大數(shù)據(jù)基金發(fā)力 升級基金業(yè)未來主力

導(dǎo)語：Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至三季度末，在可統(tǒng)計的11只互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)基金中，今年以來收益最好的大成360互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)累計收益率達到22.4%，而同期滬深300指數(shù)下跌11.79%，創(chuàng)業(yè)板指更是大跌20.1%。大數(shù)據(jù)主題基金的搶眼表現(xiàn)，再次引發(fā)市場對智能投顧概念的關(guān)注。

11月8日訊 近年來，互聯(lián)網(wǎng)+底層數(shù)據(jù)不斷沉淀，尤其今年以來，智能投顧進一步向縱深發(fā)展，基金公司開始注重量化策略和大數(shù)據(jù)投資方法的有機結(jié)合，緊急布局“互聯(lián)網(wǎng)+”主題產(chǎn)品以填補旗下產(chǎn)品空白，搶奪市場先機。Wind統(tǒng)計顯示，目前市場上大數(shù)據(jù)基金已有20只，其中9只是今年新成立的基金，最新1只為招商財經(jīng)大數(shù)據(jù)策略，成立于2016年11月2日。

值得一提的是，大數(shù)據(jù)指數(shù)基金具有“高彈性”，在今年震蕩市中大幅超越創(chuàng)業(yè)板指與滬深300的反彈勢頭，跑贏市場中位數(shù)的延續(xù)性良好。筆者分析發(fā)現(xiàn)，大數(shù)據(jù)基金優(yōu)勢如下：

一、產(chǎn)品更加個性化

大數(shù)據(jù)基金基于互聯(lián)網(wǎng)沉淀數(shù)據(jù)，通過分析海量用戶的上網(wǎng)行為，利用文本挖掘和語義分析得出用戶對股票的情緒，從而更快更準(zhǔn)確地把握大眾情緒，最后綜合財務(wù)因子、市場因子和大數(shù)據(jù)因子制定選股邏輯，能夠直接、精準(zhǔn)的滿足投資者個性化需求，為其提供最優(yōu)組合，降低投資者產(chǎn)品組合選擇和擇時能力的門檻，不僅為量化選股注入強勁動力，也為“定投”策略輸入新基因。

二、調(diào)倉更加準(zhǔn)確及時

在互聯(lián)網(wǎng)高度普及當(dāng)下，無論是上市公司發(fā)布的臨時公告，還是交易所公開的秒鐘級別行情數(shù)據(jù)，甚至是遙遠美洲大陸上的議息會議討論結(jié)果，都會及時準(zhǔn)確地推送至投資者的終端界面，以幫助投資者構(gòu)建一個信息幾乎完全對稱的投資環(huán)境。而利用海量數(shù)據(jù)構(gòu)造的多因子投資組合，能夠及時把握市場最新動態(tài)，先人一步反映市場發(fā)展趨勢，在快速分析后形成最新的最佳投資組合，基金可借此迅速調(diào)倉，及時把握市場投資機會。

目前公募基金行業(yè)的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品發(fā)行熱度不減。有市場人士預(yù)言，在傳統(tǒng)公募基金的模式下，創(chuàng)新開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)+人工智能產(chǎn)品將成為未來發(fā)展趨勢。但是智能投顧概念目前在國內(nèi)屬于初步發(fā)展階段，以下幾點需格外關(guān)注：

一、軟硬件開發(fā)是關(guān)鍵

大數(shù)據(jù)基金的量化升級離不開軟硬件的支持。隨著投資者訂閱的數(shù)據(jù)信息量越來越大，對信息的處理和運用如何對接計算機分析技術(shù)是當(dāng)前的“瓶頸”。目前已經(jīng)有不少機構(gòu)和個人開始著力于開發(fā)更加智能的投資體系，并不惜引入人工智能領(lǐng)域的深度學(xué)習(xí)理論，在用模型指導(dǎo)交易的同時也用數(shù)據(jù)訓(xùn)練模型，以追求資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

必須指出一點，任何策略最終都需要人類做出最終判斷。這就需要基金經(jīng)理不斷豐富自我，熟知資本資產(chǎn)定價模型、Black-Scholes期權(quán)定價模型等經(jīng)典定量模型，而且，目前大多數(shù)量化模型只是局限在特定樣本區(qū)間的局部最優(yōu)模型，隨著時間的推移，很多假設(shè)不變的恒量可能會發(fā)生本質(zhì)變化，進而導(dǎo)致模型的逐步失效，這就需要基金經(jīng)理與時俱進，不斷創(chuàng)新，在人機配合的前提下做出最重要的終極判斷。

二、品牌助力長遠發(fā)展

能夠決定產(chǎn)品發(fā)展前景的永遠都是產(chǎn)品自身，即投資回報率高的產(chǎn)品永遠都是市場追逐的焦點。基于大數(shù)據(jù)分析的人工智能的最終趨勢就是深耕細作，在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上做主動管理和加強，把數(shù)據(jù)源及大數(shù)據(jù)產(chǎn)品品牌化運作。能夠滿足投資者需求，及時反饋市場行情，主動調(diào)倉加強管理，形成獨特品牌的大數(shù)據(jù)基金勢必大有可為。（文/劉信鳳）

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