2020年金融科技新格局：金融開放是一場改革

《中共中央關于堅持和完善中國特色社會主義制度、推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題的決定》對下一步對外開放提出了新要求?！稕Q定》提出，要建設更高水平開放型經濟新體制，實施更大范圍、更寬領域、更深層次的全面開放。這是中國走向世界舞臺中央的必然要求。

金融進一步開放是大勢所趨

金融開放是我國對外開放的重要組成部分。推動金融進一步開放是順應我國進入新時代、加快實體經濟發(fā)展、提高金融業(yè)自身競爭力、提升金融業(yè)國際化程度和制度性話語權的現(xiàn)實需要，具有重大現(xiàn)實意義和急迫性。

新時代我國經濟進入高質量發(fā)展新階段，高質量發(fā)展要求高水平開放經濟支撐。以金融、教育、醫(yī)療等為代表的服務經濟核心領域的進一步開放將成為我國發(fā)展高水平開放經濟的重要標志。過去幾十年開放發(fā)展，主要是以制造業(yè)為主；隨著我國開放經濟進一步發(fā)展，服務業(yè)開放將逐漸成為開放經濟的主要方向，將引領我國開放經濟逐漸走向高水平發(fā)展新階段。只有進一步擴大金融開放，才能增強金融的競爭與活力，才能進一步增強資金的有效供給，增加金融對實體經濟的支持，更有利于穩(wěn)投資、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)信心。

推動金融開放也是金融業(yè)自身創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)實需要?？梢允箤嶓w經濟從國內外市場聚集更多的資本，提高資金的配置和使用效率，促進產業(yè)結構的調整和升級，同時又能夠促進金融創(chuàng)新，促進金融科技的發(fā)展和運用，最終提高金融的效率性、可獲得性。同時，在開放的過程中，金融機構借鑒成熟經濟體的制度建設經驗，促進本國金融市場建設、金融監(jiān)管和公司治理相關制度的完善。

當前國際貨幣體系、國際金融治理體系和全球金融監(jiān)管體制，無論是機構設立還是治理機制運行，以及主要國際金融機構的股權結構和話語權都由美歐等發(fā)達經濟體主導和掌控，在國際金融治理規(guī)則制定、關鍵問題決策、重要崗位人選推薦和任命等方面，我國的參與度與我國現(xiàn)有綜合國力極不相稱。只有金融進一步開放，才能增強我國在全球金融治理體系內的話語權和金融治理規(guī)則制定權。

需具備開放發(fā)展的基本條件

金融開放需深化體制機制改革。一般而言，金融開放包括兩個層面，一個層面是和國際收支平衡表中的資本與金融賬戶相關，具體包括資本項目的開放、貨幣的國際化進程和匯率政策形成機制；另一個層面是和金融服務業(yè)相關，包括金融市場開放和金融機構開放等。推動我國金融開放，既涉及高水平開放問題，更涉及金融體制機制改革問題。

我國金融開放需要具備開放發(fā)展的基本條件。從開放現(xiàn)實路徑來說，從資本賬戶相關領域推進開放，就必然要有序、穩(wěn)健推進利率市場化、匯率市場化、資本賬戶開放和貨幣國際化；從金融服務業(yè)穩(wěn)健推進開放，關鍵在于國內監(jiān)管體制是否健全，國內金融機構是否有較強市場競爭力。從歷史經驗來看，兩者的開放沒有先后，是根據(jù)一國金融發(fā)展的實際情況來決定，也可以同時推進。

我國金融穩(wěn)步有序開放需要完善審慎監(jiān)管、推進國內結構性改革。加快推進金融開放，以開放促競爭，以開放強實力，充分發(fā)揮市場機制在配置資源方面的決定性作用。眾所周知，隨著全球經濟和金融一體化進程不斷加快，國際資本流動性水平也不斷提高，只有更有競爭優(yōu)勢的金融制度和運行機制才能吸引和聚集更多的全要素資源，進而推動高質量的經濟發(fā)展。當前，面對復雜的國際經濟環(huán)境和國內經濟下行的壓力，面對保護主義、單邊主義的抬頭，更需要我們堅定不移地推進金融開放，以開放促改革。

開放程度要和監(jiān)管能力相匹配

國際經驗表明，金融開放需在嚴格監(jiān)管框架下進行，高水平的金融開放需要高水平的金融監(jiān)管。金融擴大開放是對金融監(jiān)管能力的檢驗，對監(jiān)管也提出了更高的要求。由于金融風險具有很強的傳染性和外溢性，特別是在一個開放的環(huán)境下更易于形成系統(tǒng)性乃至全球性的金融風險。因此，在不斷擴大開放同時，要防范可能發(fā)生的系統(tǒng)風險，不斷地提升金融監(jiān)管能力，防范金融風險。  

防范金融風險要使金融監(jiān)管能力與金融開放度相匹配。金融開放可以促進金融監(jiān)管水平的提高，有效的金融監(jiān)管可以為金融開放保駕護航。當下，在推進我國金融開放與改革過程中，要以守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險為底線，逐步建立和完善與金融開放適應的金融風險防范體系，特別是要防范金融開放過程中跨境資本流動風險，防范跨境資本無序流動對宏觀經濟和金融穩(wěn)定帶來沖擊，為金融開放創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。

防范金融風險要對潛在風險因素設置有效防范與應對機制，設計好金融開放的路徑和審慎監(jiān)管的框架。要持續(xù)完善審慎監(jiān)管體制，把防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險作為金融工作的根本性任務，重點在于宏觀審慎監(jiān)管及跨行業(yè)監(jiān)管，進一步完善金融機構相關制度。金融機構要做到穩(wěn)健合規(guī)經營，一方面需配合宏觀審慎監(jiān)管、監(jiān)管機構協(xié)調，防止風險跨行業(yè)傳染；另一方面，需進一步深化金融機構公司治理改革，強化內部制衡機制的運行，明確政府部門、監(jiān)管機構、金融機構之間管理邊界，及時有效的控制風險。

黨的十九大報告提出推動形成全面開放新格局。7月20日，國務院發(fā)布新一輪金融業(yè)對外開放11條政策措施。10月11日，中國證監(jiān)會明確了取消證券公司、基金管理公司、期貨公司外資股比限制時點。此外，《外資保險公司管理條例》和《外資銀行管理條例》實施細則正在制定……我國金融業(yè)開放的步伐正越走越穩(wěn)，也越走越快。未來，中國的金融開放和發(fā)展不僅會進一步對我國經濟發(fā)展做出重要貢獻，也必將對世界經濟發(fā)展做出新的重要貢獻。   

本文作者為：華東理工大學商學院副教授徐琤

編輯：陳瑜

本文已標注來源和出處，版權歸原作者所有，如有侵權，請聯(lián)系我們。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。