2019智能投顧排行榜：行業(yè)變天，合規(guī)即是王道

歲末年初之際，各行各業(yè)都交出了自己的報告、榜單，在行業(yè)中蕩起不小的漣漪。

在智能硬件行業(yè)，2019年1月TrendForce發(fā)布了《2018年全球智能手機出貨排行榜》，引起了手機圈對國產(chǎn)手機的恐懼；社交行業(yè)也熱鬧，2019年1月微信發(fā)布了《2018微信數(shù)據(jù)報告》，引發(fā)了全民對隱私的關(guān)注。而在金融行業(yè)，2019年1月韭菜財經(jīng)大數(shù)據(jù)強勢發(fā)布《2019年1月智能投顧平臺top20排行榜》，排行榜一出爐便引起了轟動。

據(jù)悉該排行榜是基于韭菜財經(jīng)大數(shù)據(jù)在監(jiān)測近100家智能投顧平臺后，由品牌實力、風險管理、交易表現(xiàn)、用戶表現(xiàn)、輿情利好、合規(guī)程度6項指標通過通過數(shù)學模型以及計算公式對各項指標進行標準化處理得出的榜單，能夠真實有效的反映出當前智能投顧市場的真實情況。

通過榜單可以看到金融科技行業(yè)兩大要點：一是金融科技行業(yè)智能化是大勢所趨，二是智能投顧巨頭與“新勢力”的競爭由于差距相當變小而變得激烈。

智能投顧平臺是金融轉(zhuǎn)型大趨勢的真實寫照

韭菜財經(jīng)大數(shù)據(jù)榜單顯示，2017年全球智能投顧管理資產(chǎn)同比增長77%達2264億美元，預(yù)計到2022年這一規(guī)模將高達約1.4萬億美元。在國內(nèi)智能投顧平臺的資產(chǎn)規(guī)模與用戶數(shù)量同樣也不容小覷，據(jù)韭菜財經(jīng)大數(shù)據(jù)預(yù)測，到2020年中國智能投顧平臺資產(chǎn)管理規(guī)模將達到3.22萬億元，智能投顧平臺在金融科技行業(yè)的大規(guī)模興起是金融科技行業(yè)智能化的最有利證明。

正所謂“打鐵如需自身硬”，其實智能投顧平臺在金融科技行業(yè)中能夠如此之快的發(fā)展，主要原因還是自身具有多方面的獨特優(yōu)勢，從韭菜財經(jīng)榜單中就可窺見其一二。

首先是智能投顧平臺與傳統(tǒng)投顧平臺相比投資門檻低得多。當然投顧平臺主要還是面向的個人投資者，因此投資門檻成為了投顧平臺獲取用戶與開展業(yè)務(wù)的第一道坎。榜單中提到市場中傳統(tǒng)投顧平臺的投資門檻普遍在100萬美元左右甚至更高，而智能投顧普遍拉低到了千元人民幣左右，更有甚者推出了零門檻的金融業(yè)務(wù)。例如理財通、螞蟻財富等平臺都有類似理財產(chǎn)品推出。

其次，智能投顧平臺在用戶群體數(shù)量方面占有優(yōu)勢。韭菜財經(jīng)大數(shù)據(jù)顯示，智能投顧平臺用戶畫像為高中低凈值全人群，傳統(tǒng)投顧平臺的用戶畫像為高凈值人群。眾所周知，社會上高地收入階層人數(shù)最少、中產(chǎn)階層人數(shù)最多，智能投顧平臺基本上覆蓋了高中低凈值全人群，用戶群體數(shù)當然較僅能滿足高凈值人群的傳統(tǒng)投顧平臺更具優(yōu)勢。

最后智能投顧平臺在用戶體驗上也比較不同，具體優(yōu)勢體現(xiàn)在客戶尋求服務(wù)更加方便流暢、資產(chǎn)配置更加自由多樣、風控加強帶來的安全感的提升等。

任何事物都是具有兩面性的矛盾體，智能投顧平臺也不例外。智能投顧平臺除了上面提到的三點優(yōu)勢外，也存在以下兩大不足。

一是智能投顧平臺合規(guī)程度較低，與傳統(tǒng)投顧平臺仍然存在較大差距。韭菜財經(jīng)大數(shù)據(jù)檢測到，在金融科技行業(yè)中“追風”的眾多智能投顧第三方公司與創(chuàng)業(yè)公司中，大多數(shù)都沒有牌照，僅有有80余家證券投資咨詢機構(gòu)具有執(zhí)業(yè)資格。另外從后面排行榜中合規(guī)程度這一小項的分值普遍偏低，最高分僅為86.41分也可證明此觀點。

二是智能投顧平臺的收益不具備明顯優(yōu)勢。從榜單中了解到，在中國較為穩(wěn)健的理財產(chǎn)品、貨幣基金收益率普遍都在4%以上，而智能投顧平臺的收益率也在這個水平徘徊，甚至還低于4%。不僅如此，智能投顧平臺的的收益率盈收波動較大，多次出現(xiàn)收益率為負增長的情況。

