P2P一哥陸金所要退出網(wǎng)貸市場了！
“陸金所計(jì)劃停止網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，將進(jìn)行轉(zhuǎn)型?！?月18日傍晚的這則突發(fā)消息，無異于在P2P行業(yè)扔了一枚“原子彈”。
P2P，這個(gè)曾經(jīng)扛起國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融大旗的行業(yè)，或?qū)⒊蔀闅v史名詞。
雷聲陣陣的7月
除了“陸金所退出網(wǎng)貸領(lǐng)域”的消息，7月份網(wǎng)貸行業(yè)的震動已經(jīng)不止一起。
7月4日，網(wǎng)貸頭部平臺、成交量1600多億的網(wǎng)信被曝將“良性退出”，隨后老牌網(wǎng)貸平臺拍拍貸被造謠“停止運(yùn)營”，雖然及時(shí)辟謠，但接連不斷的真假消息，震動了整個(gè)行業(yè)。
隨后幾天，互聯(lián)網(wǎng)金融整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開了“網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作座談會”，基本定調(diào)了2019年下半年甚至2020年的監(jiān)管方向——“平臺轉(zhuǎn)型”“平臺退出”“監(jiān)管試點(diǎn)”成為核心要點(diǎn)，備案或?qū)⒃俅螖R置。
毫無疑問，對于大多數(shù)的網(wǎng)貸平臺而言，在國內(nèi)的發(fā)展空間已經(jīng)十分有限。部分轉(zhuǎn)型艱難、備案無望的平臺，將目光轉(zhuǎn)向了國外，地域相鄰、與國內(nèi)有諸多相似之處的東南亞，成為出海首選之地。
為什么是東南亞？
對于國內(nèi)想要出海的貸款類金融科技企業(yè)來講，東南亞絕不僅僅是唯一的方向，相比較而言，歐美具有更完善的監(jiān)管體系和更優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)者，非洲具有更廣闊的市場、更多的用戶。但是，東南亞確實(shí)是最適合貸款類金融科技企業(yè)出海的區(qū)域。
東南亞具體劃分為11個(gè)國家，分別為緬甸、老撾、泰國、越南、柬埔寨、馬來西亞、新加坡、印度尼西亞、菲律賓、文萊、東帝汶。
從地緣因素看，東南亞各國與我國距離相近，部分國家與我國沿海地區(qū)隔海相望。一般情況下，從北京到東南亞地區(qū)的交通成本，與北京到深圳的交通成本相似，甚至到東南亞成本更低。從這方面講，給出海企業(yè)帶來的成本壓力較小。
同時(shí)，中國與東南亞一衣帶水，歷史和文化的交流源遠(yuǎn)流長。從明中期開始，鄭和的船隊(duì)便開始逐步與部分國家有了深入接觸，華人開始在東南亞立足生根，在與當(dāng)?shù)厝说闹鸩饺诤现?，為?dāng)?shù)孛褡宓莫?dú)、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。例如，菲律賓的“國父”何塞·黎剎的祖籍，就在我國東南沿海地區(qū)。
從人口因素看，東南亞11國的總?cè)丝诩s為6.5億，0-35歲人口占比約為60%，0-40歲的人口更是多達(dá)4.2億，占比近65%，年輕化的人口結(jié)構(gòu)賦予了東南亞巨大的經(jīng)濟(jì)增長動能。但同時(shí)，金融基礎(chǔ)建設(shè)薄弱，對于普惠金融的需求極度旺盛，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，孕育出了一個(gè)潛力巨大的市場。消失在國內(nèi)的“互聯(lián)網(wǎng)人口紅利”將于東南亞再現(xiàn)。
從政治經(jīng)濟(jì)因素看，“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，使東南亞成為出海的戰(zhàn)略選擇地，無論是國企、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、中小企業(yè)還是新興金融科技公司，都將目光移向了東南亞。值得注意的是，東南亞的經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速，已成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長點(diǎn)，平均GDP增速高達(dá)5.2%，越南、柬埔寨更是超過7%。與網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)更是發(fā)展迅速（見圖1），其中印尼表現(xiàn)尤為亮眼，預(yù)計(jì)到2025年，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)將增長至1000億美元，占整個(gè)東南亞地區(qū)的40%。
得益于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，與其緊密相關(guān)的金融科技也在逐漸興起（見圖2），網(wǎng)絡(luò)借貸作為金融科技投資中最重要的組成部分，迎來了迅速發(fā)展。
