總目錄
(序)河圖洛書：鏡花水月？
一.緣定今生：溯源追本
（一）、誰(shuí)家有女新長(zhǎng)成：身世成謎
（二）、六宮粉黛無(wú)顏色：落雁沉魚
（三）、緩歌謾舞凝絲竹：抽絲剝繭
（四）、一日看盡長(zhǎng)安花：春風(fēng)得意
二廟堂江湖:私人投資/政府支持
（一）、五陵年少爭(zhēng)纏頭：私人投資
（二）、忽復(fù)乘舟夢(mèng)日邊：政府支持
三君子之國(guó)：區(qū)塊鏈與支付金融
（一）、萬(wàn)變其宗：區(qū)塊鏈支付本質(zhì)
（二）、天涯比鄰：國(guó)際支付
（三）、一諾千金：貿(mào)易金融
（四）、海內(nèi)一統(tǒng)：銀行間超級(jí)賬本
（五）、化繁為簡(jiǎn)：資本市場(chǎng)
（六）、天下大同：個(gè)人支付
（七）、后起之秀：保險(xiǎn)行業(yè)
（八）、千里鵝毛：商家貨幣
（九）、商鞅變法：央行貨幣
四.異曲同工：燎原之勢(shì)
五金城湯池？安全與隱憂
（一）、北斗南面：51%攻擊
（二）、窮盡數(shù)理：密碼學(xué)破解
（三）、放之四海：抗壓能力
（四）、偷竊有理？黑客攻擊
（五）、無(wú)法無(wú)天：法律與監(jiān)管
（六）、熊掌與魚：公鏈私鏈
六世界大同？前景與展望
（一）、蓬山萬(wàn)重
（二）、時(shí)不我待
（三）、星漢燦爛
附：作者介紹
（序）河圖洛書：鏡花水月？
"區(qū)塊鏈正在給價(jià)值的交換形式帶來革命性的變化，就像互聯(lián)網(wǎng)給信息交換和通信帶來的革命性變化一樣Blockchain is revolutionising the exchange of value in a similar way to how the internet revolutionised the exchange of information and communication." [1]-巴克萊銀行Barclays
"分布式賬本/區(qū)塊鏈有潛力劇烈地變革資本市場(chǎng)，能在商業(yè)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、開支和資本節(jié)省上帶來深遠(yuǎn)影響 Distributed ledgers, or blockchains, have the potential to dramatically reshape the capital markets industry, with significant impact on business models, reductions in risk and savings of cost and capital." [2]
"在最近幾年，區(qū)塊鏈可能會(huì)給資本市場(chǎng)從清算公司交易所到經(jīng)紀(jì)商和銀行帶來一系列的好處，包括更快的清算結(jié)算、整合的賬本，整合的審計(jì)過程，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的降低和運(yùn)營(yíng)的改善In the coming years, blockchain technology could deliver a broad range of benefits-including faster clearing and settlement, ledger consolidation, consolidated audit trail, reduction in systemic risk and operational improvements-to firms across the capital markets industry, from clearing houses and exchanges to prime brokers and banks." [3]- 麥肯錫McKinsey & Company
