指導(dǎo)意見欽點銀行做資金存管，第三方支付還能“好好玩”嗎？

互聯(lián)網(wǎng)金融迎來“基本法” 客戶資金由銀行存管

　　7月18日，“千呼萬喚始出來”的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下簡稱“指導(dǎo)意見”）終于出臺了，這部由央行等十部委聯(lián)合印發(fā)的指導(dǎo)意見，被視作互聯(lián)網(wǎng)金融的“基本法”，而其中最受爭議的莫過于其中第四十條：客戶資金第三方存管制度，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，對客戶資金進行監(jiān)督和管理，實現(xiàn)客戶資金和從業(yè)機構(gòu)自身資金分賬管理。”說得通俗點，就是指P2P平臺的資金托管方要從現(xiàn)在的第三方支付公司轉(zhuǎn)成銀行。

　　7月17日，就在指導(dǎo)意見出臺前一天，《IT時報》刊登了調(diào)查報告《以“互聯(lián)網(wǎng)金融”的名義跑路》，文章中指出，一些P2P平臺雖然都打著資金由第三方支付平臺托管的旗號，但在實際操作中，第三方支付卻很難保證資金的安全。

　　新規(guī)的出臺，應(yīng)該是對這種亂象的規(guī)范，但面對風(fēng)起云涌的互聯(lián)網(wǎng)金融，第三方支付是否甘心就此放棄這塊蛋糕？銀行能否規(guī)避以前存在的漏洞？新的模式已在醞釀中。

　　資金存管、托管并非萬能藥

　　在《以“互聯(lián)網(wǎng)金融”的名義跑路》一文中，《IT時報》記者經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，蘋果金融上線一個多月，就已人去樓空，5362名投資人的115萬元至今前景未明。7月21日，記者發(fā)現(xiàn)，蘋果金融平臺的網(wǎng)站已徹底無法打開，其負(fù)責(zé)人也已與第三方支付公司失聯(lián)。目前蘋果金融的賬戶仍處于雙乾支付失聯(lián)觀察期（30天），賬戶余額資金返還動作并未執(zhí)行，30天期滿后，乾多多（雙乾支付P2P資金托管系統(tǒng)）賬戶后臺將自動啟動余額釋放功能。

　　蘋果金融的第三方資金托管公司是雙乾支付，對于許多選擇P2P平臺的投資者而言，這是一顆定心丸。所謂資金托管，是指投資人和借款人在注冊時，同時在第三方支付平臺上開通自己的賬戶，支付和提款都在第三方支付系統(tǒng)內(nèi)進行，托管方有權(quán)獲得交易數(shù)據(jù)，判斷真實性，而P2P平臺則不能執(zhí)行轉(zhuǎn)賬和提現(xiàn)。這種模式看起來似乎規(guī)避了P2P平臺自己融資的風(fēng)險。

　　但現(xiàn)實問題是，很多第三方支付所做的，都只是資金存管而已，與托管相比，存管只是將交易資金或平臺相關(guān)備付金、風(fēng)險金等存放于第三方支付公司賬戶上,第三方支付做一些輔助性金融服務(wù)，如資金隔離、分賬管理，但第三方?jīng)]有義務(wù)監(jiān)督資金流向。“這種模式看起來，在第三方支付平臺上有個人的資金信息流，但實際上并沒有隔離投資人和借款人的賬戶資金。”拍拍貸CEO張俊告訴記者，這種模式很危險，只要平臺管理者發(fā)布指令，便可將存管的資金任意轉(zhuǎn)向指定的賬戶，更可能發(fā)生卷款潛逃，“有的第三方支付公司只是把P2P平臺上的賬戶體系搬了過去，其實只是把錢存在這里，至于怎么用，我管不著。”

　　第三方支付公司也很難插手監(jiān)管。“我們不是國家機關(guān)或執(zhí)法部門，沒有政策支持也沒有權(quán)利對平臺的業(yè)務(wù)、運營情況做監(jiān)督調(diào)查。”雙乾支付COO從利波如是說道。91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄也表達了相同的看法，對于第三方支付公司來說，沒有動力去做監(jiān)督員的角色。