從以上諸多因素可以看出，在地理環(huán)境、人口、政治、經(jīng)濟(jì)等各個(gè)方面，東南亞都是網(wǎng)絡(luò)借貸出海的不二選擇，這種相對良好的投資環(huán)境和客觀條件，對于想要謀求生存發(fā)展的國內(nèi)P2P企業(yè)，具有巨大的吸引力。
東南亞各國P2P發(fā)展概覽
雖然在宏觀條件上東南亞十分契合出海的借貸類金融科技企業(yè)，但是金融涉及一國根本，金融科技公司依靠技術(shù)踐行普惠金融理念時(shí)，涉及到海量的用戶，稍有不慎就有可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，而各國在監(jiān)管上的理念也不盡相同。本文通過對幾個(gè)東南亞國家的具體分析，幫助大家了解當(dāng)?shù)氐慕栀J企業(yè)和監(jiān)管態(tài)度。
新加坡是東南亞最發(fā)達(dá)的國家，是除了“紐倫港”之外的第四大金融中心，監(jiān)管的環(huán)境也較為寬松。新加坡金融管理局（MAS）行使金融監(jiān)管職能，為了推動金融科技的發(fā)展，成立了下屬機(jī)構(gòu)Fintech &Innovation Group以支持金融科技的發(fā)展，并實(shí)施了“監(jiān)管沙盒”，有效解決了部分業(yè)務(wù)在創(chuàng)業(yè)過程中帶來的風(fēng)險(xiǎn)問題。
在網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，新加坡主要有兩大P2P平臺：一家是Funding Societies，這是新加坡最大的P2P平臺，也是東南亞最大的P2P平臺，主要為中小企業(yè)提供服務(wù)；另一家是Seeding，既服務(wù)企業(yè)，又服務(wù)個(gè)人。
越南是東南亞經(jīng)濟(jì)增速最快的幾個(gè)國家之一，得益于對外開放的政策，其互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)也迎來快速發(fā)展，被稱為“20年前的中國”。越南國家銀行（SBV）和金融科技指導(dǎo)委員會對金融科技類企業(yè)負(fù)有監(jiān)管職責(zé)。不過，越南的網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展較晚，2018年下半年才開始受到關(guān)注，但已有較多平臺應(yīng)用了金融科技技術(shù)，如大數(shù)據(jù)風(fēng)控、人工智能授信等。今年3月，越南宣布將試點(diǎn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。目前較成熟的P2P平臺有Vaymuon、Mofin、Tima等。
印度尼西亞是東南亞最大的經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，但金融服務(wù)的可獲得性和覆蓋率不足，提供借貸的金融機(jī)構(gòu)覆蓋率不足20%，信用卡用戶也僅占人口的3%，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法滿足當(dāng)?shù)鼐用竦慕鹑谛枨螅琍2P網(wǎng)絡(luò)借貸由此獲得了快速發(fā)展。
目前印度尼西亞的監(jiān)管主體有印尼央行（BI）和印度尼西亞金融服務(wù)管理局（OJK，成立于2012年6月）。根據(jù)監(jiān)管要求，開展P2P業(yè)務(wù)需要申請P2P借貸牌照，期限1年。監(jiān)管對于P2P的支持，以及日益高漲的民眾需求，使P2P在印尼得到了良好快速的發(fā)展，而該國也是國內(nèi)眾多貸款類企業(yè)出海的最佳選擇之一。根據(jù)OJK數(shù)據(jù)，截止2019年4月，印尼已有106家P2P機(jī)構(gòu)獲得營業(yè)許可（正常經(jīng)營1年后才可獲牌），但尚無中資企業(yè)拿到牌照。
菲律賓是東南亞第二大人口大國，主要的新興市場之一。在人口結(jié)構(gòu)上，15-34歲人口占比70%，互聯(lián)網(wǎng)滲透率超過70%，然而信用卡滲透率僅有2%，信貸類金融科技公司發(fā)展?jié)摿O大。
整體來看，菲律賓監(jiān)管體系比較健全，監(jiān)管十分關(guān)注金融科技的發(fā)展，并形成了知名的自律協(xié)會Fintech Alliance和Fintech PH。這兩個(gè)協(xié)會作為行業(yè)和監(jiān)管交流的重要窗口，對行業(yè)的發(fā)展起到了十分重要的作用。
在菲律賓做網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，需要取得菲律賓證券交易委員會（SEC）頒發(fā)的網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)營牌照。目前該行業(yè)仍然處于發(fā)展初期，較為知名的企業(yè)有Loansolutions、Acudden等機(jī)構(gòu)。
馬來西亞，需要馬來西亞證券委員會（SEC）頒發(fā)“P2P借貸”牌照才能經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，但是P2P平臺只能面向企業(yè)客戶，而不能面向個(gè)人提供貸款。SEC在2016年頒布了第一部針對P2P借貸的監(jiān)管指引，認(rèn)可P2P金融模式。
