購(gòu)買私募基金要避開(kāi)的十大誤區(qū)

文|中投在線

11月7日訊 作為一個(gè)“私募基金投資者”，許多投資者其實(shí)對(duì)私募基金了解不夠深，小編在這里給各位投資者整理了一份私募基金購(gòu)買攻略。其實(shí)私募基金確實(shí)是一個(gè)好的理財(cái)選擇，節(jié)省時(shí)間和精力，而通過(guò)專業(yè)的私募打理財(cái)富能夠有效的化解風(fēng)險(xiǎn)。但是要想取得好的收益，選擇一個(gè)好的私募基金很關(guān)鍵，而要選擇一個(gè)好的私募基金首先要邁出以下十個(gè)誤區(qū)。

誤區(qū)一、所有私募基金收益都是那么高，風(fēng)險(xiǎn)也都是一樣的。

很多明星私募基金經(jīng)理的傳奇發(fā)家經(jīng)歷似乎給私募這個(gè)圈子帶上了一層神秘的光環(huán)，初級(jí)私募基金投資者心目中認(rèn)為，只要是私募肯定比公募強(qiáng)，收益都會(huì)很高。事實(shí)上并非如此，私募基金根據(jù)其產(chǎn)品定位投研能力，盈利能力各有千秋，錯(cuò)落有致并非一概而論。

根據(jù)私募的種類劃分風(fēng)險(xiǎn)和收益高低至少有三個(gè)區(qū)間：

1、 一級(jí)市場(chǎng)的私募(PE私募股權(quán)投資)，風(fēng)險(xiǎn)大收益高，因?yàn)槭峭顿Y未上市的公司，主要在于團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)趨勢(shì)和公司基本面的把握，當(dāng)然如果看準(zhǔn)了一個(gè)好公司，投資之后上市了收益也是成倍的。

2、二級(jí)市場(chǎng)的私募(股票型策略或事件驅(qū)動(dòng)策略等策略類型)，他們是相對(duì)個(gè)人投資者更專業(yè)的投資人，也需要依靠精選投資標(biāo)的，優(yōu)化交易來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，如果判斷失誤，那么虧損也是很正常的，相對(duì)而言好的股票型私募基金一般可以跑出超出市場(chǎng)的超額收益。

3、對(duì)沖基金俗稱避險(xiǎn)基金，相對(duì)就要安全一些，通過(guò)套利或者購(gòu)買一些避險(xiǎn)品種來(lái)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但是即使是這種對(duì)沖基金也需要注意，在購(gòu)買的時(shí)候要問(wèn)清楚，這些對(duì)沖基金他們的期貨倉(cāng)位是對(duì)現(xiàn)貨的套保還是投機(jī)類的非套保，投機(jī)類的非套保相對(duì)收益更高，但是一旦市場(chǎng)大幅波動(dòng)超出預(yù)期的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)也同樣是更大的。

所以各位投資者在選擇私募基金時(shí)一定要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好去選擇合適的私募基金，不進(jìn)行區(qū)分的任意買入或者一味的追求高收益品種都不太合適。

誤區(qū)二、私募必定是民間的好

中國(guó)關(guān)于民間高手的傳說(shuō)太多了，老百姓總是會(huì)去各個(gè)行業(yè)尋找“天龍八部里的掃地僧”，太多的關(guān)于民間私募傳說(shuō)的渲染讓我們把這種小概率事件放大到了整個(gè)群體，但事實(shí)上很多“民間”的私募，有時(shí)只是一個(gè)小作坊，操盤(pán)手基金經(jīng)理全是自己一個(gè)人，當(dāng)然不是說(shuō)這種模式不行，但是現(xiàn)在社會(huì)是越來(lái)越講究團(tuán)隊(duì)配合的世界，一個(gè)人的力量總是有限的，而且這種小作坊模式隨機(jī)性很強(qiáng)，根本把控不了風(fēng)險(xiǎn)。

誤區(qū)三、過(guò)分迷戀私募基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，過(guò)去成績(jī)一定要好

很多投資者在選私募基金的時(shí)候點(diǎn)名要徐翔，張強(qiáng)，王亞偉，為什么?因?yàn)樗麄兌际悄硞€(gè)時(shí)候，或者某個(gè)領(lǐng)域的一哥。但是各位投資者一定要注意過(guò)去收益不等同于未來(lái)收益，選取私募基金當(dāng)然要結(jié)合過(guò)往業(yè)績(jī)，絕對(duì)不能“唯過(guò)往業(yè)績(jī)是尊”，在選擇的時(shí)候，同時(shí)還要考慮私募基金經(jīng)理的投資理念，操作團(tuán)隊(duì)，硬件設(shè)施，投研能力等多維度去進(jìn)行考察。

誤區(qū)四、只要是同一個(gè)私募經(jīng)理，他的什么產(chǎn)品我都買

單個(gè)產(chǎn)品不代表整個(gè)產(chǎn)品，有些私募可能擅長(zhǎng)做股票型策略比方說(shuō)徐翔的澤熙，就是以漲停板敢死隊(duì)聞名，而有些則擅長(zhǎng)做“妖股”和“套利”例如張強(qiáng)的元普，有的則擅長(zhǎng)做對(duì)沖諸如裘國(guó)根的重陽(yáng)投資，就像江湖的各個(gè)門派，有少林也有武當(dāng)峨眉，少林和尚擅長(zhǎng)棍棒，讓他們舞刀弄?jiǎng)τ锌赡芊炊Ч皇呛芎?，徐翔的澤熙旗下就沒(méi)有任何的對(duì)沖產(chǎn)品，所以他只做多，不做空，牛市經(jīng)常加班，遇見(jiàn)熊市他們就幾乎可以放假。而元普投資就擅長(zhǎng)做套利對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，牛市相對(duì)穩(wěn)健保守收益穩(wěn)定，熊市反而更加活躍，所以要根據(jù)不同的情景選擇不同的策略，最合適的才是最好的。

