信息披露透明化2.0時代，P2P平臺將直面這四個C的考驗

就在不久前，全世界P2P從業(yè)者的盛會LendIt（朗迪）2016歐洲峰會圓滿閉幕，本屆峰會中的話題除了科技金融、監(jiān)管思路以及國際金融趨勢外，最值得回顧的是，歐洲參會者們密切討論的平臺信息披露問題。

關于P2P平臺在數(shù)據(jù)披露上過度主觀，信息可辨識性低，以及所披露信息是否真實長效等成為了峰會上的“引爆點”。其中我認為很具引導意義的是英國P2P分析公司AltFiData的魯伯特?泰勒提出的4C理論；他提出在信息披露透明性2.0時代，信息披露應滿足四個C：即可比較性（comparable)，持續(xù)性(consistent)，可使用性(consumable)和可靠性(credible)。結合中國P2P發(fā)展歷程來看，信息披露不完善正是問題爆發(fā)的誘因之一，魯伯特的4C理論其實就是難題之上的解決途徑。

信息披露是投資人風險判斷的重要工具，是不能失控，不可弱化的平臺工作，而國內(nèi)P2P行業(yè)信息披露卻長久處在邊緣化地帶；缺乏嚴謹科學的貸后跟蹤，難以把控資金真實流向，無法為投資人及時全面地披露信息。而一旦平臺披露能力不達標，缺乏貸后管理，借款資金流向高風險領域，將為金融系統(tǒng)埋下不可預知難以監(jiān)控的風險。目前已經(jīng)有資料表明2015年股災中強行平倉的高杠桿場外配資資金，P2P是重要的來源之一，但從來沒有平臺的借款用途信息披露為炒股或證券投資；“首付貸”多次力治喊停未能根除，問題核心就在于借款人可以以消費等名義為借款用途掩人耳目而實則借款資金用于炒房首付，而平臺也很少去跟蹤真實的用款情況，這導致股市、樓市杠桿急速疊加，為金融市場和房地產(chǎn)市場壘危墻。

P2P原本的核心價值是為銀行服務覆蓋不到的個人及小微企業(yè)提供合理、準確的信貸支持，從而提高資金融通效率，推動經(jīng)濟健康增長。而當P2P資金流入股市，以及被投入到炒房領域后，P2P平臺儼然成了投機融資工具，而投機產(chǎn)生的風險直接背負在投資人那里。

監(jiān)管層顯然已經(jīng)感知到行業(yè)的野性，在近期落地的《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》里，監(jiān)管層正式明確穿透式的管理模式。從此以后，不依靠牌照判別P2P平臺資質，要徹底看清項目資金來源、資金流向、以及貸后管理等各個方面，建立一一對應的監(jiān)管條例體系，最終讓行業(yè)回歸普惠金融小額分散的本質。這里可以清晰的看到，細節(jié)化、穿透式、查本質，會成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管下半場的三大主題。而在監(jiān)管層提出的穿透化基礎上，將上述4C理論加以強化應用和普及，將會直接瓦解很多信息披露不透明的亂象，徹底提高P2P平臺責任感與自律。

下面我們以一個實際例子來解讀一下4C理論的實現(xiàn)運用。

比如現(xiàn)在有一位卡車司機需要將貨從城市A送至城市B，他選擇申請一筆物流貸款協(xié)助完成運輸。在4C理論基礎上，此項目信息披露首先要具備比較性，投資人可自助比較司機歷史信用情況，綜合比對項目的安全性；然后是披露持續(xù)性，司機貸款后是否將資金全部用于貨運事宜？平臺應為投資人持續(xù)反饋貸后情況；第三是可使用性，所披露的信息要保證一般投資人可以看懂，可以理解應用。最后就是可靠性了，用哪些方式讓平臺披露的信息是真實可靠的。

實際上，如此繁瑣的工作流程需要付出的人力成本很高，這是很多平臺弱化貸后管理的原因之一。而對于4C理論最大執(zhí)行難度的是關于借款信息的持續(xù)可靠性跟蹤，平臺應建立高效的借款信息跟蹤辦法。

再以卡車運輸為例，在貸后跟蹤上，可以使用衛(wèi)星導航技術，通過借款人卡車上裝配的北斗導航系統(tǒng)，進行卡車定位并反饋詳細的行程情況。如此我們可以判斷卡車司機（借款人）是否在進行真實的貨物運輸，而不是借款資金被挪用到了別處而積累未知的償還風險。從這一層面來講，信息披露還考驗著平臺的風控能力。

總之，P2P平臺作為信息中介，信息披露是平臺核心業(yè)務之一，所以在長遠發(fā)展的愿景上，P2P平臺應著力于在技術層面上提高信息服務能力，降低成本，為投資人建立真實全面的項目判斷依據(jù)。

隨著行業(yè)不斷規(guī)范化成熟發(fā)展，未來將有大量資金需求、投資需求在這一領域全面開花。為了最大化發(fā)揮P2P信息中介的能量，讓投資人通過平臺掌握到真實的借款信息知情權，我們應繼續(xù)做足、做透信息披露工作，全面優(yōu)化投資體驗，讓互聯(lián)網(wǎng)金融以更加樸實的姿態(tài)惠及更多個人及小微企業(yè)，讓中國的普惠金融時代全面到來。

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權或存在不實內(nèi)容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內(nèi)容或斷開相關鏈接。