379個(gè)網(wǎng)下配售對(duì)象被“拉黑” 個(gè)人及公募基金數(shù)量最多

文丨證券時(shí)報(bào) 桂衍民

11月25日訊，有人減肥，有人餓死沒(méi)糧。這句歌詞用來(lái)形容當(dāng)前網(wǎng)下新股申購(gòu)再形象不過(guò)了——有人參與新股申購(gòu)屢戰(zhàn)屢敗，有人中簽或獲配卻放棄。

中證協(xié)最新公布的IPO配售黑榜顯示，2014年至今，IPO網(wǎng)下配售共計(jì)有379個(gè)配售對(duì)象381次登上了黑榜，其中個(gè)人投資者、公募基金和保險(xiǎn)資金上榜的數(shù)量最多。此外，券商資管計(jì)劃、券商自營(yíng)盤和社?；鸾M合等一類專業(yè)機(jī)構(gòu)也赫然在列。

個(gè)人及公募最多

根據(jù)中證協(xié)最新披露的數(shù)據(jù)，2014年8月至今，因參與新股網(wǎng)下配售各種違規(guī)而被納入IPO配售黑榜的配售對(duì)象共計(jì)379個(gè)，違規(guī)次數(shù)共計(jì)381次，其中有兩個(gè)配售對(duì)象已先后兩次被納入黑名單。

按照配售對(duì)象類別劃分，榮登黑榜數(shù)量最多的三類投資者賬戶分別為個(gè)人投資者、公募基金和保險(xiǎn)資金，三類上榜的配售對(duì)象數(shù)量分別達(dá)到了165個(gè)、79個(gè)和37個(gè)，對(duì)應(yīng)次數(shù)分別為166次、79次和37次。其中，險(xiǎn)資配售對(duì)象出現(xiàn)在黑榜上的具體又分為兩類，一類是保險(xiǎn)產(chǎn)品，一類是保險(xiǎn)公司自有資金，前者有35個(gè)上榜，后者有2個(gè)。

165位個(gè)人投資者中，有一位已經(jīng)兩次“榮登”黑榜。這位名字為鄒瀚樞的個(gè)人投資者，第一次違規(guī)上榜是2015年3月9日，彼時(shí)因“網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)”被暫停IPO網(wǎng)下申購(gòu)12個(gè)月;今年10月18日，又因“提交有效報(bào)價(jià)未參與申購(gòu)/未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金”而再次上榜，被暫停新股網(wǎng)下申購(gòu)6個(gè)月。

值得一提的是，165位個(gè)人投資者166次IPO網(wǎng)下配售違規(guī)，相較當(dāng)前不斷擴(kuò)大的網(wǎng)下詢價(jià)投資者中的個(gè)人數(shù)量而言其實(shí)并不多，此次上榜的165人占整個(gè)擁有詢價(jià)資格的個(gè)人投資者比例僅為0.4939%。中證協(xié)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，合格詢價(jià)投資者合計(jì)達(dá)35536個(gè)(名)，其中個(gè)人投資者達(dá)33408名。

券商社保都在列

值得一提的是，黑榜上的配售對(duì)象，不僅有公募基金及保險(xiǎn)資金，專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)——券商資管計(jì)劃、券商自營(yíng)盤資金、社保基金和企業(yè)年金也赫然在列。

數(shù)據(jù)顯示，黑榜上券商資管計(jì)劃出現(xiàn)的數(shù)量共有26只，主要違規(guī)的操作為網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)、提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)和未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金三種，三類違規(guī)操作的次數(shù)分別有4次、21次和1次。

券商自營(yíng)盤資金在黑榜上出現(xiàn)的公司或次數(shù)有8家次，對(duì)應(yīng)的券商分別為中國(guó)銀河投資管理有限公司、中金公司、西南證券、太平洋證券、中泰證券、華金證券、國(guó)信證券和廣州證券，其中提交有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)6次、獲配后未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金1次和網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)1次。

