私募備案趨嚴(yán)，中基協(xié)拉黑兩家律所

文|Oneway

11月11日?qǐng)?bào)道，11月4日，中基協(xié)發(fā)布公告，暫停接受北京市盈科律師事務(wù)所和北京市中聞律師事務(wù)所出具的私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)，原因是兩家律所審核的天和融匯和天和融旺兩家公司登記備案信息、法律意見(jiàn)書(shū)內(nèi)容與眾多投資者投訴中反映的情況存在重大差異。

通過(guò)分析此事件來(lái)看，今后私募基金管理人登記備案的趨勢(shì)：1、審核內(nèi)容由形式審查逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)質(zhì)性審核;2、審核力度會(huì)更為嚴(yán)格;3、通過(guò)備案周期要更長(zhǎng);4、律師事務(wù)所收費(fèi)會(huì)逐漸提高。

協(xié)會(huì)公告

關(guān)于暫停接受部分律師事務(wù)所私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)的公告

近日，多批次投資者向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì))進(jìn)行投訴，反映北京天和融匯投資基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱天和融匯)和北京天和融旺投資基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱天和融旺)存在嚴(yán)重違法違規(guī)情況。

經(jīng)查，天和融匯和天和融旺分別于2014年6月4日和2015年1月29日登記為私募基金管理人。按照《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》規(guī)定，天和融旺委托北京市中聞律師事務(wù)所于2016年4月為其出具了私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)，天和融匯委托北京市盈科律師事務(wù)所于2016年5月為其出具了私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)。由于天和融匯和天和融旺相關(guān)投訴事項(xiàng)涉及投資者人數(shù)較多，登記備案信息和法律意見(jiàn)書(shū)內(nèi)容與投訴中反映的情況存在重大差異，協(xié)會(huì)已委托北京市中倫律師事務(wù)所和北京市金杜律師事務(wù)所對(duì)上述兩家私募基金管理人進(jìn)行專項(xiàng)核查，同時(shí)已將有關(guān)情況向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

為嚴(yán)肅登記備案工作紀(jì)律，維護(hù)私募基金行業(yè)秩序，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，協(xié)會(huì)決定自2016年11月7日起，暫停接受北京市盈科律師事務(wù)所和北京市中聞律師事務(wù)所出具的私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)。根據(jù)專項(xiàng)核查結(jié)果，協(xié)會(huì)將對(duì)天和融匯和天和融旺采取進(jìn)一步處理措施。

協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)，在私募基金管理人登記環(huán)節(jié)引入法律意見(jiàn)書(shū)制度，目的是要充分發(fā)揮律師行業(yè)的法律服務(wù)專業(yè)力量，提高私募基金管理人登記備案信息真實(shí)性，推動(dòng)私募基金管理人依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)。今后，協(xié)會(huì)將按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則，不斷加大專項(xiàng)核查力度，擴(kuò)展專項(xiàng)核查覆蓋面，按照《證券投資基金法》有關(guān)規(guī)定，督促律師事務(wù)所勤勉盡責(zé)，真正發(fā)揮法律意見(jiàn)書(shū)制度的作用，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)二〇一六年十一月四日

分析公告提示的實(shí)質(zhì)問(wèn)題：

一、天和融匯和天和融旺嚴(yán)重違規(guī)，事實(shí)上天和融旺已經(jīng)在十月底被中基協(xié)公告失聯(lián)。

二、公告中提到多批次投資者、投資者人數(shù)較多等字眼，如果是私募基金的話，最多也就200人，估計(jì)到了泛金融的范疇(例如P2P了)。

三、公告中提到此兩家公司本身的情況與登記信息不符，判斷有可能是律師事務(wù)所沒(méi)盡到核查責(zé)任，其實(shí)也沒(méi)認(rèn)定。

四、說(shuō)到底還是現(xiàn)實(shí)，這兩個(gè)公司出事了，并且出的是協(xié)會(huì)最想規(guī)避的事情。

五、協(xié)會(huì)也說(shuō)了，將按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則，不斷加大專項(xiàng)核查力度，擴(kuò)展專項(xiàng)核查覆蓋面，按照《證券投資基金法》有關(guān)規(guī)定，督促律師事務(wù)所勤勉盡責(zé)。如果說(shuō)之前還屬于監(jiān)管的第一階段的話，現(xiàn)在已經(jīng)涉及到實(shí)質(zhì)性核查了。