　　在指導(dǎo)意見中，監(jiān)管層要求資金存管由銀行承擔(dān)，尚未提到托管。但點融網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人郭宇航認(rèn)為，銀行有著多年被銀監(jiān)會監(jiān)管的經(jīng)驗，比起第三方支付而言，在操作流程或安全性上更可靠。

　　難以監(jiān)管平臺自融

　　即便是托管，同樣也存在漏洞，從利波告訴《IT時報》記者，蘋果金融平臺賬戶目前自有資金余額900多元，乾多多工作人員已將所有賬戶進行凍結(jié)，但絕大部分資金已被借款人提走，凍結(jié)資金不到10萬元。經(jīng)排查，沒有其它以蘋果金融運營公司名義開通的乾多多賬戶，但很難保證它沒有以其它身份開通的關(guān)聯(lián)賬戶。

　　7月21日，有投資人向《IT時報》反映，接入第三方資金托管僅一周的深圳德利創(chuàng)投平臺法人司云起于6月8日跑路，致使1400多名投資人損失753萬元。據(jù)了解，該平臺隸屬于深圳市德利通達金融服務(wù)有限公司，注冊資金2000萬元，成立還不到半年，其第三方資金托管是匯潮支付的一麻袋P2P資金托管系統(tǒng)。但投資人在查看支出記錄一欄時才發(fā)現(xiàn)，收款方不是借款人而是德利創(chuàng)投平臺。

　　匯潮支付對此的解釋是：“6月8日下午接到第一個投資人舉報電話之后，就暫時凍結(jié)了資金，當(dāng)時德利創(chuàng)投只有6000多元自有資金、9萬多元投資人資金。直至確認(rèn)失聯(lián)，已將凍結(jié)資金由投資人自己提現(xiàn)。”對于此事是否涉嫌平臺自融，該工作人員稱借款人信息已經(jīng)提供給警方，不方便透露。

　　一位不愿透露姓名的第三方支付公司高管告訴《IT時報》記者，即使采用了托管方式，P2P平臺也可以通過偽造項目和借款人的方式，將資金轉(zhuǎn)移出去。目前國家并沒有政策對此進行限制，比如類似在證券監(jiān)管領(lǐng)域?qū)?ldquo;老鼠倉”的打擊。這意味著一旦平臺出現(xiàn)問題，第三方資金托管只來得及凍結(jié)還未提現(xiàn)的資金，但這部分資金僅占平臺總投資的極少部分。

　　據(jù)了解，現(xiàn)在甚至有第三方支付企業(yè)自己也在做P2P平臺，“既當(dāng)裁判員又當(dāng)運動員，很難保證不會發(fā)生卷款跑路事件。”你我貸CEO嚴(yán)定貴表示。

　　指導(dǎo)意見出臺后，盡管由銀行接手資金存款，但曾經(jīng)發(fā)生在第三方支付身上的漏洞能否被堵上，還有待細(xì)則出臺。

　　延伸閱讀

　　第三方支付想搭銀行順風(fēng)車

　　為P2P平臺做資金托管是門好生意。 從2011年5月26日央行發(fā)放首批27家第三方支付牌照開始，多達250多家企業(yè)獲得了第三方支付牌照，但除了支付寶、微信支付、匯付天下、快錢等行業(yè)前十名企業(yè)活得不錯外，大部分拿牌企業(yè)并沒有獲得太多實際好處，曾經(jīng)的P2P平臺資金托管于是成為香餑餑。

　　一位P2P行業(yè)人士告訴《IT時報》記者，第三方支付收入主要來源于兩點：每年一次性的托管費，以及根據(jù)一定交易費率抽取的傭金。他們在某第三方支付平臺上每年支付的托管費是十幾萬元，而這家支付公司有700多家P2P平臺托管客戶，僅此一項，每年收入至少有7000多萬元。而根據(jù)雙乾支付官網(wǎng)，其托管費價格從1萬元到7萬元不等，另加2500元的技術(shù)服務(wù)費，交易費率為0.25%～0.4%，以已上線的580家平臺計算，即使都使用的是最低價格的托管產(chǎn)品，單年費和技術(shù)服務(wù)費一年的收入便是725萬元。

