智能風(fēng)控始末：模式、應(yīng)用與問(wèn)題

近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)都很喜歡提智能風(fēng)控這一概念，但市場(chǎng)上對(duì)智能風(fēng)控并未有準(zhǔn)確的定義。事實(shí)上，在AI潮到來(lái)之前，也沒有人將風(fēng)險(xiǎn)管理與“智能”聯(lián)系起來(lái)。大數(shù)據(jù)熱逐漸降溫后，隨著人工智能的興起，計(jì)量金融領(lǐng)域又迎來(lái)新一波熱點(diǎn)：AI in Financial Risk Management。

我很討厭“智能”這個(gè)流行詞，因?yàn)槠洳贿^(guò)是將機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行了有目的的包裝，而機(jī)器學(xué)習(xí)也遠(yuǎn)沒有發(fā)展到一個(gè)可靠的工程原則，很多不確定性、規(guī)?；?、推理性的問(wèn)題都沒有解決。隨著大數(shù)據(jù)、AI技術(shù)運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)越來(lái)越不鮮見，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于智能風(fēng)控系統(tǒng)的建設(shè)需求迫切，市場(chǎng)成熟度和集中度也逐漸提升。我想聚焦于其內(nèi)涵、應(yīng)用模式和應(yīng)用架構(gòu)，談一談什么是智能風(fēng)控。

1智能風(fēng)控的定義

智能風(fēng)控有很多種“別名”，我見過(guò)的像大數(shù)據(jù)風(fēng)控、決策引擎、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎、風(fēng)險(xiǎn)模型實(shí)驗(yàn)室...其實(shí)都可以納入到這一概念范疇。其基本邏輯都是運(yùn)用大數(shù)據(jù)平臺(tái)的計(jì)算分析能力、機(jī)器學(xué)習(xí)或深度學(xué)習(xí)模型，運(yùn)用于信貸風(fēng)控、反欺詐、反洗錢、交易監(jiān)控、保險(xiǎn)理賠等場(chǎng)景。所以，本質(zhì)上是以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管控與運(yùn)營(yíng)優(yōu)化。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，智能風(fēng)控并沒有改變底層業(yè)務(wù)邏輯，也和傳統(tǒng)金融的風(fēng)控模式、建模方法和原理沒有本質(zhì)區(qū)別。只是由于大數(shù)據(jù)的引入，能夠獲取到更多維度的外部數(shù)據(jù)，像客戶行為、電商消費(fèi)、運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)、地理位置、購(gòu)物習(xí)慣等等。與傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)相比(如央行征信、交易流水、資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)報(bào)表等)，雖然這些數(shù)據(jù)與客戶違約本質(zhì)上沒有必然關(guān)系，但增加了更多風(fēng)險(xiǎn)因子和變量，可以從更多層面刻畫客戶風(fēng)險(xiǎn)視圖，可以提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、違約計(jì)算的效果。

智能風(fēng)控改變了過(guò)去以合規(guī)、滿足監(jiān)管檢查為導(dǎo)向的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，強(qiáng)調(diào)用金融科技降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本、提升客戶體驗(yàn)、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)風(fēng)控能效，實(shí)質(zhì)上代表了一種精益風(fēng)險(xiǎn)管理思維。如果說(shuō)巴塞爾新資本協(xié)議的全面風(fēng)險(xiǎn)管理(資本計(jì)量、監(jiān)督檢查、市場(chǎng)紀(jì)律作為三大支柱)是傳統(tǒng)風(fēng)控的體現(xiàn)，那么智能風(fēng)控則是互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的變革與創(chuàng)新。

從前些年的大數(shù)據(jù)風(fēng)控到如今的智能風(fēng)控，并沒有改變數(shù)據(jù)+模型+規(guī)則的處理邏輯，而是突出了機(jī)器學(xué)習(xí)模型的應(yīng)用，如線性回歸、Logistic回歸、支持向量機(jī)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、深度學(xué)習(xí)、集成學(xué)習(xí)等。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員來(lái)說(shuō)，隨著外部數(shù)據(jù)獲取途徑的增加，對(duì)于過(guò)去無(wú)法獲取有效風(fēng)險(xiǎn)特征的人員或中小企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)得到了有效的補(bǔ)充，從而能夠?yàn)楦嗟膱?chǎng)景、人群設(shè)計(jì)不同的金融產(chǎn)品，從而起到了金融科技賦能普惠金融的作用。