與其他國家存在顯著差異的是，馬來西亞將投資標(biāo)的分為“投資項(xiàng)目”與“伊斯蘭投資項(xiàng)目”，并存兩套法律體系：世俗法系和伊斯蘭教法系，這兩類投資項(xiàng)目分別遵偱兩套法律的原則，受到兩套法律的背書。
從以上東南亞各國網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的梳理可以看出，東南亞各國在政治、人口、經(jīng)濟(jì)等各方面有極大的差距，既有接近于發(fā)達(dá)國家水平的新加坡，也有處于發(fā)展中國家水平的越南、菲律賓，甚至有最不發(fā)達(dá)國家水平的柬埔寨和立國不久的東帝汶?，F(xiàn)代金融服務(wù)水平更是參差不齊，但也正因?yàn)槿绱?，其互?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展速度和巨大發(fā)展?jié)摿?，為網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)。
從國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在東南亞的出海情況看，螞蟻、騰訊、百度、平安等企業(yè)都在東南亞一一布局落子，跟隨著巨頭出海的金融科技類企業(yè)也越來越多。網(wǎng)絡(luò)借貸作為其中的一員，也開始在東南亞開花結(jié)果。
當(dāng)然，伴隨著發(fā)展機(jī)遇，各出海機(jī)構(gòu)也面臨著國情、外部環(huán)境、競爭對手、法律體系等各個(gè)方面的挑戰(zhàn)。
出海東南亞的八點(diǎn)忠告
金融科技作為一個(gè)新興的行業(yè)，發(fā)展可以說是日新月異，P2P業(yè)務(wù)更是如此。以印尼的P2P業(yè)務(wù)為例，2018年OJK新政頻頻，P2P平臺不斷下線、整改、重組，2019年更是出臺“持牌經(jīng)營”制度。
因此，出海的機(jī)構(gòu)需要因地制宜，選擇合適的發(fā)展方向和發(fā)展戰(zhàn)略。
第一，產(chǎn)品設(shè)計(jì)本土化，差異化。東南亞各國不同的情況使得單一一種產(chǎn)品根本無法適合不同國家。國家制度、語言、宗教信仰等方面的不同，可能會導(dǎo)致截然相反的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念。
以某零售業(yè)的出海企業(yè)為例，當(dāng)時(shí)他們認(rèn)為雨傘在越南會很好賣（當(dāng)?shù)亟?jīng)常下雨），于是配足了雨傘，結(jié)果滯銷。因?yàn)楸镜厝硕简T摩托車，大多用雨衣。后來該企業(yè)的運(yùn)營團(tuán)隊(duì)針對越南市場，特別開發(fā)了摩托車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的袖套和口罩，一舉成為爆款。
第二，人才可能比產(chǎn)品、市場更重要。與歐美日韓等國家不同，能同時(shí)說好漢語和東南亞國家當(dāng)?shù)卣Z言、并深入了解當(dāng)?shù)厥袌龅娜瞬牛窒∪?。多?shù)企業(yè)傾向于招聘曾留學(xué)中國的當(dāng)?shù)厝?，但是即便如此，高級的國際型人才仍舊十分稀缺。
第三，單獨(dú)出海并非良策，結(jié)伴出游或許更為適合。東南亞廣袤而復(fù)雜多樣的市場絕非幾個(gè)機(jī)構(gòu)能夠占據(jù)，國內(nèi)機(jī)構(gòu)出海可多考慮合作而非競爭。
第四，合法合規(guī)是生命線。它不僅僅關(guān)乎某一機(jī)構(gòu)，更關(guān)系到整個(gè)行業(yè)和所有出海機(jī)構(gòu)的群體利益。有的時(shí)候，一個(gè)機(jī)構(gòu)帶來的壞影響會因?yàn)槊褡迩榫w的傳染，擴(kuò)散到對于整個(gè)群體的懷疑。所以不去賺黑錢、快錢，保持自律，應(yīng)該是所有出海機(jī)構(gòu)共同堅(jiān)守的底線。
第五，積極加入當(dāng)?shù)貐f(xié)會等自律組織，促進(jìn)和中國的合作交流。國際間的交流合作不僅能促進(jìn)兩國在行業(yè)層面的交流，也能增加監(jiān)管對自身的好感度，提升品牌形象。
第六，摒棄“降維打擊”的思維，充分了解當(dāng)?shù)氐恼吆褪袌觥?/strong>相比東南亞國家，我國在金融科技的整體發(fā)展水平上要領(lǐng)先很多，部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為借助過往經(jīng)驗(yàn)，出海東南亞將是“降維打擊”，其結(jié)果很可能是黯然退場（或許可以參考Apple Pay進(jìn)入中國市場的過程）。
第七，向“前輩”尋求經(jīng)驗(yàn)?zāi)鼙苊獠槐匾牟壤住?/strong>與有過經(jīng)驗(yàn)的公司交流將大大減少犯錯(cuò)成本，畢竟過往的雷都是他們一步步趟出來的。
第八，當(dāng)事不可為時(shí)，及時(shí)退出，更廣袤的非洲市場也許在等著你。
最后，珍惜這樣一個(gè)新生市場和機(jī)會，畢竟適合P2P出海的市場已然不多，將國內(nèi)的經(jīng)驗(yàn)照搬過去，也許得到的會是P2P在中國的結(jié)局。
（本文由蘇寧財(cái)富資訊原創(chuàng)，作者為蘇寧金融研究院研究員黃大智）
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