光大集團(tuán)副總經(jīng)理付萬(wàn)軍：金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來(lái)的五大變化

億歐金融12月1日訊，由瞭望智庫(kù)、財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊主辦，億歐戰(zhàn)略支持的第四屆中國(guó)新金融高峰論壇成功舉辦。此次會(huì)議以“新形勢(shì)下的金融業(yè)變革與開(kāi)放”為主題。會(huì)上，中國(guó)光大集團(tuán)副總經(jīng)理付萬(wàn)軍表示：

近幾年金融業(yè)有五大較為明顯的變革和變化：

1、金融回歸實(shí)體效果明顯。

2、監(jiān)管套利亂象得到有效治理，金融監(jiān)管的系統(tǒng)性、有效性明顯增強(qiáng)。

3、中小銀行體系或面臨變革及重塑。

4、科技賦能金融成為主流。

5、金融開(kāi)放的步伐越來(lái)越快。

以下是付萬(wàn)軍演講正文內(nèi)容：

尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來(lái)賓：

大家上午好！

非常感謝主辦方的邀請(qǐng)，參加本次高峰論壇，這次論壇的主題是“新形勢(shì)下的金融業(yè)變革與開(kāi)放”，我作為一名長(zhǎng)期在金融企業(yè)的工作者，這幾年自身確實(shí)深刻地感受到在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革向縱深推進(jìn)的過(guò)程中，整個(gè)金融業(yè)順應(yīng)新時(shí)代、新形勢(shì)的要求，也出現(xiàn)了一些顯著的調(diào)整和變革。在這樣一個(gè)主題下，今天我想從兩個(gè)方面談一談自己的感受與思考。

第一方面，我認(rèn)為近幾年金融業(yè)有五大較為明顯的變革和變化。

一是金融回歸實(shí)體效果明顯。

2017年總書(shū)記在全國(guó)金融工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，金融要回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

應(yīng)該說(shuō)兩年多以來(lái)，金融業(yè)積極響應(yīng)中央的要求，整個(gè)行業(yè)的調(diào)整效果還是比較明顯的，在宏觀層面央行加強(qiáng)了貨幣政策工具的結(jié)構(gòu)性的創(chuàng)新和使用，也改革完善了LPR的形成機(jī)制，引導(dǎo)流動(dòng)性向民營(yíng)和小微企業(yè)傾斜，上交所設(shè)立了科創(chuàng)板、試點(diǎn)注冊(cè)制，支持更多的高科技企業(yè)上市融資。

中觀層面，很多國(guó)有商業(yè)銀行紛紛設(shè)立了普惠金融事業(yè)部，加大對(duì)小微、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放力度，來(lái)幫助企業(yè)化解融資的難題。前三季度金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款比上年同期多增了1.1萬(wàn)億，其中普惠型小微企業(yè)的貸款余額較年初增長(zhǎng)了20.81%，比各項(xiàng)貸款的增速高了10.9個(gè)百分點(diǎn)，所以應(yīng)該講，金融業(yè)回歸實(shí)體的效果還是比較顯著的。

下一步，為了更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我認(rèn)為仍要關(guān)注好兩個(gè)方面：

一是貨幣政策還存在傳導(dǎo)不暢的現(xiàn)象，中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象還沒(méi)有得到根本性的緩解，可能未來(lái)在MPA考核、定向降準(zhǔn)，或者擴(kuò)展央行低成本資金供給工具的范圍等手段上可以進(jìn)一步精準(zhǔn)發(fā)力，來(lái)疏通貨幣政策的傳導(dǎo)，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

二是如何加快推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展來(lái)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)。過(guò)去兩年，對(duì)影子銀行的治理卓有成效，但是也應(yīng)該注意到，在這一過(guò)程中間，表內(nèi)貸款承接了大量的表外資產(chǎn)，導(dǎo)致信貸增長(zhǎng)較快，推動(dòng)宏觀杠桿率的快速攀升，前三季度實(shí)體經(jīng)濟(jì)的杠桿率上升了7.4個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，資本市場(chǎng)受各種因素的影響，股權(quán)融資變得更加困難，前三季度非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資同比少增756億，股權(quán)融資不足，過(guò)度地依賴債務(wù)融資，會(huì)加大企業(yè)的負(fù)債率，降低企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)，擴(kuò)大再生產(chǎn)也會(huì)面臨資本的制約。