"你應(yīng)該慎重對(duì)待（區(qū)塊鏈）技術(shù)，就像在90年代前期你應(yīng)該對(duì)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的慎重程度一樣。You should be taking this technology as seriously as you should have been taking the development of the Internet in the early 1990's." [4]-Blythe Masters，CEO of Digital Asset Holdings
"廣泛的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)轉(zhuǎn)換到區(qū)塊鏈和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)的運(yùn)營(yíng)方向只是時(shí)間問題。It is only a matter of time before the broader financial services and banking industries shift to blockchain and network-based approaches." [5]-風(fēng)投公司 Andreessen Horowitz
區(qū)塊鏈真會(huì)給我們的世界帶來如同互聯(lián)網(wǎng)革命一樣的改變嗎？真會(huì)如同河圖洛書開啟一種新的文明嗎？從上面的評(píng)論摘錄可以看到，一些銀行、咨詢公司、區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)家、投資者認(rèn)為區(qū)塊鏈蘊(yùn)含了無(wú)數(shù)可能。對(duì)于當(dāng)前的金融從業(yè)者來說，是乘上這輛飛馳的列車避免被滾滾洪流淹沒？還是作壁上觀把這當(dāng)成一場(chǎng)泡沫鏡中花水中月？區(qū)塊鏈猶抱琵琶半遮面，究竟天香國(guó)色還是堪比無(wú)鹽？
2016年是Fintech也是區(qū)塊鏈最火的一年 （見下圖Google Trend）。關(guān)于區(qū)塊鏈的中英文文章和論文汗牛充棟，但目前的各類文章尤其中文文章似乎極少能把區(qū)塊鏈的本質(zhì)和應(yīng)用比較全面地介紹清楚，所以不少讀者雖對(duì)區(qū)塊鏈之名耳熟能詳，但了解并不深入。華爾街Fintech俱樂部試圖去蕪取經(jīng)，通過這篇長(zhǎng)文（分為六個(gè)部分）給大家地分享下我們對(duì)于區(qū)塊鏈的理解，包括概念、投資、政府支持、在金融經(jīng)濟(jì)社會(huì)各方面的應(yīng)用，以及安全隱憂和發(fā)展前景，敬請(qǐng)方家指正。希望在文末的時(shí)候大家對(duì)于區(qū)塊鏈不再是霧里看花，水中觀月，并對(duì)區(qū)塊鏈?zhǔn)欠裾娴臅?huì)徹底改變我們的生活會(huì)有自己獨(dú)有的見解。
Google trend, retrieved on 10/23/2016.
一、緣定今生：溯源追本
（一）、誰(shuí)家有女新長(zhǎng)成：身世成謎
區(qū)塊鏈（blockchain）是一種分布式數(shù)據(jù)庫(kù)（distributed database）技術(shù)，是通過去中心化和去信任的方式集體維護(hù)一個(gè)可靠數(shù)據(jù)的技術(shù)方案。它是一串用密碼學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了過去一定時(shí)間內(nèi)的系統(tǒng)全部信息交流數(shù)據(jù)，并且生成數(shù)據(jù)指紋用于驗(yàn)證其信息的有效性（防偽）和生成下一個(gè)區(qū)塊。每個(gè)區(qū)塊都有一個(gè)時(shí)間印記并且和前一個(gè)區(qū)塊相連。區(qū)塊鏈所有的數(shù)據(jù)基本都是永久性的，不可更改。它主要的特點(diǎn)在于安全、公開、加密和高效和透明，能夠在互不認(rèn)識(shí)或互不信任的多方網(wǎng)絡(luò)中建立一個(gè)可靠的賬簿（Ledger），就像它支持比特幣（bitcoin)一樣。 [6]