2智能風(fēng)控的應(yīng)用模式

智能風(fēng)控在金融領(lǐng)域的應(yīng)用模式應(yīng)站在不同行業(yè)的視角來(lái)看。雖然本質(zhì)上都是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理決策，但由于銀行、證券、保險(xiǎn)的行業(yè)屬性、業(yè)務(wù)場(chǎng)景差異較大，智能風(fēng)控的應(yīng)用模式也不同。

銀行業(yè)：信貸、反欺詐、關(guān)聯(lián)分析

雖然沒有考證過(guò)，但我相信智能風(fēng)控的稱謂最初應(yīng)來(lái)源于銀行業(yè)在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理、交易反欺詐、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和關(guān)聯(lián)關(guān)系監(jiān)控中的大數(shù)據(jù)應(yīng)用。像FICO、Experian(益百利)、Equifax(艾可菲)等公司早已通過(guò)各類風(fēng)控模型來(lái)實(shí)現(xiàn)反欺詐或征信。隨著技術(shù)手段的豐富，數(shù)據(jù)獲取的逐漸便利，商業(yè)銀行可以通過(guò)外部數(shù)據(jù)合作的方式獲取、存儲(chǔ)、加工不同維度的數(shù)據(jù)。通過(guò)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺(tái)的強(qiáng)大算力，計(jì)算用戶之間的相關(guān)性，例如電話號(hào)、郵箱、地址、設(shè)備號(hào)等。

以消費(fèi)信貸風(fēng)控為例，按照貸前、貸中、貸后作為風(fēng)控的時(shí)間維度，以信用品質(zhì)、償債能力、押品價(jià)值、財(cái)務(wù)狀況、還款條件作為評(píng)估維度，時(shí)間和評(píng)估形成不同的信貸風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注要點(diǎn)。商業(yè)銀行結(jié)合不同信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注要點(diǎn)，進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)的獲取。

圖：信貸風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系

除大數(shù)據(jù)外，智能風(fēng)控的“智能”主要體現(xiàn)在機(jī)器學(xué)習(xí)算法構(gòu)建模型。在授信申請(qǐng)、違約損失計(jì)算、逾期預(yù)測(cè)、反欺詐等業(yè)務(wù)目標(biāo)確定后，通過(guò)內(nèi)外部數(shù)據(jù)的整合、預(yù)處理(如采樣、PCA、缺失值填充、歸一化)、特征統(tǒng)計(jì)等方法，再選擇合適的算法進(jìn)行分析。而在基礎(chǔ)工具的運(yùn)用上，由于運(yùn)用到大數(shù)據(jù)技術(shù)，多離不開Hadoop/Spark這樣的基礎(chǔ)計(jì)算平臺(tái)，R/Python這些數(shù)據(jù)分析工具。當(dāng)前一些專注于機(jī)器學(xué)習(xí)廠商如第四范式、阿里云也研發(fā)了可拖拽的建模工具，部分降低了機(jī)器學(xué)習(xí)的學(xué)習(xí)成本和門檻。

圖：智能風(fēng)控的分析流程

無(wú)論是對(duì)個(gè)人或是企業(yè)的銀行貸款、抵質(zhì)押或擔(dān)保貸款，亦或是供應(yīng)鏈貸款、評(píng)分卡、巴塞爾協(xié)議中的貸款，還是當(dāng)前熱門的智能風(fēng)控，根本原理都是衡量客戶還款能力和意愿。智能風(fēng)控只是通過(guò)更多的數(shù)據(jù)維度來(lái)刻畫客戶特征，從而更準(zhǔn)確的量化客戶違約成本，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的合理授信。可以看出，其原理和方法論和傳統(tǒng)金融風(fēng)控沒有區(qū)別，但可以通過(guò)自動(dòng)化審批來(lái)替代人工審核，降低人力成本。

證券業(yè)：異常交易行為、違規(guī)賬戶偵測(cè)

與銀行業(yè)的智能風(fēng)控專注于信貸風(fēng)控、反欺詐等不同的是，證券公司、交易所更關(guān)注于“實(shí)時(shí)”、“事中”交易違規(guī)行為的偵測(cè)。從監(jiān)管要求方面，滬深交易所近期也發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理工作的通知》，要求強(qiáng)化交易一線監(jiān)管、突出事中監(jiān)管，明確了嚴(yán)重異常交易行為的重點(diǎn)監(jiān)控賬戶監(jiān)控；從技術(shù)方面，由于每日盤中連續(xù)交易階段的數(shù)據(jù)量大、并發(fā)性高，對(duì)于低延遲實(shí)時(shí)計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)和復(fù)雜事件處理是證券智能交易風(fēng)控的設(shè)計(jì)要點(diǎn)。