最近國(guó)務(wù)院出臺(tái)了相關(guān)規(guī)定，降低了相關(guān)領(lǐng)域項(xiàng)目資本金的比例，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，要解決這個(gè)問(wèn)題，我覺(jué)得仍然需要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，激活資本市場(chǎng)，大力發(fā)展直接融資，提升股權(quán)融資的占比。

二是監(jiān)管套利亂象得到有效治理，金融監(jiān)管的系統(tǒng)性、有效性明顯增強(qiáng)。

近年來(lái)，一些機(jī)構(gòu)和資本熱衷于組建金融控股公司，在分業(yè)監(jiān)管體系的真空地帶違規(guī)進(jìn)行一些資本運(yùn)作，一些互聯(lián)網(wǎng)公司和P2P公司違規(guī)從事金融業(yè)務(wù)，也引發(fā)了眾多的風(fēng)險(xiǎn)與亂象。針對(duì)這些問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)通過(guò)股權(quán)治理、持牌準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)穿透等各種措施加強(qiáng)監(jiān)管，有效地防止了系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

下半年，央行牽頭發(fā)布了《金融控股公司的監(jiān)管管理試行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，明確了金控公司的準(zhǔn)入門(mén)檻和監(jiān)管規(guī)則，從歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，規(guī)范的混業(yè)經(jīng)營(yíng)仍然是未來(lái)的發(fā)展大勢(shì)。我相信未來(lái)金控行業(yè)經(jīng)過(guò)治理以后，有望迎來(lái)健康發(fā)展的機(jī)遇期。

在這些年的金融亂象治理中，可以深刻地感受到金融監(jiān)管的系統(tǒng)性和有效性得到了明顯增強(qiáng)，有利于防范系統(tǒng)性和區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。當(dāng)前的金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境異常復(fù)雜，所以在下一步完善金融治理體系，提升金融治理能力的過(guò)程中，要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)的總要求，也希望金融監(jiān)管能夠保持一定的彈性和張力，更加關(guān)注政策落地效果的評(píng)估和修正完善。

三是中小銀行體系或面臨變革及重塑。

近期中小銀行的發(fā)展遇到一些困難，前期積累的一些風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始釋放。首先是盈利能力下滑，第三季度國(guó)有大行股份制銀行凈利潤(rùn)大概保持了兩位數(shù)左右的增速，而城商行的凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。其次是風(fēng)險(xiǎn)事件的出現(xiàn)，今年以來(lái)也出現(xiàn)了個(gè)別城商行被托管或者重組的事件。同時(shí)由于很多中小銀行資本金補(bǔ)充渠道有限，資本的充足率也出現(xiàn)了不足。

所以近期我們可以關(guān)注到，國(guó)務(wù)院金融委多次會(huì)議都十分關(guān)注中小銀行的狀況，提出重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本。我個(gè)人認(rèn)為，未來(lái)中小銀行的體系在治理和定位上將會(huì)面臨一個(gè)大的變革，或者說(shuō)面臨重塑。

對(duì)中小銀行體系的變革和重塑，我認(rèn)為：

定位上，應(yīng)該貫徹監(jiān)管部門(mén)的要求，服務(wù)中小微企業(yè)，服務(wù)“三農(nóng)”，專注于服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的定位；治理上，要進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控與公司的治理水平；配套機(jī)制上，要拓寬中小銀行的資本補(bǔ)充渠道，拓展央行低成本資金的供給來(lái)源、健全風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，多措并舉促進(jìn)中小銀行在新的定位上實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

四是科技賦能金融成為主流。

最近幾年，許多金融機(jī)構(gòu)紛紛設(shè)立金融科技子公司，通過(guò)金融與科技的深度融合，來(lái)重塑業(yè)態(tài)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。金融科技不僅培育出普惠、便捷的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，也使我們金融企業(yè)的金融業(yè)務(wù)成本下降，效率提升。

下一步，相信在金融科技的助推下，商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值將逐步顯現(xiàn)。最近中國(guó)銀行專門(mén)成立了數(shù)據(jù)資產(chǎn)部，未來(lái)金融業(yè)通過(guò)數(shù)據(jù)的挖掘也有望實(shí)現(xiàn)智能金融，同時(shí)隨著5G時(shí)代的到來(lái)，客戶隨時(shí)隨地可以享受到高質(zhì)量的金融服務(wù)。