區(qū)塊鏈blockchain最初稱為block chain，作為比特幣的賬簿支撐技術(shù)出現(xiàn)。它的概念在2008年11月第一次被提出，是一位化名為"中本聰（Satoshi Nakamoto）"的人在《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》中首次提出(話說中本聰?shù)恼鎸?shí)身份還沒確認(rèn)呢，真是謎一樣的天才，所以區(qū)塊鏈的身世成謎；他/她的文章中借用了Wei Dai在90年代在b-money上的研究，Wei Dai也是謎一樣的微軟工程師，資料很少，編者有些好奇Wei是不是華人，實(shí)在其名字讓人聯(lián)想啊）。這篇文章也被稱為比特幣白皮書。下圖就是這篇在金融界乃至整個(gè)社會(huì)掀起了滔天巨浪的傳奇文章的截圖 ：[7]
2009年，比特幣開始在"創(chuàng)世塊"（第一個(gè)開源的區(qū)塊）上運(yùn)行。比特幣是區(qū)塊鏈?zhǔn)讉€(gè)在金融支付領(lǐng)域中的運(yùn)用，并成功引起了大家的興趣，吸引了全世界對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用與前景的廣泛討論。隨著區(qū)塊鏈的發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)不僅僅只是指支撐比特幣的技術(shù)，而漸漸成為以此為內(nèi)核的一種類似于NoSQL（非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)）的技術(shù)解決方案統(tǒng)稱，它能夠通過很多編程語(yǔ)言和架構(gòu)來實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)，也可以為不同類型的使用場(chǎng)景提供支持。實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈的方式種類也有很多，目前常見的包括POW（Proof of Work，工作量證明），POS（Proof of Stake，權(quán)益證明），DPOS（Delegate Proof of Stake，股份授權(quán)證明機(jī)制）等。
（二）、六宮粉黛無(wú)顏色：落雁沉魚
回頭一笑百媚生，六宮粉黛無(wú)顏色。區(qū)塊鏈為何如此受到華爾街追捧? 這源于區(qū)塊鏈的如下魅力：安全性（不可更改，防欺詐防篡改tamper-proof，因?yàn)槊總€(gè)區(qū)塊包括前面區(qū)塊的信息，并且有哈希加密），公開透明（共識(shí)，必須網(wǎng)絡(luò)里多數(shù)節(jié)點(diǎn)認(rèn)同這個(gè)數(shù)據(jù)，才能被加到區(qū)塊鏈）、加密（非對(duì)稱式加密），高效（多方共享一個(gè)超級(jí)賬本，雖需多個(gè)節(jié)點(diǎn)保存但沒有對(duì)賬的麻煩）。這些魅力是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)很難實(shí)現(xiàn)的，它們的獨(dú)特性根植于區(qū)塊和鏈和時(shí)間戳的設(shè)計(jì)，分布式結(jié)構(gòu)和非對(duì)稱式加密，下面俱樂部為你娓娓道來。
1）區(qū)塊、鏈和時(shí)間戳（Block, Chain, and Timestamp）：
簡(jiǎn)言之，區(qū)塊鏈?zhǔn)莻€(gè)帶著時(shí)間戳的多個(gè)區(qū)塊鏈接成的數(shù)據(jù)庫(kù)。區(qū)塊(Block) 按照時(shí)間順序先后生成，每一個(gè)區(qū)塊記錄下它在被創(chuàng)建時(shí)所發(fā)生的所有價(jià)值交換活動(dòng)。所有區(qū)塊匯總，形成了一個(gè)記錄信息的合集。區(qū)塊大體上分為區(qū)塊頭（Header）和區(qū)塊身兩部分。塊頭用于鏈接到前面的區(qū)塊并且為區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫(kù)提供完整性的保證，而塊身包含了經(jīng)過驗(yàn)證的、區(qū)塊創(chuàng)建過程中發(fā)生的價(jià)值交換的所有記錄。
