2019智能投顧排行榜：行業(yè)變天，合規(guī)即是王道

歲末年初之際，各行各業(yè)都交出了自己的報(bào)告、榜單，在行業(yè)中蕩起不小的漣漪。

在智能硬件行業(yè)，2019年1月TrendForce發(fā)布了《2018年全球智能手機(jī)出貨排行榜》，引起了手機(jī)圈對國產(chǎn)手機(jī)的恐懼；社交行業(yè)也熱鬧，2019年1月微信發(fā)布了《2018微信數(shù)據(jù)報(bào)告》，引發(fā)了全民對隱私的關(guān)注。而在金融行業(yè)，2019年1月韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)強(qiáng)勢發(fā)布《2019年1月智能投顧平臺top20排行榜》，排行榜一出爐便引起了轟動。

據(jù)悉該排行榜是基于韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)在監(jiān)測近100家智能投顧平臺后，由品牌實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理、交易表現(xiàn)、用戶表現(xiàn)、輿情利好、合規(guī)程度6項(xiàng)指標(biāo)通過通過數(shù)學(xué)模型以及計(jì)算公式對各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理得出的榜單，能夠真實(shí)有效的反映出當(dāng)前智能投顧市場的真實(shí)情況。

通過榜單可以看到金融科技行業(yè)兩大要點(diǎn)：一是金融科技行業(yè)智能化是大勢所趨，二是智能投顧巨頭與“新勢力”的競爭由于差距相當(dāng)變小而變得激烈。

智能投顧平臺是金融轉(zhuǎn)型大趨勢的真實(shí)寫照

韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)榜單顯示，2017年全球智能投顧管理資產(chǎn)同比增長77%達(dá)2264億美元，預(yù)計(jì)到2022年這一規(guī)模將高達(dá)約1.4萬億美元。在國內(nèi)智能投顧平臺的資產(chǎn)規(guī)模與用戶數(shù)量同樣也不容小覷，據(jù)韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)預(yù)測，到2020年中國智能投顧平臺資產(chǎn)管理規(guī)模將達(dá)到3.22萬億元，智能投顧平臺在金融科技行業(yè)的大規(guī)模興起是金融科技行業(yè)智能化的最有利證明。

正所謂“打鐵如需自身硬”，其實(shí)智能投顧平臺在金融科技行業(yè)中能夠如此之快的發(fā)展，主要原因還是自身具有多方面的獨(dú)特優(yōu)勢，從韭菜財(cái)經(jīng)榜單中就可窺見其一二。

首先是智能投顧平臺與傳統(tǒng)投顧平臺相比投資門檻低得多。當(dāng)然投顧平臺主要還是面向的個人投資者，因此投資門檻成為了投顧平臺獲取用戶與開展業(yè)務(wù)的第一道坎。榜單中提到市場中傳統(tǒng)投顧平臺的投資門檻普遍在100萬美元左右甚至更高，而智能投顧普遍拉低到了千元人民幣左右，更有甚者推出了零門檻的金融業(yè)務(wù)。例如理財(cái)通、螞蟻財(cái)富等平臺都有類似理財(cái)產(chǎn)品推出。

其次，智能投顧平臺在用戶群體數(shù)量方面占有優(yōu)勢。韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)顯示，智能投顧平臺用戶畫像為高中低凈值全人群，傳統(tǒng)投顧平臺的用戶畫像為高凈值人群。眾所周知，社會上高地收入階層人數(shù)最少、中產(chǎn)階層人數(shù)最多，智能投顧平臺基本上覆蓋了高中低凈值全人群，用戶群體數(shù)當(dāng)然較僅能滿足高凈值人群的傳統(tǒng)投顧平臺更具優(yōu)勢。

最后智能投顧平臺在用戶體驗(yàn)上也比較不同，具體優(yōu)勢體現(xiàn)在客戶尋求服務(wù)更加方便流暢、資產(chǎn)配置更加自由多樣、風(fēng)控加強(qiáng)帶來的安全感的提升等。

任何事物都是具有兩面性的矛盾體，智能投顧平臺也不例外。智能投顧平臺除了上面提到的三點(diǎn)優(yōu)勢外，也存在以下兩大不足。

一是智能投顧平臺合規(guī)程度較低，與傳統(tǒng)投顧平臺仍然存在較大差距。韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)檢測到，在金融科技行業(yè)中“追風(fēng)”的眾多智能投顧第三方公司與創(chuàng)業(yè)公司中，大多數(shù)都沒有牌照，僅有有80余家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)具有執(zhí)業(yè)資格。另外從后面排行榜中合規(guī)程度這一小項(xiàng)的分值普遍偏低，最高分僅為86.41分也可證明此觀點(diǎn)。

二是智能投顧平臺的收益不具備明顯優(yōu)勢。從榜單中了解到，在中國較為穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金收益率普遍都在4%以上，而智能投顧平臺的收益率也在這個水平徘徊，甚至還低于4%。不僅如此，智能投顧平臺的的收益率盈收波動較大，多次出現(xiàn)收益率為負(fù)增長的情況。

