2015年12月28日銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草并發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（一下簡稱成暫行辦法），網(wǎng)貸行業(yè)期盼已久的監(jiān)管政策終于落地，筆者仔細(xì)研究后發(fā)現(xiàn)有兩條需要特別關(guān)注。
細(xì)則第二條指出網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。個體包含自然人、法人及其他組織。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立，專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動的金融信息中介企業(yè)。該類機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人（即貸款人）實現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。
第十六條 [線下業(yè)務(wù)] 中明確規(guī)定除信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業(yè)務(wù)。
從第二條可以看到監(jiān)管層對于P2P認(rèn)識回歸本質(zhì)即單純的信息中介機(jī)構(gòu)，不是金融服務(wù)也不是影子銀行。十六條則詳細(xì)界定了線下業(yè)務(wù)邊界，在12條禁止行為中進(jìn)一步規(guī)定不得將融資項目進(jìn)行期限拆分。而這幾條政策，受到最直接沖擊的就是P2P行業(yè)飽受爭議的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。
何為債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式呢？又為何可能被終止呢？
首先我們先了解目前P2P行業(yè)常見的資金運作模式。目前主要有兩種，一種是純粹的平臺模式，而另一種就是債券轉(zhuǎn)讓模式。
純粹平臺模式保持了P2P行業(yè)本質(zhì)，在這種模式下，平臺不參與交易，只是作為信用審核、信息展示和招標(biāo)以及資信評估的第三方，為借款人和出借人提供信息撮合服務(wù)，出借人自主選擇借款人，平臺通過信息中介的方式收取管理費或者服務(wù)費。通常資金運作都是由獨立的第三方支付平臺代為托管，投資人在完成平臺注冊后同時需要開通第三方支付平臺的資金托管服務(wù)，這種方式下資金可以更好的與平臺自身隔絕，避免了平臺卷款跑路的情況。拍拍貸為該模式的典型公司。
而債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是完全不同的另一種模式，在這種運作模式下借貸雙方是不直接簽訂借貸合同，而是通過公司的第三人（專業(yè)放貸人）先行放貸給有資金需求的人，然后將債權(quán)重新分割轉(zhuǎn)讓給不同出借人。該模式由于可以進(jìn)行額度和期限錯配，所以更容易批量進(jìn)行業(yè)務(wù)的開展，這也是現(xiàn)在大多數(shù)P2P公司尤其是線下公司采用該模式的原因。
債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式風(fēng)險巨大
首先，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中放貸的第三人通常都是公司實際的控制人或者有密切關(guān)系的他人，這就是為自融和龐氏騙局提供運作的土壤。
其次借款人信息、債權(quán)信息不透明，假債權(quán)疑云始終不散。再次資金使用極不規(guī)范，雖然過去是通過第三方支付平臺來操作，但是通常情況下第三方支付只是資金通道而非托管平臺，所以資金很有可能直接進(jìn)入公司控制人賬戶，存在資金挪用的情況。
最后，由于借款人都是長期債權(quán)，而理財端客戶通常最多是兩年期，那么就需要公司不斷重新匹配債權(quán)，一旦新增業(yè)務(wù)大面積減少，就有出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險。除此以外，專業(yè)放貸人的個人健康問題，道德問題都是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式不可忽視的風(fēng)險點。
正因為債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式不可控風(fēng)險太多，從誕生之日起就爭議不斷，而從最新的暫行辦法可以看出監(jiān)管層調(diào)查匯總了網(wǎng)貸行業(yè)尤其是跑路平臺的特征之后對于網(wǎng)貸P2P平臺的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的有了明確的意見，即該模式脫離P2P平臺信息中介的本質(zhì)。那么也許不久以后P2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式真的要跟市場說再見了。
- 蜜度索驥：以跨模態(tài)檢索技術(shù)助力“企宣”向上生長
- 馬云現(xiàn)身支付寶20周年紀(jì)念日：AI將改變一切，但不意味著決定一切
- 萬事達(dá)卡推出反欺詐AI模型 金融科技擁抱生成式AI
- OpenAI創(chuàng)始人的世界幣懸了？高調(diào)收集虹膜數(shù)據(jù)引來歐洲監(jiān)管調(diào)查
- 華為孟晚舟最新演講：長風(fēng)萬里鵬正舉，勇立潮頭智為先
- 華為全球智慧金融峰會2023在上海開幕 攜手共建數(shù)智金融未來
- 移動支付發(fā)展超預(yù)期：2022年交易額1.3萬億美元 注冊賬戶16億
- 定位“敏捷的財務(wù)收支管理平臺”，合思品牌升級發(fā)布會上釋放了哪些信號？
- 分貝通商旅+費控+支付一體化戰(zhàn)略發(fā)布，一個平臺管理企業(yè)所有費用支出
- IMF經(jīng)濟(jì)學(xué)家：加密資產(chǎn)背后的技術(shù)可以改善支付，增進(jìn)公益
- 2022年加密貨幣“殺豬盤”涉案金額超20億美元 英國銀行業(yè)祭出限額措施
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。