鏈(Chain)的概念顯而易見，就是每個(gè)區(qū)塊通過特定的信息(Hash信息)鏈接到上一區(qū)塊的后面，區(qū)塊前后順連起一套完整的數(shù)據(jù)。
時(shí)間戳(Timestamp)，是區(qū)塊和鏈結(jié)合的產(chǎn)物。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫(kù)在每一個(gè)區(qū)塊上都蓋上一個(gè)時(shí)間戳來記賬，表示這個(gè)信息是這個(gè)時(shí)間寫入的，形成只能讀取和寫入，不能修改和刪除的數(shù)據(jù)庫(kù)。這樣就能明確誰(shuí)是先驅(qū)者，之后的則都為轉(zhuǎn)載，證明了信息活動(dòng)的存在性。
2）分布式結(jié)構(gòu) (Distributed Ledger Technology, DLT) ：
區(qū)塊鏈最獨(dú)特之處在于它的去中心化體系。 在傳統(tǒng)中心化的體系中，數(shù)據(jù)都是集中記錄并存儲(chǔ)在中央電腦上。而區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)卻與之相反，沒有一個(gè)或者幾個(gè)集中存儲(chǔ)、處理的個(gè)體，它讓每個(gè)參與數(shù)據(jù)交易的節(jié)點(diǎn)都記錄并存儲(chǔ)下所有的數(shù)據(jù)。區(qū)塊鏈構(gòu)建了一整套協(xié)議機(jī)制，讓每一個(gè)節(jié)點(diǎn)在參與記錄的同時(shí)也驗(yàn)證其他節(jié)點(diǎn)記錄結(jié)果的正確性。只有當(dāng)大部分節(jié)點(diǎn)都同時(shí)認(rèn)為一條記錄是正確的，或者所有參與記錄的節(jié)點(diǎn)都比對(duì)結(jié)果一致通過后，記錄的正確性才能得到全網(wǎng)的認(rèn)可，一條新的記錄才被允許寫入?yún)^(qū)塊中（下文會(huì)舉例講述）。
3）非對(duì)稱加密 (Asymmetric Cryptography) ：
區(qū)塊鏈用數(shù)學(xué)作為信任基礎(chǔ)創(chuàng)造信用，采用了密碼學(xué)的方式來解決共識(shí)機(jī)制。它的運(yùn)作原理用專業(yè)的說法即"非對(duì)稱加密數(shù)學(xué)"。簡(jiǎn)單的說，就是在"加密"和"解密"的過程中分別使用兩個(gè)密碼。加密時(shí)的密碼（即公密）是公開全網(wǎng)可見的，所有人都可以用自己的公鑰來加密一段信息（信息的真實(shí)性）；解密時(shí)的密碼（即私密）是只有信息擁有者才知道的，被加密過的信息只有擁有相應(yīng)私密的人才能夠解密（信息的安全性）。
因?yàn)椴豢善垓_、不可更改、中立性，區(qū)塊鏈給人們帶來了非中心化的信任。它就像一個(gè)賬本、一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)、一個(gè)公證處、一位法官、一個(gè)清算中心、無(wú)數(shù)位人證和無(wú)數(shù)件物證的集合體，這正是它能令六宮粉黛無(wú)顏色的核心魅力。
（三）、緩歌謾舞凝絲竹：抽絲剝繭
單單抽象地談"魅力"比較困難，讓區(qū)塊鏈緩歌謾舞一曲，用一個(gè)例子抽絲剝繭地向你展示區(qū)塊鏈運(yùn)作的全過程。拿區(qū)塊鏈如何記錄比特幣的交易為例，現(xiàn)在我們俱樂部會(huì)員A還給會(huì)員B一個(gè)幣（10/23/2016 1比特幣=651美元），我們聰明的區(qū)塊鏈怎么記錄這筆交易呢。
首先，AB兩人都有比特幣錢包軟件(wallet)。A付錢的時(shí)候，A手的錢包軟件會(huì)發(fā)出把A錢包1比特幣轉(zhuǎn)到B錢包的申請(qǐng)，然后比特幣網(wǎng)絡(luò)就會(huì)展開一系列步驟來確認(rèn)這筆交易。多個(gè)節(jié)點(diǎn)（nodes）會(huì)檢查賬簿，確認(rèn)A是否有那么多比特幣，如果證明成功，專門的"礦工"（miner）會(huì)把A的這筆申請(qǐng)和其他相似的驗(yàn)證過的申請(qǐng)放在一起，創(chuàng)建一個(gè)新的區(qū)塊，交易完成。