　　根據(jù)網(wǎng)貸第三方出具的報告，預(yù)計2015年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)總成交量將突破6000億元，以0.4%計算，僅交易費便有24億元，甚是可觀。

　　易觀國際分析師馬韜告訴記者，對于第三方支付公司而言，核心指標(biāo)是賬戶中的沉淀資金和賬戶的資金流量，并可以通過手續(xù)費和管理費的形式獲益。也正因為如此，第三方支付平臺都在爭搶P2P平臺的賬戶管理服務(wù)，以提高支付平臺的現(xiàn)金流量。

　　“為了爭搶用戶，第三方支付公司會給予更多的優(yōu)惠措施。尤其是一些規(guī)模較小的第三方支付公司,甚至是放松審核，可以說很少有平臺是嚴(yán)格的，”拍拍貸CEO張俊說，這其實就是一場賬戶爭奪戰(zhàn)的升級，是一個短期內(nèi)提高支付賬戶流量的好辦法，也是第三方支付難以監(jiān)管的根本原因。

　　如果第三方支付把托管業(yè)務(wù)剝離，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，會對一批規(guī)模較小的第三方支付企業(yè)產(chǎn)生影響。

　　不少第三方支付企業(yè)開始為下一步做打算，而比較被看好的做法是和銀行合作。從利波告訴記者，2013年，雙乾支付開始籌備四方托管方案（用戶、平臺、雙乾支付、監(jiān)管銀行），其本質(zhì)是把雙乾支付之前的產(chǎn)品模式——充分資金托管轉(zhuǎn)變成數(shù)據(jù)托管。在四方托管模式下，雙乾支付的托管系統(tǒng)成為了平臺系統(tǒng)的一部分，每個投資人和每個借款人依然用乾多多電子錢包，但是錢包里面的真實資金存放在以平臺名義開通的監(jiān)管銀行的公司賬戶內(nèi)。

　　富友集團市場營銷中心副總經(jīng)理朱捷也告訴記者，目前，富友金融已經(jīng)和幾家銀行完成合作，推出金賬戶3.0，即銀行和第三方支付聯(lián)合存管的產(chǎn)品，P2P用戶沉淀資金進入銀行專戶，對于P2P平臺的資金流向，支付公司和銀行都要監(jiān)控。

　　“原本，銀行對P2P資金托管這一塊業(yè)務(wù)并不感冒，我們和一家銀行談了很長時間，也沒有實質(zhì)進展，最近指導(dǎo)意見一出來，銀行對于這塊業(yè)務(wù)也行動起來了，預(yù)計第三季度內(nèi)，我們會和銀行達成托管合作。”嚴(yán)定貴告訴記者。P2P資金托管是一個全新且有潛力的市場，目前P2P資金規(guī)模是千億級別，多位互聯(lián)網(wǎng)金融人士預(yù)計在三年內(nèi)，規(guī)模將超過2萬億元。

　　然而，盡管銀行的風(fēng)控體系比第三方支付略勝一籌，但業(yè)內(nèi)人士也擔(dān)憂，銀行在實際操作上能否真正做到合同備案、交易的快速發(fā)起、隔離用戶資金和平臺自有資金等。“現(xiàn)在已有P2P平臺和銀行合作資金托管，號稱在銀行設(shè)立了三個資金賬戶（即服務(wù)費賬戶、P2P業(yè)務(wù)賬戶、風(fēng)險金賬戶），但實際上真正托管的只是風(fēng)險金賬戶，風(fēng)險金是交易資金的一小部分，只是對交易的一部分保障，一旦P2P公司攜款（交易資金）跑路，風(fēng)險金雖然不會被取走，但能賠付的資金相對于交易資金而言，僅是杯水車薪。”吳文雄說。

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