智能投顧平臺格局開始變天，巨頭與“新勢力”競爭愈演愈烈

韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)發(fā)布的報(bào)告中智能投顧平臺排行榜自然是最有看點(diǎn)與價(jià)值的部分，從排行榜中不僅能夠直觀的看出各平臺的實(shí)力，也能從排行榜中看出更多更深層次的東西。例如從排行榜就可以看出智能投顧平臺巨頭與智能投顧平臺“新勢力”之間當(dāng)前的競爭差距不大的奇特現(xiàn)象。

其一，平臺巨頭與平臺“新勢力”在上榜數(shù)量上沒有拉開較大差距。不得不承認(rèn)的是，當(dāng)前智能投顧平臺中的巨頭整體上仍然占有優(yōu)勢，在排行榜上top3都被巨頭包攬，甚至top5也全是巨頭的天下。但是新勢力的成績也十分可喜可賀，在top10中出現(xiàn)了三家“新勢力”平臺，分別位于第6、第7、第10位，在整個top中也占據(jù)了10席之位。由此來看，“新勢力”與巨頭的差距僅在排名上了。

其二，“新勢力”在部分評分指標(biāo)上與巨頭差距微乎其微，甚至有反超之象。從排行榜里面具體項(xiàng)目細(xì)則可以看出，巨頭排名整體靠前的主要原因就是在品牌實(shí)力這一小項(xiàng)上的分值高于“新勢力”，再其它小項(xiàng)的分值上并沒有明顯優(yōu)勢。例如理財(cái)魔方在風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)上與投米RA分?jǐn)?shù)接近，甚至比靈犀智投的分?jǐn)?shù)還高，在交易表現(xiàn)上也以0.01的細(xì)微優(yōu)勢領(lǐng)先與靈犀智投。由此來看，“新勢力”與巨頭的差距僅在品牌實(shí)力方面了。

其三，在收益上巨頭與“新勢力”的差距也不大。原因在于兩者在這方面的表現(xiàn)都差強(qiáng)人意，甚至部分巨頭的收益波動還大于“新勢力”。以2018年智能投資產(chǎn)品1-6累計(jì)收益率為例，可以看出整體上巨頭與“新勢力”的波動都較大，但是也有例外，例如“新勢力”中的理財(cái)魔方正收益率有4個月，而“巨頭”投米RA才3個月，理財(cái)魔方的收益率波動明顯小于投米RA。

智能投顧平臺們的突破口在于合規(guī)程度與穩(wěn)定收益

智能投資平臺與傳統(tǒng)投顧平臺相比具固然存在多方優(yōu)勢，但是仍然存在兩大問題困擾著它們。智能投顧巨頭與“新勢力”都或多或少的繼承了這些問題，巨頭想要進(jìn)一步擴(kuò)大與“新勢力”的差距、“新勢力”欲縮小與巨頭的差距甚至追平反超都需要解決這些問題?？梢哉f智能投顧平臺們誰率先突破這兩大難題，誰就有機(jī)會在金融科技行業(yè)中取得競爭優(yōu)勢，合規(guī)程度與收益率是左右2019年智能投顧平臺們的決定性因素。

曾經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)歷過幾年的放任自由發(fā)展后，在2017、2018年陸續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，許多合規(guī)化存在問題的平臺都相繼倒下。而在2018年《資管新規(guī)》推出，后面還將持續(xù)出臺一系列法律法規(guī)推動行業(yè)的規(guī)范化，由此來看平臺合規(guī)化迫在眉睫。

平臺合規(guī)化的途徑有兩種，一直是通過與已經(jīng)取得執(zhí)業(yè)資格的企業(yè)平臺合作，間接提升合規(guī)程度，但是這是治標(biāo)不治本的方法。另一種是通過不斷提升自身資質(zhì)，向相關(guān)部門申請相關(guān)證件以便提升平臺的合規(guī)程度，雖然此方法道阻且長，但實(shí)則為長久之計(jì)。

此外，平臺們需要提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，前面提到當(dāng)前智能投顧平臺收益率波動較大，造成這種情況的原因主要是智能投顧平臺們的產(chǎn)品大都是toC的（面向個人消費(fèi)金融服務(wù)），而這些產(chǎn)品對于平臺來說風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)還是比較高。由于普通消費(fèi)個體缺乏專業(yè)的金融知識與豐厚的資金底蘊(yùn)，風(fēng)險(xiǎn)的承受能力十分有限，這加劇了收益率的不穩(wěn)定性。而對于toB（面向企業(yè)金融服務(wù)）產(chǎn)品來說，抗風(fēng)險(xiǎn)能力就強(qiáng)得多。

企業(yè)間的金融活動一般都有專業(yè)金融團(tuán)隊(duì)操刀，再加上企業(yè)在資金上有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此平臺轉(zhuǎn)型到toB后，讓企業(yè)相當(dāng)于為智能投顧平臺裝上穩(wěn)定器，智能投顧平臺的收益率的波動自然而然的穩(wěn)定下來。

至于智能投顧平臺們該如何轉(zhuǎn)向toB呢？其實(shí)方式有很多，例如與金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，此外開展面向下沉鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的企業(yè)金融業(yè)務(wù)、為企業(yè)提供金融解決整體方案等等，這些都是不錯的選擇。

總之，金融科技的智能化是大勢所趨，但是智能投顧平臺的距離成熟仍然還有一段路要走。

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