在看到科技為金融賦能，對(duì)金融業(yè)的變革帶來(lái)根本性影響的同時(shí)，我們也要關(guān)注到兩個(gè)方面的問(wèn)題。

1.金融科技的跨界化、去中心化、去中介和智能化，會(huì)對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管體系產(chǎn)生沖擊。要求對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行相應(yīng)的變革。

2.在金融科技快速發(fā)展的同時(shí)，要特別關(guān)注消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，防止出現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者的隱私透支和信用透支，損害消費(fèi)者的權(quán)益，引發(fā)次生風(fēng)險(xiǎn)。

五是金融開(kāi)放的步伐越來(lái)越快。

去年博鰲亞洲論壇吹響了新一輪金融開(kāi)放的號(hào)角，隨后擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的各項(xiàng)舉措也在不斷出臺(tái)。

從7月份推出11條，到9月份外管局取消了QFII和RQFII的額度限制，到11月份A股納入MSCI指數(shù)迎來(lái)第三次擴(kuò)容等等，未來(lái)隨著金融領(lǐng)域的持續(xù)開(kāi)放，必將促進(jìn)內(nèi)資、外資金融機(jī)構(gòu)相互學(xué)習(xí)、相互競(jìng)爭(zhēng)，這也有助于增強(qiáng)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。

同時(shí)要關(guān)注我國(guó)金融業(yè)在進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放的同時(shí)，如何深度參與國(guó)際金融治理體系，提升我國(guó)在國(guó)際金融體系中的話語(yǔ)權(quán)，建立面向國(guó)際、與大國(guó)經(jīng)濟(jì)相匹配的大國(guó)金融治理體系。

第二方面，在種種變革當(dāng)中，各家金融企業(yè)也紛紛調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和業(yè)務(wù)重點(diǎn)，以我們光大集團(tuán)為例，我們也是持續(xù)通過(guò)深化改革和創(chuàng)新，來(lái)落實(shí)中央各項(xiàng)政策部署。

首先，充分發(fā)揮綜合金融優(yōu)勢(shì)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

光大集團(tuán)擁有金融的全牌照優(yōu)勢(shì)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，我們特別注重發(fā)揮綜合金融的服務(wù)能力，今年8月份，在為比亞迪公司服務(wù)的過(guò)程中，我們的銀行、證券、保險(xiǎn)和租賃等所有的相關(guān)金融企業(yè)全部參與到整個(gè)金融服務(wù)方案當(dāng)中去，實(shí)現(xiàn)我們的綜合金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)。

同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)上，我們也通過(guò)推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合，在產(chǎn)業(yè)布局上提出了大旅游、大健康、大環(huán)保、新科技的產(chǎn)業(yè)方向。今年11月1日，我們集團(tuán)的六家金融和實(shí)業(yè)企業(yè)聯(lián)合成立了光大健康養(yǎng)老公司，也是力爭(zhēng)用三年左右的時(shí)間成為國(guó)內(nèi)養(yǎng)老的第一方陣，為民生事業(yè)貢獻(xiàn)力量。

其次，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，走高質(zhì)量發(fā)展之路。

核心就是，一方面我們提出做精金融、做優(yōu)產(chǎn)業(yè)、強(qiáng)化協(xié)同；另一方面，我們進(jìn)一步規(guī)范公司治理，壓縮管理層級(jí)，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

下一步隨著金控集團(tuán)管理辦法的出臺(tái)，我們將自覺(jué)按照監(jiān)管要求，依法合規(guī)開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，探索我國(guó)金控集團(tuán)的高質(zhì)量發(fā)展之路。

最后，積極推動(dòng)向科技型企業(yè)的轉(zhuǎn)型。

2018年，光大集團(tuán)提出了敏捷、科技、生態(tài)的轉(zhuǎn)型方向，三年前我們成立了科技子公司，去年光大銀行金融科技的投入占營(yíng)收的比例達(dá)到2.71%，位居全國(guó)商業(yè)銀行的前列。未來(lái)，光大集團(tuán)仍將結(jié)合市場(chǎng)的需求與光大特色，加速向科技型企業(yè)的轉(zhuǎn)型。

以上是我對(duì)新形勢(shì)下金融業(yè)變革與開(kāi)放的一些觀察與思考，不當(dāng)之處，請(qǐng)大家批評(píng)指正，謝謝。

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