推進(jìn)境內(nèi)個(gè)人直接投資境外資本市場”.

2014年8月，發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前正在加快制定和出臺《境外投資條例》及其實(shí)施細(xì)則，允許個(gè)人投資者開展境外投資。

2014年11月14日，《中國人民銀行關(guān)于人民幣合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》發(fā)布。這意味著醞釀已久的RQDII機(jī)制終于正式推出，境內(nèi)的合格機(jī)構(gòu)投資者可采用人民幣的形式投資境外的人民幣資本市場。

如果說“一帶一路”戰(zhàn)略的制定，為企業(yè)與資本指明了方向和路徑，開展個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)，則為中國個(gè)人赴海外投資開啟了政策和機(jī)遇之門。

上海加置集團(tuán)創(chuàng)始合伙人徐瑞洋稱，翻開世界現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)史，隨著大國經(jīng)濟(jì)的崛起和資本的積累，個(gè)人投資者積極走向海外投資，最終形成一股潮流和力量，已然成為一種規(guī)律。

20世紀(jì)初美國崛起后，開啟了美國個(gè)人資本全球投資的浪潮，迄今為止，美國仍是歐洲最大的海外投資國。石油美元的暴富，使全球投資市場四處可見阿拉伯富豪們的身影。

東亞新興國家的崛起，也伴隨著個(gè)人海外投資的加速。鄰國日本，在海外個(gè)人投資方面則體現(xiàn)得更為突出。日元升值后，日本的經(jīng)濟(jì)重心被迫向海外轉(zhuǎn)移，反映在從 GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）向 GNP（國民生產(chǎn)總值）的轉(zhuǎn)型上。

據(jù)商務(wù)部研究院的統(tǒng)計(jì)，目前，日本的GDP在日本經(jīng)濟(jì)總量中占比不足40%,其海外經(jīng)濟(jì)的規(guī)模相當(dāng)于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的1.58倍，其中個(gè)人投資者的比例和貢獻(xiàn)十分驚人。

比如，在美國夏威夷，日本人的投資無處不在，許多銀行、企業(yè)、賓館、飯店、商場和住宅，均為日本人所有，傳言日本人控制了夏威夷經(jīng)濟(jì)似乎有些夸張，但統(tǒng)計(jì)資料顯示，日本的確是夏威夷最大的海外投資來源國。

因此，在當(dāng)前人民幣逐步國際化和政府鼓勵(lì)個(gè)人海外投資的大背景下，個(gè)人走出國門，走向海外，境外投資，全球配置資產(chǎn)，成為順應(yīng)時(shí)代潮流的必然選擇。

徐瑞洋認(rèn)為，隨著美元即將進(jìn)入加息通道，美元對其他國家尤其是新興國家的貨幣將進(jìn)一步走強(qiáng)，在個(gè)人家庭資產(chǎn)中，適當(dāng)配置海外資產(chǎn)和強(qiáng)勢貨幣，是確保家庭財(cái)富在全球經(jīng)濟(jì)的大變局中減小風(fēng)險(xiǎn)的明智之舉。

過去的樓市“黃金十年”期間，國內(nèi)房地產(chǎn)市場投資回報(bào)率較高，但去年以來房價(jià)步入下行通道，收益率也持續(xù)走低。

中國國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2015年3月份70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格變動情況數(shù)據(jù)顯示，與上月相比，70個(gè)大中城市中，二手住宅價(jià)格下降的城市有48個(gè)，上漲的城市有12個(gè)，持平的城市有10個(gè)。環(huán)比價(jià)格變動中，最高漲幅為0.9%,最低為下降0.7%.

與去年同月相比，70個(gè)大中城市中，二手住宅價(jià)格下降的城市有69個(gè)，僅深圳一城同比上漲。3月份，同比價(jià)格變動中，最高漲幅為0.4%,最低為下降13.5%.

