告別野蠻生長：互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見告訴我們什么

今天（7月18日）大周末的，管理層卻對互聯(lián)網(wǎng)金融開腔，發(fā)表了有史以來最高層級、最正式、最全面的指導意見。

多高層級多大規(guī)模的“管理層”?以央行為首的十個部委。

經(jīng)黨中央、國務(wù)院同意，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財政部、國家工商總局、國務(wù)院法制辦、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（銀發(fā)〔2015〕221號，以下簡稱《指導意見》）。

意見中體現(xiàn)的幾個要點：

1、《指導意見》對“互聯(lián)網(wǎng)金融”總的基調(diào)是“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”.

2、《指導意見》明確了何謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”,即互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)，并對它們的業(yè)務(wù)邊界進行了相對明確的表達。

3、明確監(jiān)管職責劃分：人民銀行負責互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理；銀監(jiān)會負責包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融的監(jiān)督管理；證監(jiān)會負責股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的監(jiān)督管理；保監(jiān)會負責互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)督管理。

3、《指導意見》還明確：要堅持以市場為導向發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

本文末尾附有指導意見全文，供從業(yè)者細細解讀。在那之前，虎嗅集納了幾個業(yè)內(nèi)人士觀點，供你參考。

互聯(lián)網(wǎng)金融千人會秘書易歡歡：并購重組即將大規(guī)模發(fā)生，金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化是下一階段的最大看點

1、依舊積極肯定，鼓勵支持：互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢所趨，重點在于促進小微企業(yè)發(fā)展；擴大就業(yè)，大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，必須與實體經(jīng)濟結(jié)合服務(wù)好實體經(jīng)濟；肯定是對民間金融形勢的透明化。

2、隨著行業(yè)野蠻生長的時代結(jié)束，我們預計未來發(fā)展和鼓勵重點是保險、證券、基金、信托、消費金融公司等金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)的方式來做大做強，傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司的有監(jiān)管有創(chuàng)新下的聯(lián)姻會層出不窮。比如前期“資本市場大幅調(diào)整”的發(fā)生，一方面是中國市場散戶占比太大，同時因為公募基金、保險機構(gòu)在整個市場占比太小，沒有形成穩(wěn)定劑的作用，未來如何通過互聯(lián)網(wǎng)加大穩(wěn)定劑占比是核心問題；中小企業(yè)獲得不了融資，也是源自傳統(tǒng)的獲客、估值、定價方式。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域未來重點要突破一批課題：有望對專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)金融研究機構(gòu)進行加大支持力度；大數(shù)據(jù)如何幫助互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)風控將是核心命題、互聯(lián)網(wǎng)金融公司信息披露方式、互聯(lián)網(wǎng)端投資者適當性原則、互聯(lián)網(wǎng)端投資者分類基礎(chǔ)（比如人行研究所提出的大公募、小私募等問題）、互聯(lián)網(wǎng)與消費者保護問題上進一步深化研究。

4、既加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，又給予空間：監(jiān)管是促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的內(nèi)在要求，互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物和新興業(yè)態(tài)，要制定適度寬松的監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留有余地和空間。

5、對于各類業(yè)態(tài)給予分類監(jiān)管，信息、數(shù)據(jù)服務(wù)劃歸工信部、國家信息辦公室外，出事找公安；同時劃定依托在合同法、民法通則下的底線，P2P不得提供增信服務(wù)，非法集資；股權(quán)眾籌服務(wù)小微企業(yè)第三方支付客戶備付金不得亂用，基金保險信托銷售嚴禁不實宣傳。

6、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一方面作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要工信部和商業(yè)部對于ICP獲取的外資限制要求，同時作為金融服務(wù)機構(gòu)也要受相應(yīng)監(jiān)管機構(gòu)要求，未來預計應(yīng)該絕大多數(shù)有在國內(nèi)資本市場上市要求。

總體態(tài)度依舊肯定鼓勵發(fā)展，同時監(jiān)管開始逐漸強化，行業(yè)野蠻生長階段過去，各部委細則很快出來，未來行業(yè)集中度逐漸開始集中，一大批小型非法機構(gòu)將進退兩難，并購重組即將大規(guī)模發(fā)生，金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化是下一階段的最大看點。

好貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼總裁李明順：大好事！

我覺得是一件大好事，有一種“終于來了”的喜悅感。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的一個金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)+本來可以發(fā)展得非常順利，但是近來卻被一些業(yè)內(nèi)投機者和不壞好意者過度“消費”,逐漸偏離了本來的價值取向，一些好公司也不得不加入惡性競爭，劣幣驅(qū)逐良幣，讓行業(yè)風險累積。現(xiàn)在階段相關(guān)監(jiān)管部門出臺了行業(yè)規(guī)范和準入機制，有利于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長期健康發(fā)展。

對于網(wǎng)絡(luò)借貸這個最熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，看規(guī)定這次網(wǎng)絡(luò)借貸做了新的定義，分別包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。其中，這明確了P2P直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。也規(guī)定了個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。強調(diào)信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，而不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。

此外，對于P2P的監(jiān)管機構(gòu)更加明確了，就是銀監(jiān)會來主導管理，同時，對于第三方資金監(jiān)管也作出了明確定義，明確了必須由銀行業(yè)來資金監(jiān)管，而不是第三方支付平臺，這個也是比較大的變化。當然，最終監(jiān)管部門也是銀監(jiān)會。明確了總是好事情！

互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見大白話版（作者不詳）：大家都有組織了，各找各媽

1、互聯(lián)網(wǎng)金融大家都說是個好東東，我們也要支持發(fā)展，支持產(chǎn)品創(chuàng)新，并提供發(fā)展空間和政策支持。

2、無論你們馬甲和名字多名花哨，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，還是有風險的，要加強監(jiān)管。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融你們再多花樣不過是支付、網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）、眾籌、基金銷售、保險、信托和互消費金融等這幾類。

4、分了類以后，這幾個野孩子一人領(lǐng)一個回家管去，這些熊孩子出了事找你們的媽去。勢力范圍大致的劃分是：央媽管支付；銀監(jiān)會管P2P和原來沾親的互聯(lián)網(wǎng)信托和消費金融；證監(jiān)會管股權(quán)眾籌和基金銷售；保監(jiān)會管互聯(lián)網(wǎng)保險。

5、支付你個狼崽子，以后不要搶銀行的生意了，以后你就做小額、快捷、便民小微支付，托管也不要做了，給銀行。

6、P2P你個愛惹禍的熊孩子給我老實點，你只能提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)，不要吸存放貸非法集資。

7、哭什么哭，糖果也是有的。我知道你們都還小，符合小微企業(yè)稅收政策條件的，給你們點稅收優(yōu)惠。

8、哦，對了，這事兒不是誰都能干的，除了履行相關(guān)金融監(jiān)管程序外，你們還到電信主管部門履行網(wǎng)站備案手續(xù)。

9、你們能忽悠我理解，但是不要過度了。消費者權(quán)益還是保護的，洗錢和其他犯罪還是不能做滴，這是底線。

10、大家都有組織了， 你們也成立個中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會吧，沒事可以收收會費做個培訓啥滴。

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