鏈家理財(cái)：信息不透明 涉嫌自擔(dān)保

根據(jù)鏈家理財(cái)網(wǎng)站顯示，鏈家理財(cái)是由北京鏈家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡稱鏈家地產(chǎn)）負(fù)責(zé)運(yùn)營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，平臺(tái)只有“家多寶”系列理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)平臺(tái)信息，家多寶理財(cái)產(chǎn)品年花收益是8%-10%,投資期限是5-180天，起投金額是1000元，收益方式是一次性還本付息。

關(guān)于鏈家理財(cái)借款項(xiàng)目的兩個(gè)類別，及具體代表意思。

第一類是還貸易借款項(xiàng)目，主要包括1、房屋要出售，還有房貸要還。2、房屋已抵押，無錢還貸。3、房屋貸款到期，無法還清。4、房屋要再進(jìn)行抵押，有貸款未結(jié)清。筆者這樣理解，意思是借款人沒有房產(chǎn)抵押，但是有房貸或者貸款要還，借款人向鏈家理財(cái)平臺(tái)借款，平臺(tái)提供本息保障，幫助借款人還款。

第二類是抵房貸借款項(xiàng)目，是指借款人將房產(chǎn)抵押給擔(dān)保人的名下，出借人將資金交付給借款人，借款人依照約定還本付息。筆者這樣理解，意思就是借款人以房產(chǎn)抵押給鏈家理財(cái)平臺(tái)，投資人的資金平臺(tái)出借給借款人，投資人獲得相應(yīng)收益。

從以上兩類借款來看，其中第一類換貸易相當(dāng)于信用借款，有擔(dān)保公司擔(dān)保。第二類抵房貸相當(dāng)于房產(chǎn)抵押借款，同時(shí)有擔(dān)保公司擔(dān)保。

下面我們來看看家多寶理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)的，及相關(guān)信息披露。

貸出去分析師點(diǎn)擊進(jìn)入投資頁面，有公布該借款項(xiàng)目由鏈家地產(chǎn)與中融信共同擔(dān)保，其它就只有投資金額入口，并沒有公布借款人基本信息，借款用途等信息。從平臺(tái)公布的《借款及擔(dān)保協(xié)議》中我們可以看到借款人信息姓氏，以及不完整身份證號(hào)。

據(jù)全國企業(yè)信用信息公司系統(tǒng)查詢顯示，北京中融信擔(dān)保有限公司（以下簡稱中融信）注冊資本20000萬元，企業(yè)法人是鏈家地產(chǎn)。也就是說，家多寶借款項(xiàng)目的兩個(gè)擔(dān)保方鏈家地產(chǎn)與中融信都是鏈家地產(chǎn)自己，也就是說家多寶理財(cái)產(chǎn)品擔(dān)保涉嫌關(guān)聯(lián)擔(dān)保。

據(jù)鏈家理財(cái)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截止到2015年4月12日，平臺(tái)貸款余額約12.84億元。根據(jù)平臺(tái)安全保障顯示，平臺(tái)所有家多寶項(xiàng)目都有中融信擔(dān)保，但從平臺(tái)現(xiàn)有貸款余額來看，平臺(tái)目前沒有超額擔(dān)保問題。當(dāng)然，不排除平臺(tái)還有其它擔(dān)保項(xiàng)目情況，這里只能核實(shí)中融信給家多寶項(xiàng)目擔(dān)保問題。

如下圖所示，平臺(tái)的借款金額一般在40萬至300萬之間，其平均借款額度相對較大。而從其借款類別來看，其還貸易項(xiàng)目相當(dāng)于信用借款，這要求平臺(tái)在風(fēng)控管理方面要求更加嚴(yán)格，確保借款人有還款能力。

而如果抵房貸因有房產(chǎn)抵押，因鏈家地產(chǎn)自身就是房產(chǎn)中介，有著良好的銷售渠道和客戶資源，其處置變賣房屋能力顯然極具優(yōu)勢，一旦借款人逾期或違約，平臺(tái)就能快速將手里房子出售，對于投資人和平臺(tái)而言該類借款風(fēng)險(xiǎn)性就會(huì)很小。

但是，由于平臺(tái)并沒有公布借款項(xiàng)目是否有做房屋抵押手續(xù)，或雙方是否簽署到期不能還款，平臺(tái)有優(yōu)先處置房屋權(quán)利等信息。那么，投資人無法判斷其哪些項(xiàng)目借款是抵押貸，哪些借款項(xiàng)目是還貸易。

相關(guān)疑慮

1、由于鏈家理財(cái)平臺(tái)，信息披露極不對稱，關(guān)于借款人信息近乎沒有，從平臺(tái)公布這些信息來看，無法判斷平臺(tái)借款資金用途及去向，無法判斷借款人是否有還款能力。

2、由于鏈家理財(cái)平臺(tái)擔(dān)保公司中融信與鏈家自己，其整體風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上都有平臺(tái)自身承擔(dān)。如果出現(xiàn)借款人違約或逾期，在處置借款人唯一房產(chǎn)時(shí)容易引起糾紛。另外由于房產(chǎn)市場今年遇冷，房屋銷售也需要一定的周期，這對于平臺(tái)來說自身面臨很大的墊付壓力。

3、由于鏈家理財(cái)平臺(tái)平均借款額度偏大，風(fēng)險(xiǎn)聚集度較大，一旦借款人逾期或違約，極其考驗(yàn)鏈家理財(cái)平臺(tái)的資本充足率和資金流動(dòng)性。一旦出現(xiàn)平臺(tái)兌付困難，或間接性資金周轉(zhuǎn)困難，平臺(tái)信譽(yù)遭遇考驗(yàn)。

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