這也意味著，在過去一年中入市的多數(shù)投資者不僅沒賺到錢反而虧了。相比之下，收益較為穩(wěn)定的海外房產(chǎn)日益成為投資者的新選擇。

“海外的一些投資項(xiàng)目收益確實(shí)高于中國。”宜信財(cái)富高級副總裁劉峰介紹說，以房地產(chǎn)項(xiàng)目為例，宜信財(cái)富近期推介了一個(gè)名為澳大利亞108項(xiàng)目，該項(xiàng)目位于澳大利亞墨爾本市中心附近，公寓價(jià)格比北京同等地段要便宜，并且投資回報(bào)也比較高。

“我們測算過它的投資回報(bào)率，租金的回報(bào)起碼可以達(dá)到4%-6%之間，我相信北京、上海的房地產(chǎn)投資應(yīng)該沒有這么高。”

據(jù)世邦魏理仕發(fā)布的《2014年亞洲境外房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)》顯示，2014年，來自中國內(nèi)地的房地產(chǎn)投資者在境外的投資額實(shí)現(xiàn)同比增長25%,達(dá)到了101億美元。

優(yōu)選金融集團(tuán)總裁張虎成在談到資產(chǎn)配置時(shí)認(rèn)為：“人民幣是長眼睛的，只去安全的地方。為什么從中國平安、中國人壽、萬科集團(tuán)、萬達(dá)集團(tuán)這些大型機(jī)構(gòu)到潘石屹（微博）、李嘉誠這些商業(yè)巨擘都紛紛在海外購置不動產(chǎn)？因?yàn)檫@已經(jīng)成為發(fā)展趨勢之一。”

同時(shí)，人民幣國際化加速了中國人海外投資的熱潮，洛杉磯的學(xué)區(qū)房、墨爾本的別墅、倫敦東區(qū)的公寓，不動產(chǎn)成為越來越多中國人海外投資的首選。

優(yōu)選金融投資總監(jiān)張淑霞表示，與其他海外投資途徑相比，房地產(chǎn)投資門檻和風(fēng)險(xiǎn)相對較低，對于投資者也沒有專業(yè)要求。

“從國內(nèi)的投資狀況來看，中國家庭財(cái)富中，人民幣資產(chǎn)有近80%的比例屬于房地產(chǎn)，投資者對房地產(chǎn)投資的熱情和需求旺盛，有真實(shí)的房子存在對于投資者來說有心理保障，未來海外房產(chǎn)投資更適合國內(nèi)大多數(shù)選擇海外投資的人。”.

對于個(gè)人投資者而言，進(jìn)行海外不動產(chǎn)投資，主要分為“三步走”--確定目的、選擇國家、找律師。

目前，大多數(shù)國內(nèi)高凈值人群進(jìn)行海外投資的主要目的仍然是移民以及子女教育。

前幾年興起的海外“生子潮”目前已經(jīng)成為海外購房的新生力量，這類人群一般屬于高凈值投資者，海外購房多是以移民以及孩子教育為主要目的，以自住為主，對生活質(zhì)量追求較高，一般都會選擇相對舒適的大戶型，同時(shí)為了孩子教育，“學(xué)區(qū)房”更容易受到追捧。

海外房產(chǎn)雖然是很好的資產(chǎn)配置途徑，但并不適用于追求投資收益的人，而是適合那些非風(fēng)險(xiǎn)偏好、對未來經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂以及需要資產(chǎn)多元化配置的投資者。

在選擇國家時(shí)，社會的穩(wěn)定和法制的健全是實(shí)現(xiàn)房產(chǎn)投資收益率最主要的保證。

美國作為多年來投資者海外置業(yè)的第一選擇，有其明顯特征。一方面，與歐洲相比美國物價(jià)較低，平均房價(jià)不高，因此具有較大的升值空間，外來人口眾多更容易融入。此外，美國對于建筑監(jiān)管嚴(yán)格所以房屋質(zhì)量上乘，房屋具有永久使用權(quán)。