誤區(qū)五、除了知名大佬的私募基金我誰(shuí)都不買

一些知名的私募并不像想象的那么好買，很多理財(cái)網(wǎng)站動(dòng)不動(dòng)把私募大佬的私募品種放在首頁(yè)，可是當(dāng)你真正要去買的時(shí)候，你是買不到的，當(dāng)你聯(lián)系這種理財(cái)超市的平臺(tái)時(shí)他會(huì)再推薦你另外一個(gè)品牌的私募，這個(gè)私募你大致都沒(méi)聽(tīng)過(guò)而且規(guī)模小，成立時(shí)間短，這就是所謂的掛羊頭賣狗肉。各位投資人如果遇見(jiàn)這種情況千萬(wàn)要注意了，因?yàn)橘?gòu)買任何私募基金的產(chǎn)品都是有風(fēng)險(xiǎn)的，尤其是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)不是很豐富的私募基金，也許都沒(méi)有駕馭類似大規(guī)模基金的能力時(shí)，這個(gè)時(shí)候你去購(gòu)買他們的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)就進(jìn)一步放大了。所以各位投資者切記不要抱著一定要買哪個(gè)私募基金的產(chǎn)品。

誤區(qū)六、買私募一定要去專門的基金網(wǎng)，或者理財(cái)超市購(gòu)買

很多基金網(wǎng)或理財(cái)超市都打著包含所有私募基金的幌子，這類第三方平臺(tái)的最大特點(diǎn)就是他們的中間人身份，只是提供一個(gè)基金平臺(tái)，讓客戶自行去挑選，當(dāng)然也會(huì)介紹一些產(chǎn)品。那么你想了，中國(guó)目前整個(gè)金融市場(chǎng)人才是有限的，優(yōu)秀私募經(jīng)理只有那么多而且精力有限，對(duì)于供給層面相我們海量的居民財(cái)富來(lái)說(shuō)肯定是供不應(yīng)求的。所以一些確實(shí)收益較好口碑好的私募品牌，一些第三方平臺(tái)是不會(huì)刻意去推薦的，而往往經(jīng)常推薦的反而是一些不是太好的，不大暢銷的。就像是房產(chǎn)中介，如果一個(gè)中介手里有兩套房子，他當(dāng)然更愿意你買那套不大好出手的房子。

誤區(qū)七、買了都交給私募經(jīng)理了，其他什么都不用管了

這是最大的一個(gè)錯(cuò)誤，很多投資者認(rèn)為買了一個(gè)私募產(chǎn)品就不管不問(wèn)了，直到要清盤(pán)的時(shí)候才發(fā)現(xiàn)覆水難收，首先你要知道你投資的是一個(gè)交易團(tuán)隊(duì)，你相信他們大部分的投資判斷，但是遇到關(guān)鍵點(diǎn)位時(shí)候的判斷時(shí)刻，你也要跟蹤一下凈值，關(guān)注所投資的私募基金在不同的行情下是否有選擇正確的決策。

誤區(qū)八、聽(tīng)朋友說(shuō)哪個(gè)私募收益高就買哪個(gè)

也會(huì)有很多聲音在身邊推薦，不過(guò)不管選擇誰(shuí)推薦的，最好選擇自己熟悉的投資公司以及基金經(jīng)理，不熟不做。與公募基金相比，私募基金的操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)還是非常大的。賺錢者有之，在二級(jí)市場(chǎng)投資失敗而損失的私募基金也比比皆是，朋友推薦的不一定就是好的。

誤區(qū)九、期望過(guò)高，一定要100%以上的年化收益我才買

市場(chǎng)利率是一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不斷下行的現(xiàn)在，目前信托市場(chǎng)的收益平均在10%左右，貨幣基金或者債券收益基本是年化5%左右，而收益肯定是跟風(fēng)險(xiǎn)成正比的，所以收益越高意味著承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，那么在選擇投資品種時(shí)，投資者最好不要抱著一年翻倍或者翻幾倍的想法，這個(gè)是比較危險(xiǎn)的，而是通過(guò)自己的篩選使得風(fēng)險(xiǎn)降低收益提高，這個(gè)才是我們選擇私募最需要注意的。

誤區(qū)十、行情好的時(shí)候我再買

股市有云：熊市不買股,牛市白辛苦,牛市不買房,熊市淚汪汪!對(duì)于一些股票型策略的私募基金，他們的專業(yè)操作策略也適應(yīng)行情的需要。所以購(gòu)買私募基金的最佳的買入時(shí)間也是需要遵循股票市場(chǎng)的基本規(guī)律，越是下跌的時(shí)候我們?cè)揭矣谫I入，等到行情上了1萬(wàn)點(diǎn)，即使徐翔也是沒(méi)有辦法的。

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