智能投顧平臺格局開始變天，巨頭與“新勢力”競爭愈演愈烈

韭菜財經(jīng)大數(shù)據(jù)發(fā)布的報告中智能投顧平臺排行榜自然是最有看點與價值的部分，從排行榜中不僅能夠直觀的看出各平臺的實力，也能從排行榜中看出更多更深層次的東西。例如從排行榜就可以看出智能投顧平臺巨頭與智能投顧平臺“新勢力”之間當前的競爭差距不大的奇特現(xiàn)象。

其一，平臺巨頭與平臺“新勢力”在上榜數(shù)量上沒有拉開較大差距。不得不承認的是，當前智能投顧平臺中的巨頭整體上仍然占有優(yōu)勢，在排行榜上top3都被巨頭包攬，甚至top5也全是巨頭的天下。但是新勢力的成績也十分可喜可賀，在top10中出現(xiàn)了三家“新勢力”平臺，分別位于第6、第7、第10位，在整個top中也占據(jù)了10席之位。由此來看，“新勢力”與巨頭的差距僅在排名上了。

其二，“新勢力”在部分評分指標上與巨頭差距微乎其微，甚至有反超之象。從排行榜里面具體項目細則可以看出，巨頭排名整體靠前的主要原因就是在品牌實力這一小項上的分值高于“新勢力”，再其它小項的分值上并沒有明顯優(yōu)勢。例如理財魔方在風險管理指標上與投米RA分數(shù)接近，甚至比靈犀智投的分數(shù)還高，在交易表現(xiàn)上也以0.01的細微優(yōu)勢領(lǐng)先與靈犀智投。由此來看，“新勢力”與巨頭的差距僅在品牌實力方面了。

其三，在收益上巨頭與“新勢力”的差距也不大。原因在于兩者在這方面的表現(xiàn)都差強人意，甚至部分巨頭的收益波動還大于“新勢力”。以2018年智能投資產(chǎn)品1-6累計收益率為例，可以看出整體上巨頭與“新勢力”的波動都較大，但是也有例外，例如“新勢力”中的理財魔方正收益率有4個月，而“巨頭”投米RA才3個月，理財魔方的收益率波動明顯小于投米RA。

智能投顧平臺們的突破口在于合規(guī)程度與穩(wěn)定收益

智能投資平臺與傳統(tǒng)投顧平臺相比具固然存在多方優(yōu)勢，但是仍然存在兩大問題困擾著它們。智能投顧巨頭與“新勢力”都或多或少的繼承了這些問題，巨頭想要進一步擴大與“新勢力”的差距、“新勢力”欲縮小與巨頭的差距甚至追平反超都需要解決這些問題?？梢哉f智能投顧平臺們誰率先突破這兩大難題，誰就有機會在金融科技行業(yè)中取得競爭優(yōu)勢，合規(guī)程度與收益率是左右2019年智能投顧平臺們的決定性因素。

曾經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)歷過幾年的放任自由發(fā)展后，在2017、2018年陸續(xù)加強監(jiān)管，許多合規(guī)化存在問題的平臺都相繼倒下。而在2018年《資管新規(guī)》推出，后面還將持續(xù)出臺一系列法律法規(guī)推動行業(yè)的規(guī)范化，由此來看平臺合規(guī)化迫在眉睫。

平臺合規(guī)化的途徑有兩種，一直是通過與已經(jīng)取得執(zhí)業(yè)資格的企業(yè)平臺合作，間接提升合規(guī)程度，但是這是治標不治本的方法。另一種是通過不斷提升自身資質(zhì)，向相關(guān)部門申請相關(guān)證件以便提升平臺的合規(guī)程度，雖然此方法道阻且長，但實則為長久之計。

此外，平臺們需要提高抗風險能力，前面提到當前智能投顧平臺收益率波動較大，造成這種情況的原因主要是智能投顧平臺們的產(chǎn)品大都是toC的（面向個人消費金融服務(wù)），而這些產(chǎn)品對于平臺來說風險系數(shù)還是比較高。由于普通消費個體缺乏專業(yè)的金融知識與豐厚的資金底蘊，風險的承受能力十分有限，這加劇了收益率的不穩(wěn)定性。而對于toB（面向企業(yè)金融服務(wù)）產(chǎn)品來說，抗風險能力就強得多。

企業(yè)間的金融活動一般都有專業(yè)金融團隊操刀，再加上企業(yè)在資金上有一定的風險承受能力，因此平臺轉(zhuǎn)型到toB后，讓企業(yè)相當于為智能投顧平臺裝上穩(wěn)定器，智能投顧平臺的收益率的波動自然而然的穩(wěn)定下來。

至于智能投顧平臺們該如何轉(zhuǎn)向toB呢？其實方式有很多，例如與金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，此外開展面向下沉鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的企業(yè)金融業(yè)務(wù)、為企業(yè)提供金融解決整體方案等等，這些都是不錯的選擇。

總之，金融科技的智能化是大勢所趨，但是智能投顧平臺的距離成熟仍然還有一段路要走。

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