引導(dǎo)基金交叉投資 山東將密織3000億基金群網(wǎng)

文|經(jīng)濟導(dǎo)報 劉勇

摘要：近期，山東省政府專門出臺了關(guān)于加快省級政府引導(dǎo)基金投資運作的“十六條”新舉措，旨在盡快形成總規(guī)模3000億元以上的基金群，加強與大型國有企業(yè)和具備實力的民企合作，加快產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立步伐。

11月9日訊 山東省省級政府引導(dǎo)基金總規(guī)模已達1451億元，居全國第二位。截至10月底，省級引導(dǎo)基金已完成盡職調(diào)查項目490個，完成上會項目172個，完成過會項目130個，實現(xiàn)投資項目110個，撬動金融和社會資本600多億元，為經(jīng)濟社會發(fā)展注入了強勁動力。

這是經(jīng)濟導(dǎo)報記者從8日召開的山東省政府新聞發(fā)布會上了解到的信息。

據(jù)了解，山東省政府近期專門出臺了關(guān)于加快省級政府引導(dǎo)基金投資運作的“十六條”新舉措，旨在盡快形成總規(guī)模3000億元以上的基金群，將現(xiàn)有引導(dǎo)基金優(yōu)化為公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等若干投資方向，進一步帶動金融和社會資本出資。

引導(dǎo)基金交叉投資

山東省財政廳副巡視員、新聞發(fā)言人高劍鋒在發(fā)布會上表示，“十六條”新舉措將打破投資領(lǐng)域分割格局，鼓勵引導(dǎo)基金交叉投資。

實行“門戶開放”政策，鼓勵引導(dǎo)基金以不超過自身規(guī)模50%的比例開展相互間交叉投資，拓展投資范圍，豐富項目選擇，解決部分基金投資范圍窄、不同方向引導(dǎo)基金投資領(lǐng)域分割的問題;調(diào)整出資順序，實行引導(dǎo)基金先行出資，更好地為機構(gòu)募資提供增信支持，增強基金市場競爭和項目獲取能力。

此外，“十六條”新舉措打出政策“組合拳”，提高基金運作效率。

今后申請省級政府引導(dǎo)基金，須符合基金業(yè)協(xié)會的有關(guān)要求，且具備3個以上已完成投資準(zhǔn)備的儲備項目。

基金完成工商注冊登記后，應(yīng)在3個月內(nèi)完成首期實繳出資，36個月內(nèi)應(yīng)全部出資到位。首期實繳出資應(yīng)不低于認繳出資額的30%，24個月內(nèi)實繳出資應(yīng)不低于認繳出資額的80%。

對投資期內(nèi)第一年投資進度超過年均水平的基金，除給予已有政策激勵和獎勵外，引導(dǎo)基金可再將當(dāng)年投資項目增值收益的20%，讓渡給基金管理機構(gòu)。

基金可利用間隙時間選擇銀行協(xié)議存款、購買大額存單和其他保本理財產(chǎn)品，減少資金成本，增加收益。

在基金創(chuàng)立初期，省政府可推薦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目，并給予風(fēng)險緩釋支持。

高劍鋒表示，“十六條”舉措優(yōu)化PPP基金架構(gòu)和運作方式，增強基金競爭力。對財政部示范項目和省內(nèi)各級政府重點推介的項目，同等條件下應(yīng)優(yōu)先與PPP基金合作;基金管理機構(gòu)可根據(jù)項目實際情況自主確定融資模式，降低融資成本;鼓勵國有控股、民營、混合所有制、外商投資等各類企業(yè)，按同等標(biāo)準(zhǔn)、同等待遇參與PPP項目。

盡快組建大型產(chǎn)業(yè)基金

“下一步，在做好現(xiàn)有各類基金管理運營的基礎(chǔ)上，山東省將盡快組建一批大型產(chǎn)業(yè)投資基金。”高劍鋒表示。

山東要加強與大型國有企業(yè)和具備實力的民企合作，加快產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立步伐，著力支持裝備制造、互聯(lián)網(wǎng)+、節(jié)能環(huán)保、海洋開發(fā)、交通運輸、醫(yī)療健康、文化教育等重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。原則上每只基金規(guī)模不低于30億元，力爭總規(guī)模超過2000億元。

高劍鋒說，基金投資可采取股權(quán)、債權(quán)或股債結(jié)合等方式靈活開展投資，同時建立投貸聯(lián)動機制，發(fā)揮基金增信作用，在項目層面吸引金融資本，金融機構(gòu)可放大杠桿比例給予項目貸款支持。

對于基金投資領(lǐng)域，不再為基金設(shè)定具體投資領(lǐng)域和投資限制，針對工業(yè)轉(zhuǎn)型升級等七大類投資方向，各基金均可平行投資、合作競爭。如資金來源主要是省外，投資地域限制也將大幅度放寬。

在基金投資階段上，對基金不再作出具體限制，既可投早期，也可投中后期及后期;既可設(shè)立天使、VC、PE，也可設(shè)立Pre-IPO基金、并購基金等。

在基金退出機制上，基金存續(xù)期內(nèi)，鼓勵社會資本和基金其他出資人購買引導(dǎo)基金所持股份或出資權(quán)益，引導(dǎo)基金可以優(yōu)惠價格轉(zhuǎn)讓退出。

在基金激勵政策上，對投資進度快、綜合效益好的子基金，引導(dǎo)基金可將部分收益讓渡給基金管理機構(gòu)和社會出資人，并對基金管理機構(gòu)給予適當(dāng)獎勵。

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