今年以來(lái)，中基協(xié)推出了這么多監(jiān)管政策，核心意圖就是管控、降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從今年以來(lái)，私募基金涉及P2P業(yè)務(wù)，P2P業(yè)務(wù)披著私募基金外衣出事的公司已經(jīng)少了很多，但仍然存在。失聯(lián)事件帶來(lái)的社會(huì)影響和經(jīng)濟(jì)損失是重大的，所以，對(duì)于監(jiān)管部門(mén)來(lái)講，肯定是希望風(fēng)險(xiǎn)越少越好。

目前，協(xié)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)的手段有兩種：一是和地方配合對(duì)私募管理人加強(qiáng)監(jiān)管，要求基金管理人加強(qiáng)信披;二是通過(guò)律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)核查。

協(xié)會(huì)的公告也說(shuō)了，要加強(qiáng)律師行業(yè)對(duì)專項(xiàng)核查的督促力度。而且，協(xié)會(huì)在備案審核中也逐步在提高標(biāo)準(zhǔn)。

協(xié)會(huì)的審查力度逐漸加大，在新舊系統(tǒng)切換時(shí)就提出了新要求：

1、經(jīng)營(yíng)范圍

根據(jù)《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)指引》、《私募投資基金登記備案問(wèn)題解答(七)》，私募基金管理人的名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中應(yīng)當(dāng)包含“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等相關(guān)字樣。此外，從專業(yè)化經(jīng)營(yíng)和防范利益沖突角度出發(fā)，私募基金管理人不得兼營(yíng)與私募基金可能存在沖突的業(yè)務(wù)、與買方“投資管理”業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的賣方業(yè)務(wù)以及其他非金融業(yè)務(wù)。

現(xiàn)在新備案的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍必須合規(guī)。

2、對(duì)高管的規(guī)定

從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的各類私募基金管理人，其高管人員(包括法定代表人\執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人等)均應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。從事非私募證券投資基金業(yè)務(wù)的各類私募基金管理人，至少2名高管人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格，其法定代表人\執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。各類私募基金管理人的合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人不得從事投資業(yè)務(wù)。

高管必須是“從業(yè)人員管理系統(tǒng)”中進(jìn)行了從業(yè)資格注冊(cè)或個(gè)人信息登記的自然人。

現(xiàn)在新備案的機(jī)構(gòu)法人必須取得資格，不象以前備案的可以在年底前整改;另外，高管不允許全兼職。

3、對(duì)住所的要求增加

需要有實(shí)際的辦公地址，大小不限，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當(dāng)?shù)霓k公設(shè)備。

根據(jù)中基協(xié)最新改版通知，系統(tǒng)中需要上傳機(jī)構(gòu)所在寫(xiě)字樓圖片及機(jī)構(gòu)前臺(tái)圖片。

4、對(duì)注冊(cè)資本金的要求增加

按協(xié)會(huì)規(guī)定，實(shí)收資本能保證公司運(yùn)營(yíng)超過(guò)6個(gè)月時(shí)間，最好超過(guò)注冊(cè)資本的25%及100萬(wàn)。如果低于100萬(wàn)或者25%的在協(xié)會(huì)公告時(shí)會(huì)被公告。

之前備案時(shí)80萬(wàn)、100萬(wàn)的都有通過(guò)的，但現(xiàn)在實(shí)收資本為200萬(wàn)備案被退回的情況也有發(fā)生。

不管是主動(dòng)還是被動(dòng)，肯定會(huì)嚴(yán)格按照協(xié)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)做。事實(shí)上，各律所已經(jīng)悄然提高了審核標(biāo)準(zhǔn)，審查的重點(diǎn)也在發(fā)生變化。

比如說(shuō)，現(xiàn)在有些律所會(huì)關(guān)注：

1、申請(qǐng)人公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù);2、關(guān)聯(lián)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù);3、若關(guān)聯(lián)公司存在解答七禁止的業(yè)務(wù)類型，需要了解公司業(yè)務(wù)隔離的措施;4、股東、高管人員信息核查，需提供個(gè)人征信報(bào)告、無(wú)犯罪記錄證明;5、現(xiàn)場(chǎng)核查與訪談;6、核查審計(jì)報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)表。

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