凈值再度腰斬 工銀“互聯(lián)網加”遭質疑

導語：自成立以來，工銀瑞信基金公司旗下的工銀“互聯(lián)網加”股票基金凈值一路走低，直至“腰斬”。截至2016年11月2日，其凈值為0.519元。該基金部分重倉股與“互聯(lián)網+”的不相關性也引發(fā)投資者質疑。

11月7日訊 據(jù)中國經營報消息，對此，工銀瑞信基金公司的內部人士對記者表示，該基金在股市高點成立，市場的大幅下跌導致該基金業(yè)績不佳。

三個月暴跌50%

2015年6月成立的工銀“互聯(lián)網加”股票基金，被譽為國內首只“互聯(lián)網+”主題基金。因基金經理此前的業(yè)績突出，募資約197.33億元僅用了一天時間。

然而，因A股市場大幅下跌，成立僅3個月的工銀“互聯(lián)網加”，凈值就暴跌50%。

資料顯示，工銀“互聯(lián)網加”為股票型基金，其投資目標為通過重新認知互聯(lián)網行業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)的能力邊界，在“互聯(lián)網+”趨勢的引領下，深入研究互聯(lián)網行業(yè)的發(fā)展新機遇，以及傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網相融合的發(fā)展新空間，重點選擇發(fā)展?jié)摿薮蟮膬?yōu)質公司進行投資，在風險可控的前提下以期獲得最大化的投資收益。

如此火爆的認購，源于該基金的基金經理，有“天王組合”之稱的劉天任和王爍杰。

公開信息顯示，劉天任，本科學歷，數(shù)學及經濟學雙學士，曾任埃森哲咨詢公司資深分析員，2008年加入工銀瑞信。王爍杰，曾在中國移動北京分公司擔任行業(yè)分析經理，在中郵創(chuàng)業(yè)基金擔任行業(yè)研究員，2011年加入工銀瑞信。

投資者之所以追捧“天王組合”，源于由二人掌管的工銀信息產業(yè)股票型基金時曾創(chuàng)下的驕人業(yè)績。該基金成立于2013年11月，并在2015年6月凈值突破4元。

有投資者表示，正是沖著“天王組合”基金經理的名氣才認購了工銀“互聯(lián)網加”，卻被深套至今。

值得注意的是，工銀信息為混合型基金，而工銀“互聯(lián)網加”為股票型基金。

有分析指出，工銀信息與工銀瑞信“互聯(lián)網加”成立時點不同，產品類型不同，投資方向不同，業(yè)績基準不同，本身就不可進行簡單直接的比較。

一家總部設在南方的基金公司人士指出，基金經理管理的某只基金過往業(yè)績表現(xiàn)好，并不預示其管理的所有產品的業(yè)績表現(xiàn)。

據(jù)了解，基金公司對于基金經理的考核周期一般都很長，一年、兩年、三年業(yè)績各有權重。一年以內的業(yè)績，只要沒有大幅跑輸基準，一般不會太在意。

重倉股無互聯(lián)網基因

基金凈值的大幅波動，也引發(fā)了投資者對基金經理選股的質疑。

數(shù)據(jù)顯示，自2015年三季度以來，工銀“互聯(lián)網加”與工銀信息產業(yè)基金的重倉股中，有3~6只重合的股票。

而自2015年6月30日至今，工銀“互聯(lián)網加”與工銀信息的累計凈值變動情況也十分接近，分別下降31.5%和37%。

此外，有投資者表示，作為一只宣稱“互聯(lián)網+”的主題基金，工銀“互聯(lián)網加”有些重倉股并不是典型的“互聯(lián)網+”概念股。季度顯示，截至2016年6月30日，皇氏集團、山東黃金、中國核電、中化巖土位列前十大重倉股;截至2016年9月30日，皇氏集團、山東黃金仍是其第二大和第六大重倉股。

而據(jù)工銀“互聯(lián)網加”股票基金2016年三季報顯示，其各項投資比例符合基金合同關于投資范圍及投資限制的規(guī)定，即股票資產占基金資產的比例為 80%~95%，其中投資于該基金界定的“互聯(lián)網+”主題范圍內股票不低于非現(xiàn)金資產的 80%。

有分析認為，對于基金經理同時管理多只基金而言，如果管理的都是同類型產品則影響不大，但對于主動管理型基金，影響就比較大。同時，管理的基金規(guī)模越大，受影響就越明顯。

需要指出的是，雖然工銀“互聯(lián)網加”短期的業(yè)績波動不盡如人意，但并不能代表工銀瑞信同類產品的整體表現(xiàn)。

作為業(yè)內主題基金布局最全面的基金公司之一，工銀瑞信旗下產品今年以來整體優(yōu)異。截至3季度末，旗下14只主動管理的基金今年以來業(yè)績回報位居同類TOP10，其中權益類產品業(yè)績方面，工銀文體產業(yè)獲得主動股票基金冠軍。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，工銀新財富靈活配置混合基金以11.81%的凈值增長率位居同類探花，工銀新藍籌股票基金以4.23%的凈值增長率排名同類第7位，工銀全球股票、工銀全球精選股票QDII分別以8.39%、6.44%的凈值增長率排名同類第5、第7位。工銀瑞信旗下兩只今年一季度成立的次新產品工銀前沿醫(yī)療、工銀物流產業(yè)分別獲得15%和6.7%的凈值增長率，位居同類領先。

前述基金公司人士提醒，投資者在選擇基金時，應認真研讀基金招募說明書、基金合同，詳細分析基金經理過往的業(yè)績表現(xiàn)和當前的工作情況，不要僅憑簡單的宣傳描述就盲目下決定。

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