對于投資者而言，租金收益率較高，租賃市場需求量大，而且美國房屋銷售市場健全，房屋轉(zhuǎn)售率較高，適合移民自住以及出租的投資者。但由于美國每個(gè)州的法律和稅務(wù)不同，增加了外國投資者的購房難度。

英國可投資的城市基本上只有倫敦，但有些投資者反映倫敦天氣沒有那么好，并且跟美國相比外國人更難融入，同時(shí)物價(jià)相對較貴生活成本較高。

但英國本身法律較為健全，對海外投資者優(yōu)惠措施豐厚，教育資源豐富，金融比較發(fā)達(dá)，且英鎊相對堅(jiān)挺，更有利于高凈值投資者進(jìn)行保值配置以及子女教育投入。

值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士建議除英國倫敦外，投資者應(yīng)慎重選擇投資歐洲其他國家的房產(chǎn)。因?yàn)闅W洲經(jīng)濟(jì)受制于社會福利制度和勞工法，又面臨來自中國等新興市場快速崛起帶來的挑戰(zhàn)，短期內(nèi)很難走出衰退。

另據(jù)宜信公司發(fā)布的《2014中國大眾富裕階層財(cái)富白皮書》顯示，大眾富裕階層人數(shù)在2014年底達(dá)到1400萬人，近3年平均每年增長近200萬人。

該人群增長快速，財(cái)富也在快速積累，但這樣的人群在國內(nèi)金融體系下，給他們提供專業(yè)的金融服務(wù)非常有限，這部分人有著巨大的海外投資理財(cái)需求。

此時(shí)，中國個(gè)人財(cái)富“走出去”的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)也已來臨：去年年底，滬港通正式開閘；今年，深港通有望開閘；今年的《政府工作報(bào)告》中提到，加快建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng)，完善人民幣全球清算服務(wù)體系，開展個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)。

在個(gè)人資產(chǎn)全球資產(chǎn)配置的大趨勢下，未來向全球“進(jìn)化”已成為許多財(cái)富管理人士的共識，銀行、財(cái)富管理機(jī)構(gòu)等有海外投資渠道的各方都在為此厲兵秣馬。

今年1月6日，交通銀行資產(chǎn)管理香港分中心成立，以法人主體的身份開展業(yè)務(wù)，將其打造成交行全球資產(chǎn)管理平臺，更好推動交行財(cái)富管理服務(wù)向境外延伸。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前至少有中行、交行、招行、平安和興業(yè)等銀行已經(jīng)在私人銀行領(lǐng)域推出了面向高端客戶的全球資產(chǎn)配置服務(wù)。

劉峰表示，隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，大眾富裕階層理財(cái)者的投資方法、習(xí)慣也都發(fā)生了新的變化。中國企業(yè)連番海外上市，引發(fā)了VC投資的熱潮；全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，以及全球化視野的提升，理財(cái)者“出海”的熱情升溫；資本市場改革的加快，再度引發(fā)對資本市場的關(guān)注；互聯(lián)網(wǎng)金融迎來大發(fā)展的一年，理財(cái)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的接受度大幅度提升。

劉峰說：“目前，國內(nèi)大眾富裕階層的財(cái)富快速增長、投資需求強(qiáng)勁，但是投資渠道有限，產(chǎn)品選擇較少。

因此宜信財(cái)富在今年新常態(tài)背景下將采用‘1+3帶多策略',豐富投資渠道，更好服務(wù)客戶。'1’指廣受歡迎的P2P類固定收益理財(cái)；‘3’指股權(quán)類、資本市場類和海外類3大資產(chǎn)配置；‘多’則包括為客戶提供的多樣化、定制化的產(chǎn)品和服務(wù)。”

