中國版“監(jiān)管沙盒”試點，為什么是北京？

中國金融科技的監(jiān)管經(jīng)歷了一條從“自由放任”到“監(jiān)管整治”再到“強勢監(jiān)管”的道路，當下，監(jiān)管與金融創(chuàng)新的矛盾日益凸顯。作為平衡這一矛盾的重要監(jiān)管理念——“監(jiān)管沙盒”，其試點已在北京正式啟動，或?qū)⒔怄i一個新的監(jiān)管時代。

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首個“監(jiān)管沙盒”試點落地北京

在開展了一年左右金融科技應用試點工作之后，北京將率先試點金融科技“監(jiān)管沙盒”。

12月5日，央行官網(wǎng)顯示，央行支持在北京市率先開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，探索構建符合我國國情、與國際接軌的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具。

北京市地方金融監(jiān)督管理局表示，北京市在全國率先啟動金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，探索構建包容審慎的中國版“監(jiān)管沙盒”。

具體來看，這一套沙盒體系將運用信息公開、產(chǎn)品公示、共同監(jiān)督等柔性管理方式，引導持牌金融機構在依法合規(guī)、保護消費者權益的前提下，推動金融科技守正創(chuàng)新，賦能金融服務提質(zhì)增效，營造安全、普惠、開放的金融科技發(fā)展環(huán)境。

去年12月，央行會同有關部門決定，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、廣東省、重慶市、四川省、陜西省這10個省市開展金融科技應用試點，其目的在于做好金融科技的行業(yè)管理，重點加強關鍵信息技術應用管理、強化金融信息的安全保護、加強金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品管理、做好金融科技的示范引領、做好金融與科技的協(xié)同發(fā)展等方面，避免不法之徒動腦子鉆空子，引導科技應用不跑偏不走樣。

一年之后，結(jié)合金融科技應用經(jīng)驗，北京迎來探索金融科技創(chuàng)新監(jiān)管的機會。今年7月，北京市金融工作局黨組書記、局長霍學文透露，未來北京重點在兩個區(qū)域開展監(jiān)管沙箱探索。一是西城與海淀相鄰地區(qū)的金融科技與專業(yè)服務創(chuàng)新示范區(qū)。二是城市副中心。

霍學文表示，監(jiān)管沙箱重點突出三個方面：一是統(tǒng)一的系統(tǒng)接入，為企業(yè)提供一個安全合規(guī)高效的測試環(huán)境；二是主動披露、公眾監(jiān)督等信用約束機制；三是第三方存管、產(chǎn)品登記、信息披露等審慎包容的制度規(guī)則。“我們將采用強制和自愿相結(jié)合的原則，充分借鑒國際經(jīng)驗基礎上，探索適應中國特點的沙箱監(jiān)管模式，為金融服務和產(chǎn)品創(chuàng)新提供土壤，推動金融更好服務實體經(jīng)濟?！?/p>

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為什么是北京？

2015年，英國金融市場行為管理局（FCA）率先提出并實施“監(jiān)管沙盒”（RegulatorySandboxs），旨在為新興的金融科技創(chuàng)新提供空間。作為一種重要的監(jiān)管模式創(chuàng)新，目前全球有30多個國家和地區(qū)的金融監(jiān)管部門實施“監(jiān)管沙盒”，包括瑞士、新加坡、澳大利亞、馬來西亞、泰國等。

在討論中國金融科技行業(yè)引入“監(jiān)管沙盒”的觀點中，眾多專家認為，需審慎選擇“監(jiān)管沙盒”的試點地區(qū)和試點行業(yè)。為確保監(jiān)管沙盒測試能夠達到預期效果，需要選擇具有較完善金融市場和較發(fā)達消費市場的地區(qū)進行試點（參加英國首輪監(jiān)管沙盒測試的企業(yè)和機構中，來自大倫敦地區(qū)的約占75%）。

選擇金融業(yè)比較發(fā)達的地區(qū)實施，主要確保有意向進入“監(jiān)管沙盒”的企業(yè)和機構達到一定數(shù)量，且具有較為先進的技術、雄厚的資金和充足的人才資源，能夠在一定周期內(nèi)實際參與“監(jiān)管沙盒”的測試。

北京滿足了上述條件。在近日舉行的首屆“成方金融科技論壇”上，中國金融四十人論壇（CF40）成員、北京市委常委、副市長殷勇發(fā)表致辭時表示，北京目前擁有持牌的金融法人機構超過700家，金融資產(chǎn)總量占了全國的45%；北京的科技研發(fā)投入占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重連續(xù)都接近6%，比全國的平均水平超出了3倍以上；此外北京現(xiàn)在每天新登記的創(chuàng)新型企業(yè)的數(shù)量都在200家以上，像科技、獨角獸這類企業(yè)的數(shù)量在全球排名第二。