異常交易行為特征描述本質(zhì)上是一個(gè)用戶畫像項(xiàng)目，對(duì)高頻交易客戶進(jìn)行群體劃分，建立用戶畫像體系，基于客戶交易行為中的各種指標(biāo)提取特征，使用這些特征作為模型的輸入，輸出為該用戶所屬的類別。特征指標(biāo)如交易活躍度(下單次數(shù)，下單頻率等)，每單報(bào)價(jià)，持有標(biāo)的、總資產(chǎn)、資金與持倉(cāng)信息等。在證券業(yè)務(wù)層面，則需要覆蓋經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)、資管等業(yè)務(wù)。

保險(xiǎn)業(yè)：風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、反欺詐與智能理賠

保險(xiǎn)風(fēng)控的主要應(yīng)用領(lǐng)域在防騙保和反欺詐。近年來(lái)險(xiǎn)企運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)的越來(lái)越多，基本思路是借助內(nèi)外部數(shù)據(jù)在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的查勘、定損、核算等環(huán)節(jié)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)特征。以眾安保險(xiǎn)為例，其對(duì)接了央行征信、公安、前海征信、芝麻信用等外部大數(shù)據(jù)，其中公安數(shù)據(jù)包含所有已識(shí)別到的風(fēng)險(xiǎn)電話數(shù)據(jù)、短信數(shù)據(jù)等。此外，智能風(fēng)控也逐漸加入生物特征識(shí)別、人臉與圖像識(shí)別等AI技術(shù)，提高欺詐識(shí)別率、降低理賠成本。

3智能風(fēng)控的應(yīng)用架構(gòu)

前文說(shuō)到智能風(fēng)控是數(shù)據(jù)+模型+規(guī)則的應(yīng)用模式，其實(shí)仍是一種決策信息系統(tǒng)，其技術(shù)和應(yīng)用架構(gòu)離不開數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)加工處理、數(shù)據(jù)挖掘與分析、算法模型上線等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。只是相比于傳統(tǒng)的管理信息系統(tǒng)，其架構(gòu)多引入基于分布式架構(gòu)的計(jì)算引擎(處理離線大數(shù)據(jù))、實(shí)時(shí)流計(jì)算引擎(處理線上實(shí)時(shí)數(shù)據(jù))、策略模型平臺(tái)(算法和建模)。

在商業(yè)銀行中，智能風(fēng)控組件多集成于電子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)務(wù)部門的后端平臺(tái)中，作為線上秒貸平臺(tái)、反欺詐、反洗錢等系統(tǒng)的獨(dú)立的規(guī)則或決策單元。

圖：基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的秒貸平臺(tái)

還有一些商業(yè)銀行基于大數(shù)據(jù)構(gòu)建了新一代風(fēng)險(xiǎn)管理體系，其本質(zhì)也是依托于大數(shù)據(jù)平臺(tái)的計(jì)算能力以及大數(shù)據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，為智能化、自動(dòng)化風(fēng)控決策提供支持。這類風(fēng)險(xiǎn)管理體系從全行角度接入包括客戶信息、對(duì)公信貸、個(gè)貸、信用卡、外部數(shù)據(jù)(工商、稅務(wù)、司法等)?；诖髷?shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市和模型實(shí)驗(yàn)室，綜合運(yùn)用了數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、知識(shí)圖譜、商業(yè)智能、數(shù)據(jù)挖掘與機(jī)器學(xué)習(xí)等多種技術(shù)，為多種風(fēng)險(xiǎn)類別提供決策支持，如客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、抵質(zhì)押品風(fēng)險(xiǎn)、異常交易風(fēng)險(xiǎn)、操作行為風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)行為風(fēng)險(xiǎn)、授信風(fēng)險(xiǎn)等等。另外，也會(huì)與行內(nèi)基于巴塞爾III的全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量系統(tǒng)進(jìn)行打通，整合全行全面風(fēng)險(xiǎn)管理與控制體系。

圖：基于大數(shù)據(jù)的全行綜合風(fēng)險(xiǎn)管理體系

對(duì)于銀行的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎，包括不限于小微企業(yè)貸款、對(duì)公客戶評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)、個(gè)貸申請(qǐng)?jiān)u分、對(duì)公風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算、信用卡申請(qǐng)與分期評(píng)分、零售LGD與RAROC等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算，實(shí)現(xiàn)對(duì)零售、對(duì)公業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面覆蓋。而人工智能技術(shù)的應(yīng)用，則仍體現(xiàn)在機(jī)器學(xué)習(xí)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)與深度學(xué)習(xí)模型在客戶行為分析、反欺詐等應(yīng)用領(lǐng)域。