與此同時(shí)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)嘉豐瑞德理財(cái)師認(rèn)為，總的來看，海外投資，不可避免有匯率問題，不過好的信息是，在美元、歐元、人民幣三大貨幣中，歐元、人民幣都出現(xiàn)了走低的現(xiàn)象。人民幣匯率走低，歐元匯率到了12年來的新低，而美元?jiǎng)t是處在一個(gè)上升的通道當(dāng)中，較為堅(jiān)挺。

因此，對中國的投資者來說，此時(shí)進(jìn)行海外投資，可以說最佳的時(shí)機(jī)到了。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)嘉豐瑞德理財(cái)師認(rèn)為，海外投資可以有以下幾種類型：

首先是海外市場上的保險(xiǎn)。保險(xiǎn)是國內(nèi)很多家庭都配置的產(chǎn)品。不過相對來說，國內(nèi)的保險(xiǎn)的性價(jià)比卻沒有海外保險(xiǎn)高。比如健康險(xiǎn)，同樣的費(fèi)率，香港的健康險(xiǎn)可承保的疾病種類多達(dá)91種，而國內(nèi)的保險(xiǎn)的承保，只有60多種。

此外，有投資功能的養(yǎng)老保險(xiǎn)，香港的養(yǎng)老保險(xiǎn)普遍有更高的現(xiàn)金價(jià)值，也就是說，一定年限后，保單作“抵押”或變現(xiàn)出來的價(jià)值也較國內(nèi)的保險(xiǎn)要高。

對于配置海外保險(xiǎn)，可能唯一的缺點(diǎn)是投資者必須得去香港當(dāng)?shù)睾灱s，但保險(xiǎn)的理賠范圍是不受影響的。

其次是海外市場上的基金。你想投資于國內(nèi)的那些高科技公司嗎，比如三巨頭BAT.不過他們卻不是在國內(nèi)股市發(fā)行，而是在美國上市或香港股市上市。

此外，還有一大批的科技型公司、行業(yè)頂尖的公司也都在海外上市。想投資于這些，則可以通過投資于海外基金的方式，獲得分享這些頂級企業(yè)的收益。

不過，嘉豐瑞德理財(cái)師也提醒投資者，投資海外基金，也要考慮匯率轉(zhuǎn)換的成本和風(fēng)險(xiǎn)的問題。

最后是留學(xué)相關(guān)的投資。目前，留學(xué)也是國人家庭常見的投資，不過是一個(gè)“教育投資”.對于普通的金融投資來說，海外的房地產(chǎn)是一個(gè)投資的熱點(diǎn)。

現(xiàn)今，有不少的機(jī)構(gòu)都通過在海外購置不動產(chǎn)，進(jìn)而出租。而收租者，有些就是他們的孩子，留學(xué)的學(xué)生。很多留學(xué)生自己也在房子里居住，也省去了租房的費(fèi)用。

目前來看，此業(yè)務(wù)近來已經(jīng)是非常的紅火，投資者不妨可做這方面的參考。

以上即是目前操作較為成熟、投資收益也較可觀，也較大眾化的海外投資方式。

而從資產(chǎn)配置的角度，外匯市場、股票市場、房地產(chǎn)市場等資產(chǎn)類別都有不同的投資機(jī)會，投資者可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動性需求進(jìn)行不同配置。

劉峰認(rèn)為，近期美元持續(xù)強(qiáng)勢，而歐元、澳元持續(xù)貶值，同時(shí)澳大利亞、英國和美國的房產(chǎn)投資機(jī)會值得關(guān)注。

嘉豐瑞德理財(cái)師建議，對于高凈值資產(chǎn)人群而言，可通過專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)了解到最新的投資機(jī)會，或取得相應(yīng)的投資協(xié)助。所以，這些投資機(jī)會，建議中國普通投資者不妨在2015年盡情的把握好。

由此看來，雖然第一個(gè)吃“螃蟹”的人將面臨位置風(fēng)險(xiǎn)，卻也面臨更大的暴富機(jī)會。

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