根據(jù)今年9月份英國智庫發(fā)布的最新一期全球金融中心指數(shù)報告，北京的金融科技指數(shù)排名全球第一，比第二位高出14分，排在第三名的是美國紐約。

除了具備產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，北京還有金融監(jiān)管資源優(yōu)勢。北京是國務院金融委、中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等部門的所在地，“國家金融管理中心”是北京的新定位之一。同時，北京也做出很多監(jiān)管創(chuàng)新實踐，比如在全國首創(chuàng)了“冒煙指數(shù)”，提升金融風險監(jiān)測預警的能力。此外，北京還提出支持包括支付清算、登記托管、增信評級、交易、投資者保護等監(jiān)管科技創(chuàng)新舉措。

今年7月13日，在由CF40和金融城舉辦的“第四屆全球金融科技（北京）峰會”上，CF40特邀成員、中國人民銀行科技司司長李偉曾提到金融科技應用試點的意義，即將優(yōu)秀的經(jīng)驗和做法輻射到其他地區(qū)、領域和行業(yè)，發(fā)揮以點帶面的示范引領作用。這一作用同樣將體現(xiàn)在“監(jiān)管沙盒”試點之中。

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讓“監(jiān)管沙盒”接地氣

對于“監(jiān)管沙盒”這一舶來品，既然國際上已經(jīng)有不少先進成熟的經(jīng)驗，中國可否簡單地用拿來主義引入實施？

CF40成員、中國銀保監(jiān)會深圳監(jiān)管局局長（時任銀保監(jiān)會創(chuàng)新部主任）李文紅曾表達過類似困惑，在由CF40和金融城舉辦的2018全球金融科技（北京）峰會上，她在主持“普惠金融、監(jiān)管科技與金融風險防范”專題圓桌討論時表示：“國內(nèi)談監(jiān)管沙盒的文章很多，基本上關于金融科技的每篇文章都會呼吁要在中國引入監(jiān)管沙盒。我也想問各個文章的作者，你所呼吁的監(jiān)管沙盒到底是英式的、港式的、新加坡式的、還是瑞士的監(jiān)管沙盒？”

她認為，金融領域要穿透業(yè)務實質(zhì)實施監(jiān)管，在借鑒國際經(jīng)驗時，也要透過名稱觀察其業(yè)務實質(zhì)。沙盒只是一個監(jiān)管實踐，沒有在國際上采用完全一樣的概念和做法。“但我們要知道，一個國家在討論的監(jiān)管沙盒的實質(zhì)是什么。任何事情都要按照實質(zhì)去理解、把握?！?/span>

她提出，不同監(jiān)管沙盒最重要的共同點是讓監(jiān)管者、金融機構和科技企業(yè)進行更多的溝通和交流、更深入地探討，使監(jiān)管者更了解機構新的業(yè)務模式，使機構更了解現(xiàn)在的監(jiān)管框架和監(jiān)管要求。在這個過程中，機構可以決定是不是要進一步申請金融牌照，監(jiān)管者可以決定是不是要給申請者發(fā)放相關的牌照。這個過程是加深相互理解的過程——監(jiān)管者了解業(yè)務模式，機構了解監(jiān)管的框架。

中國社會科學院副研究員王廣生近日撰文也表達上述看法：我國金融科技從業(yè)機構眾多、參差不齊，監(jiān)管資源相對稀缺、區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展不平衡，因此簡單地用拿來主義引入“監(jiān)管沙盒”是行不通的。

他認為，“監(jiān)管沙盒”中國化這需要重點考慮以下方面：

第一，扎實做好“監(jiān)管沙盒”的頂層設計和特別授權。實現(xiàn)“監(jiān)管沙盒”中國化的首要任務是做好體制機制頂層設計，明確有關部門的業(yè)務職責和監(jiān)管邊界，避免監(jiān)管主體的沖突、交叉和空白，提高監(jiān)管的協(xié)調(diào)性和聯(lián)動性。還需要通過法律授權確保“監(jiān)管沙盒”測試的合法性，鑒于出臺法律的程序較為繁瑣且耗時較長，而部門規(guī)章較為靈活且與“監(jiān)管沙盒”的需求一致，因此有關部門可以先行制定相關規(guī)章，賦予監(jiān)管機構必要的授權以開展“監(jiān)管沙盒”工作。

第二，著力推動“監(jiān)管沙盒”的數(shù)據(jù)共享和信息披露。監(jiān)管機構要用自身掌握的有關數(shù)據(jù)充實“監(jiān)管沙盒”，從而提高“監(jiān)管沙盒”的仿真程度，使測試結(jié)果具有更高的參考價值；同時需要確保測試企業(yè)嚴格執(zhí)行信息披露制度，保證信息披露的準確性、全面性和及時性，切實保障消費者的知情權，杜絕違背信息披露準則的行為出現(xiàn)。█

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