除商業(yè)銀行外，證券公司、交易所、保險(xiǎn)公司的智能風(fēng)控系統(tǒng)架構(gòu)，也多數(shù)都是依賴于分布式大數(shù)據(jù)計(jì)算引擎+實(shí)時(shí)流計(jì)算引擎，將其作為獨(dú)立的系統(tǒng)組件、或模塊整合于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警單元、商業(yè)智能系統(tǒng)之中。

圖：基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)模型實(shí)驗(yàn)室

4智能風(fēng)控的問(wèn)題

我過(guò)去曾寫過(guò)一篇文章《大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融風(fēng)險(xiǎn)管理》，談到的主要是數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用方法。例如，以新資本協(xié)議為核心，以風(fēng)險(xiǎn)治理、風(fēng)險(xiǎn)限額、監(jiān)控指標(biāo)和內(nèi)控體系為要素的傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，已經(jīng)具備了基于模型的定量風(fēng)險(xiǎn)分析(如風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度VaR、債券久期與凸性分析、希臘字母分析、信用風(fēng)險(xiǎn)LGD與RAROC等)，以及基于傳統(tǒng)集中式架構(gòu)的管理信息系統(tǒng)的支撐。

對(duì)于當(dāng)下熱鬧的智能風(fēng)控市場(chǎng)，我認(rèn)為其問(wèn)題可以歸納為三點(diǎn)：

第一，市場(chǎng)上很多所謂的智能風(fēng)控系統(tǒng)仍談不上什么“智能”。大部分仍是基于規(guī)則組合、條件篩選來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、半自動(dòng)化的方式來(lái)輔助人來(lái)判斷。一些系統(tǒng)其實(shí)是做了一個(gè)客戶畫像和標(biāo)簽體系，另有一些甚至把風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和報(bào)表系統(tǒng)也包裝成為智能風(fēng)控平臺(tái)。行業(yè)沒有標(biāo)準(zhǔn)，不乏有故意夸大和蹭熱度的現(xiàn)象。

第二，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，智能風(fēng)控的前提是大數(shù)據(jù)的運(yùn)用，而大數(shù)據(jù)則完全依賴于場(chǎng)景的布局。互聯(lián)網(wǎng)公司由于具備穩(wěn)定的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)自然能夠積累海量數(shù)據(jù)來(lái)刻畫用戶行為，而絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)仍需借助于外部數(shù)據(jù)交易的方法來(lái)補(bǔ)充數(shù)據(jù)維度的不足。一方面買來(lái)的數(shù)據(jù)可能缺乏金融屬性，不具備參考意義；另一方面由于金融機(jī)構(gòu)缺乏像互聯(lián)網(wǎng)那樣穩(wěn)定可持續(xù)的場(chǎng)景和數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)體系，也很難形成真正的作用和價(jià)值。所以有些機(jī)構(gòu)也干脆直接買同盾分、芝麻信用分，而并不自己來(lái)建設(shè)系統(tǒng)。

第三、大數(shù)據(jù)強(qiáng)調(diào)相關(guān)性而不是因果性，且基于機(jī)器學(xué)習(xí)模型的評(píng)估和結(jié)果不具備可解釋性，將其運(yùn)用到實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)審核、偵測(cè)場(chǎng)景中的可行性有待商榷。

所以對(duì)于智能風(fēng)控，只可看作是當(dāng)下大數(shù)據(jù)、人工智能風(fēng)口中，風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的一種新興技術(shù)運(yùn)用模式。在風(fēng)險(xiǎn)管理的方法論上、風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求上，都與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式并無(wú)區(qū)別。其特色在于，通過(guò)引入更多維的客戶數(shù)據(jù)(如客戶線上消費(fèi)、電商、運(yùn)營(yíng)商、行為)，重構(gòu)數(shù)據(jù)和應(yīng)用架構(gòu)，借助分布式大數(shù)據(jù)平臺(tái)的能力、機(jī)器學(xué)習(xí)或深度學(xué)習(xí)模型，能夠?qū)崿F(xiàn)大批量、快速、精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)事件過(guò)濾或預(yù)測(cè)，從而能夠在風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)效性、前瞻性、精準(zhǔn)性、技術(shù)先進(jìn)性上尋求突破。未來(lái)隨著生物特征識(shí)別、圖像識(shí)別、區(qū)塊鏈等技術(shù)的成熟，或可運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，形成更多智能風(fēng)控應(yīng)用模式。

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