中基協(xié)進一步規(guī)范私募服務(wù)業(yè)務(wù) 擬引入退出機制

文|上海證券報 李丹丹

導(dǎo)語：私募基金的自律監(jiān)管框架正日臻完善。

11月16日訊 昨日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“協(xié)會”)就《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(試行)(征求意見稿)》(以下簡稱《管理辦法》)向社會公開征求意見。

《管理辦法》明確了私募基金服務(wù)機構(gòu)與私募基金管理人的法律關(guān)系，全面梳理私募基金服務(wù)行業(yè)的業(yè)務(wù)類別，提出各類業(yè)務(wù)的職責(zé)邊界和自律管理要求，重點規(guī)范份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等三項服務(wù)業(yè)務(wù)。

值得指出的是，《管理辦法》引入了服務(wù)機構(gòu)的退出機制，引導(dǎo)各業(yè)務(wù)相關(guān)方在服務(wù)業(yè)務(wù)中各盡其責(zé)，打造良好的行業(yè)生態(tài)，促進私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

私募快速發(fā)展催生服務(wù)辦法完善

此前，為支持私募基金管理人特色化、差異化發(fā)展，降低運營成本，提高核心競爭力，協(xié)會于2014年底發(fā)布了《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引(試行)》(以下簡稱《外包指引》)?！锻獍敢访鞔_了基金服務(wù)業(yè)務(wù)范圍，對基金業(yè)務(wù)服務(wù)活動主要采取備案管理。

截至目前，協(xié)會已先后公布三批共44家服務(wù)機構(gòu)備案名單。服務(wù)機構(gòu)備案工作促進了私募基金服務(wù)行業(yè)市場化、規(guī)范化、多樣化競爭格局的初步形成。

但是，隨著私募基金行業(yè)日益發(fā)展壯大，機構(gòu)和產(chǎn)品數(shù)量爆發(fā)式增長，產(chǎn)品設(shè)計靈活復(fù)雜，需求千差萬別，初具規(guī)模的私募基金服務(wù)行業(yè)也面臨諸多挑戰(zhàn)。從協(xié)會日常自律管理和調(diào)研的情況看，這一行業(yè)存在服務(wù)類別履行職責(zé)不明確、服務(wù)邊界界定不清、服務(wù)機構(gòu)與私募基金管理人的權(quán)責(zé)劃分不清等問題。

在此背景下，出臺一部更為明晰、完善、契合新趨勢的辦法顯得尤為重要。記者獲悉，2015年10月以來，協(xié)會組織召開了服務(wù)機構(gòu)座談會，向部分證券公司、公募基金管理人、商業(yè)銀行等服務(wù)機構(gòu)征求意見、組織調(diào)研，在深入總結(jié)調(diào)研成果的基礎(chǔ)上，經(jīng)協(xié)會會長辦公會多次討論，并征求證監(jiān)會意見后，形成《管理辦法》。

《管理辦法》合并了《外包指引》的主要條款，包括服務(wù)機構(gòu)的法律地位、基金管理人在業(yè)務(wù)外包中的法定職責(zé)、募集結(jié)算資金的安全保障機制等，同時新增了各類服務(wù)業(yè)務(wù)的定義、業(yè)務(wù)邊界、權(quán)責(zé)劃分和退出機制等內(nèi)容。

募集結(jié)算資金安全受保障

具體來看，《管理辦法》厘清了私募基金服務(wù)行業(yè)的法律關(guān)系，區(qū)別基金托管業(yè)務(wù)與基金資產(chǎn)保管業(yè)務(wù)。投資者與管理人及托管人之間是信托關(guān)系，管理人和托管人同時承擔(dān)雙重受托責(zé)任。而私募基金在不選擇托管的情況下，可以委托資產(chǎn)保管機構(gòu)代為安全保管基金資產(chǎn)，管理人和資產(chǎn)保管機構(gòu)之間是委托代理關(guān)系。

據(jù)悉，協(xié)會正在擬定的《私募投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》將對上述業(yè)務(wù)進行詳細規(guī)范。

《管理辦法》同時全面梳理了私募基金服務(wù)行業(yè)的業(yè)務(wù)類別，設(shè)單章重點規(guī)范了基金份額登記業(yè)務(wù)、基金估值核算業(yè)務(wù)、信息技術(shù)系統(tǒng)三項業(yè)務(wù)，上述業(yè)務(wù)記載了投資者信息、產(chǎn)品運作數(shù)據(jù)和各類基金業(yè)務(wù)運營流程，是私募基金行業(yè)大數(shù)據(jù)平臺的構(gòu)建基礎(chǔ)。

據(jù)介紹，協(xié)會將通過搭建私募基金行業(yè)集中統(tǒng)一的數(shù)據(jù)交換、備份、登記平臺，有效加強外部監(jiān)督制約，提高整體運行安全和效率，便于及時對服務(wù)業(yè)務(wù)開展情況進行分析總結(jié)，掌握基金外包業(yè)務(wù)風(fēng)險點，提高事中、事后行為管理能力。

對于基金募集結(jié)算資金專用賬戶，《管理辦法》進行了安全制度設(shè)計，規(guī)定應(yīng)當(dāng)由監(jiān)督機構(gòu)負責(zé)實施有效監(jiān)督，監(jiān)督協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確監(jiān)督機構(gòu)保障投資者資金安全的連帶責(zé)任條款。

這里的監(jiān)督機構(gòu)是指在協(xié)會完成份額登記業(yè)務(wù)備案的服務(wù)機構(gòu)、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、獲得公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格的證券公司或商業(yè)銀行。監(jiān)督機構(gòu)和服務(wù)機構(gòu)為同一機構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)做好內(nèi)部風(fēng)險防范。

值得一提的是，《管理辦法》引入了退出機制，加強服務(wù)機構(gòu)的自律管理?！豆芾磙k法》明確，私募管理人應(yīng)當(dāng)委托在協(xié)會完成登記并已成為協(xié)會會員的服務(wù)機構(gòu)提供私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)，同時設(shè)單章明確了服務(wù)機構(gòu)的業(yè)務(wù)信息報送、變更登記義務(wù)以及協(xié)會行業(yè)自律管理的相關(guān)職責(zé)，規(guī)范了服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員在從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)的過程中違反《管理辦法》的相應(yīng)自律處罰措施，針對嚴重違規(guī)等情況，引入了退出機制。

私募基金服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員因從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)的過程中的違規(guī)行為被協(xié)會采取相關(guān)紀律處分的，協(xié)會可視情節(jié)輕重記入誠信檔案;私募基金服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定時，移送中國證監(jiān)會或司法機關(guān)處理。

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