一篇讀懂什么是債基 如何買(mǎi)債券基金

導(dǎo)語(yǔ)：一直有一個(gè)呼喚縈繞在耳邊，“推薦只債券基金唄... ...”豆妹似乎沒(méi)怎么說(shuō)過(guò)「?jìng)稹?，今天就?lái)給大家聊聊債券基金。

文|微信公眾號(hào)：豆通社

11月24日訊 根據(jù)基金三季度報(bào)顯示，截至至9月底，公募基金總規(guī)模達(dá)到8.8萬(wàn)億元，較2季度增長(zhǎng)8518.24億元。其中，債券基金管理規(guī)模增長(zhǎng)3632.2億元，占比43%，是增長(zhǎng)規(guī)模最大的基金品種。債券基金hin走俏...

什么是債券基金？

債券型基金，就是主要投資債券的基金，規(guī)定基金資產(chǎn)80%以上要投資于債券，也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)債、打新股等等。

債券基金的特點(diǎn)

債券基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)，是資產(chǎn)配置不可或缺的一部分。

風(fēng)險(xiǎn)小。債券基金主要投資于包括國(guó)債、金融債等等債券，這些債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小，因此債券基金風(fēng)險(xiǎn)較小。與其他類型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)由小到大：

貨幣基金

費(fèi)率低。債券基金一般申購(gòu)費(fèi)為0.8%，低于混合型基金和股票型基金的1.5%。

收益穩(wěn)定，但不高。由于債券是固定收益產(chǎn)品，定期有利息回報(bào)，到期承諾還本付息，因此債券基金收益相對(duì)穩(wěn)定，但是收益率并不高。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind;基金豆整理

從2006年至今，近十年債券基金平均年收益率9.51%，相比之下，股票基金、混合基金的年平均收益率更高，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更高，所以我們豆妹一再建議大家定投哦。

債券基金分類

債券基金可以分為三大類：

按照投資方向不同，目前國(guó)內(nèi)的

標(biāo)準(zhǔn)債券型基金即純債基金（可細(xì)分為短債基金、信用債基金）

普通債券型基金（可細(xì)分為一級(jí)債基、二級(jí)債基）

其他策略債券基金（如可轉(zhuǎn)債基金等）

我們就主要來(lái)說(shuō)下常見(jiàn)的這幾種類型債券基金，純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基還有可轉(zhuǎn)換債券基金。

純債基金，只投資債券市場(chǎng)，不參與打新股，也不投資股票，在四類債券基金中，風(fēng)險(xiǎn)最小。這類債基比較好辨認(rèn)，一般都帶有“純債”二字，例如廣發(fā)純債債券A。

一級(jí)債基，主要投資債券，還可以參與打新股。這類基金沒(méi)那么容易辨認(rèn)，需要看基金招股說(shuō)明書(shū)，一般會(huì)有“基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，但可參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)或增發(fā)”這樣的描述，那就是一級(jí)債基了。例如工銀信用添利債券A。

二級(jí)債基，主要投資債券外，還會(huì)投資一小部分股票，以求獲得總體更高的收益。風(fēng)險(xiǎn)高于純債基金與一級(jí)債基，當(dāng)然預(yù)期收益也高。例如「百靈計(jì)劃」持有的工銀雙利債券A。

可轉(zhuǎn)換債券，主要投資可轉(zhuǎn)債，兼具債券和股票的特性，相比前三者風(fēng)險(xiǎn)最高，收益率自然也比前三者高。

怎么買(mǎi)債券基金？

在買(mǎi)債券基金時(shí)要關(guān)注這3點(diǎn)：

1、風(fēng)險(xiǎn)

首先應(yīng)該要明確自己的目標(biāo)，是追求低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定的收益，還是追求相對(duì)較高的回報(bào)等。然后，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇相應(yīng)的債基種類。這幾類債券基金的風(fēng)險(xiǎn)由小到大：純債基金

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，基金豆整理;

注：純債債券下的短期債基主要投資固定收益類產(chǎn)品，相當(dāng)于貨幣基金升級(jí)版，所以以長(zhǎng)期純債型基金為例

風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)低的投資者可選擇一級(jí)債基或純債基金。風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、希望獲得相對(duì)較高收益的投資者，可選擇二級(jí)債券基金、可轉(zhuǎn)債基金。

豆妹插播個(gè)小廣告，我們推出的超級(jí)基金「穩(wěn)拿計(jì)劃」，就是一個(gè)70%資產(chǎn)投資債券基金的智能投資組合，另外30%投資于股票型基金，采用動(dòng)態(tài)再平衡策略，高拋低吸，即兼顧了債券基金的低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定性，也能賺到股票基金的收益，比買(mǎi)單只債券基金劃算的多哦。

補(bǔ)充一點(diǎn)，債券基金主要投資包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)債等等，這些品種收益風(fēng)險(xiǎn)特征有較大差異，基金的配置比例不同會(huì)導(dǎo)致基金的風(fēng)險(xiǎn)不同，選擇的時(shí)候要關(guān)注一下債券基金的資產(chǎn)配置情況。

2、利率

買(mǎi)債券基金時(shí)，可以關(guān)注一下利率環(huán)境。債券價(jià)格的漲跌與利率成反向關(guān)系。如果有降息、存準(zhǔn)率下調(diào)的的動(dòng)作時(shí)，債券價(jià)格就會(huì)有上漲，債券基金的收益也會(huì)上升，反之如果利率上升，債券價(jià)格便會(huì)下滑。在近年央行連續(xù)降息后，國(guó)內(nèi)利率下行，對(duì)債券是有利的哦。

3、收費(fèi)方式

豆妹在《基金后面的小尾巴ABCDE》中講過(guò)，同一只債券基金會(huì)有ABC三類，分別代表三種不同的收費(fèi)方式，A類債基代表前端收費(fèi)，B類債基代表后端收費(fèi)，C類債基代表無(wú)申購(gòu)費(fèi)但有銷售服務(wù)費(fèi)。買(mǎi)債基根據(jù)持有時(shí)間長(zhǎng)短，選擇收費(fèi)方式更劃算，如果是短期投資(1-2年)，應(yīng)選擇C類債基，如果是長(zhǎng)期持有(3年以上)那就可以選擇B類債基，如果你不知道投資多久，那就選擇A類。

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