機(jī)構(gòu)看好PPP概念股 市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會多

導(dǎo)語：若看好某個(gè)行業(yè)或者股票，基金經(jīng)理往往會選擇增持或者新進(jìn)。

11月11日訊 根據(jù)日前公布的基金三季報(bào)，有不少基金進(jìn)入二三季度以來積極加倉PPP概念，部分基金前十大重倉股中有半數(shù)為相關(guān)概念股，代表如長城消費(fèi)增值、長城優(yōu)化升級、金元順安新經(jīng)濟(jì)主題等，共有25只基金重倉股中有至少3只為PPP概念，ppp概念板塊持續(xù)火熱。

PPP概念股中國建筑被基金增持?jǐn)?shù)量最多

三季度末，被基金增持?jǐn)?shù)量最多的前10只基金重倉股中，有2只為PPP概念股。

《證券日報(bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示，三季度末， 10只重倉股被基金增持?jǐn)?shù)量在1億股以上，其中2只為PPP概念股，分別為中國建筑和東方園林。

具體看來，被基金增持?jǐn)?shù)量最多的為中國建筑，三季度末，共計(jì)被82只基金重倉持有5.62億股，與二季度末相比，增持2.26億股，三季度末，基金持股占流通股比為1.88%，持股總市值為34.67億元。PPP概念股東方園林三季度末被69只基金重倉持有1.62億股，與二季度末相比，增持1.47億股，三季度末持股占流通股比為11.43%，持股總市值為25.29億元。從財(cái)政部政府和社會資本合作(PPP)中心最新發(fā)布的全國PPP綜合信息平臺項(xiàng)目庫第4期季報(bào)來看，與6月末相比，第一批示范項(xiàng)目落地率保持不變，第二批示范項(xiàng)目落地呈現(xiàn)加速趨勢。中長期來看，PPP概念機(jī)會依舊大于風(fēng)險(xiǎn)，提前布局PPP概念股的基金有望持續(xù)獲益。

值得注意的是，在被基金增持1億股的10只重倉股中，有2只重倉持有基金數(shù)量僅為個(gè)位數(shù)，這2只重倉股分別為上港集團(tuán)和上海建工，均為基金新進(jìn)重倉股。三季度末，上港集團(tuán)僅被2只基金重倉持有2.22億股，持股總市值為11.37億元。具體看來，2只基金分別為匯添富中證上海國企ETF和天弘中證全指運(yùn)輸A，持股數(shù)量分別為22176.09萬股和21.47萬股，這2只基金均為被動指數(shù)型基金。而上海建工三季度末，被4只基金重倉持有1.42億股，持股占流通股比為2.05%，持股總市值為6億元。4只基金分別為匯添富中證上海國企ETF、招商國企改革、匯添富成長多因子量化策略和天弘通利，持股數(shù)量分別為12742.07萬股、988.87萬股、355.25萬股和98.56萬股，基金類型分別為被動指數(shù)型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金和靈活配置型基金。

市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會會很多

對于被基金增持?jǐn)?shù)量最多的中國建筑，在剔除被動指數(shù)型基金外，從基金公司角度看，華泰柏瑞基金旗下8只基金重倉持有中國建筑，重倉持有基金數(shù)量最多。而對于東方園林來說，國泰基金旗下14只基金重倉持有。

而對于PPP概念股，華商基金研究發(fā)展部副總經(jīng)理蔡建軍認(rèn)為，當(dāng)前市場處于流動性寬松邊際效應(yīng)遞減，但存量流動性依然充裕的狀態(tài)，因此，市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會會很多。由于存量流動性寬裕的存在，資產(chǎn)荒成為必然，但是出現(xiàn)資產(chǎn)荒的是高收益資產(chǎn)，因此高分紅低估值藍(lán)籌股將會是保險(xiǎn)等大機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置的首選。此外，他還看好財(cái)政政策發(fā)力的方向：“PPP相關(guān)基建，環(huán)保等領(lǐng)域投資邏輯是通暢的，未來一段時(shí)間，很可能從PPP著手力保穩(wěn)增長”。(本文綜合自證券日報(bào)微基金,金融投資報(bào))

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