全國(guó)社?；鸾M合也有兩只出現(xiàn)在IPO配售黑榜上，分別為全國(guó)社保基金四一三組合和全國(guó)社?；鹚牧憔沤M合，上榜原因分別是提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)和未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金。

企業(yè)年金類資金賬戶有16個(gè)產(chǎn)品共上榜17次。企業(yè)福利金、養(yǎng)老金和企業(yè)年金各出現(xiàn)1次、1次和15次。這些資金在參與新股配售時(shí)的主要違規(guī)操作是提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)和網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)，前者違規(guī)次數(shù)有14次，后者有3次。其中，興業(yè)銀行企業(yè)年金計(jì)劃兩次出現(xiàn)違規(guī)上榜。

網(wǎng)下申購(gòu)常見(jiàn)三類違規(guī)

證券時(shí)報(bào)記者根據(jù)黑榜上的381次配售違規(guī)情況，將違規(guī)行為劃分為三大類型，分別為網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)、提交報(bào)價(jià)或提交有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)、未按時(shí)足額繳納認(rèn)購(gòu)款或獲配后未及時(shí)繳納認(rèn)購(gòu)款。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，“提供有效報(bào)價(jià)未參與申購(gòu)”違規(guī)行為最為普遍，379個(gè)配售對(duì)象中，有234個(gè)就在此操作上“翻船”。據(jù)記者了解，有這類違規(guī)行為的投資者，主要是由于對(duì)改革后的IPO發(fā)行規(guī)則不熟悉導(dǎo)致。

根據(jù)現(xiàn)行的發(fā)行規(guī)則，網(wǎng)下投資者需要在交易所新股申購(gòu)平臺(tái)上，在詢價(jià)階段就輸入相應(yīng)的報(bào)價(jià)和對(duì)應(yīng)的申購(gòu)數(shù)量，但不需要準(zhǔn)備申購(gòu)資金。上述違規(guī)操作者都是只在交易所系統(tǒng)上提供了一個(gè)價(jià)格，但未提供對(duì)應(yīng)的申購(gòu)數(shù)量。

投行發(fā)行人員也證實(shí)了此情況。據(jù)悉，因?yàn)橐酝巧曩?gòu)即繳款，而交易所系統(tǒng)為了方便網(wǎng)下投資者，允許投資者先報(bào)價(jià)后提交申購(gòu)數(shù)量，也就是允許投資者后面準(zhǔn)備資金進(jìn)行申購(gòu)。而很多投資者依然保持了這個(gè)習(xí)慣，導(dǎo)致只報(bào)了價(jià)格卻未按時(shí)提交申購(gòu)數(shù)量。

另一類違規(guī)操作是網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)。此類違規(guī)操作非常好理解，就是對(duì)同一只新股同時(shí)進(jìn)行了網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu)。而根據(jù)滬深交易所相關(guān)規(guī)定，參與網(wǎng)下申購(gòu)的投資者，不得同時(shí)參與網(wǎng)上申購(gòu)。但不少網(wǎng)下投資者因?qū)@些規(guī)則并不了解而形成違規(guī)操作。統(tǒng)計(jì)顯示，379個(gè)登上黑榜的配售對(duì)象中，有106個(gè)就是在此項(xiàng)操作上“翻船”的。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，379個(gè)網(wǎng)下配售對(duì)象違規(guī)行為中，48個(gè)系“獲配后未按時(shí)足額繳納認(rèn)購(gòu)款”。此類違規(guī)操作就是投資者在獲配后未按時(shí)足額繳納認(rèn)購(gòu)款，形成了通俗意義上的“棄購(gòu)”。這種違規(guī)操作可以分為未及時(shí)繳款、繳款不足或未交款三種，這也是今年來(lái)新股網(wǎng)下發(fā)行中普遍存在的棄購(gòu)根源所在。

特別值得一提的是，在379個(gè)因違規(guī)操作而上黑榜的配售對(duì)象中，還有7個(gè)配售對(duì)象同時(shí)違反了上述三個(gè)常見(jiàn)操作中的兩個(gè)，且這7個(gè)配售對(duì)象全都是個(gè)人投資者。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。