聽上去很簡(jiǎn)單？那怎么驗(yàn)證真?zhèn)斡衷趺磩?chuàng)建新區(qū)塊？這些隱藏的細(xì)節(jié)才精彩。在各節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證A現(xiàn)有的記錄和權(quán)限正確后，A付錢這筆交易通過一個(gè)程序產(chǎn)生獨(dú)有的加密的哈希值（hash value），多筆類似的交易產(chǎn)生了各自獨(dú)特的哈希值。然后多個(gè)哈希值在一個(gè)叫Merkle Tree的系統(tǒng)里合并成一個(gè)總的哈希值。這個(gè)總哈希值就和一個(gè)不容更改的時(shí)間戳（下文詳述），和上一個(gè)區(qū)塊鏈的區(qū)塊頭（總哈希值和時(shí)間戳），一起成為這個(gè)正在申請(qǐng)創(chuàng)建的新區(qū)塊鏈（比如叫區(qū)塊鏈111）的新區(qū)塊頭的主要部分。注意，哈希值是單向的，從數(shù)據(jù)到哈希值可以通過程序完成，但幾乎不可能從哈希值倒推回?cái)?shù)據(jù)。
好，現(xiàn)在還沒完，正好到了最關(guān)鍵的一步，在產(chǎn)生block111區(qū)塊頭這一步，有很多復(fù)雜的工作來確保信息的公正和共識(shí)，主要靠全網(wǎng)解密和時(shí)間戳來決定。首先，正在申請(qǐng)創(chuàng)建中的區(qū)塊鏈111的待完成區(qū)塊頭變成了一個(gè)新的數(shù)字謎題的一部分。這個(gè)謎題只能靠很多次嘗試才能解決。在比特幣網(wǎng)絡(luò)上，"礦工"們要靠嘗試上萬(wàn)億次以上的可能性來找到謎底（沒錯(cuò)，你沒看錯(cuò)，是上萬(wàn)億次）。在某一位幸運(yùn)的礦工終于找到了答案發(fā)布后，其他節(jié)點(diǎn)很快地檢驗(yàn)它（檢驗(yàn)比找到答案容易太多太多），如果答案是對(duì)的，每個(gè)節(jié)點(diǎn)記錄這個(gè)區(qū)塊鏈和記錄謎底產(chǎn)生的時(shí)間（唯一時(shí)間戳），區(qū)塊111的區(qū)塊頭由這個(gè)區(qū)塊的總哈希值、時(shí)間戳，以及上一個(gè)區(qū)塊（區(qū)塊110）的哈希值和時(shí)間戳）正式建立，至此區(qū)塊鏈111正式創(chuàng)建，區(qū)塊鏈111正式加入到區(qū)塊鏈賬本里。至此，我們俱樂部會(huì)員AB之間的交易正式確實(shí)。
大家應(yīng)該注意到了，區(qū)塊鏈的精髓都在這里。在這個(gè)過程中，有至少兩種加密保護(hù)：1. 你不能預(yù)測(cè)哪個(gè)礦工在哪一秒鐘能解開謎語(yǔ)，所以你沒法偽造時(shí)間戳。2.每個(gè)區(qū)塊鏈的新名稱（綜合的各個(gè)交易的哈希值+ 時(shí)間戳）里都有上一個(gè)區(qū)塊鏈的名稱，而上一個(gè)區(qū)塊鏈的名稱包含了上上一個(gè)區(qū)塊鏈的名稱，如此追溯，這整條鏈子都完整地連接在了一起，形成了整個(gè)賬本。如果你要改變AB的交易，或者改變最初的幾條區(qū)塊的任何交易，它們對(duì)應(yīng)的哈希值和時(shí)間戳都會(huì)改動(dòng)，從而引起連鎖反應(yīng)。同時(shí)我們記得每筆交易的時(shí)候最新的區(qū)塊鏈都會(huì)驗(yàn)證（比如驗(yàn)證會(huì)員A的比特幣所有權(quán)），所以被篡改的區(qū)塊鏈會(huì)被拒絕。 [8]
另外，除了安全性，區(qū)塊鏈上的所有信息都是公開的，但也是私密的。如前所說，公密是公開全網(wǎng)可見的，所有人都可以用自己的公鑰來加密一段信息（信息的真實(shí)性）；解密時(shí)的密碼（即私密）是只有信息擁有者才知道的。所有人都可以看到這筆AB的交易，但他們并不知道交易的雙方是誰(shuí)，交易信息可以有多種程度多種類型的加密。
看到這里，大家明白了為什么區(qū)塊鏈這么牛了吧？簡(jiǎn)單來說，區(qū)塊鏈具有安全不可更改、共識(shí)公開透明、加密、高效、中立、無(wú)中心的特點(diǎn)。這些都是讓依賴中心化、中間媒介并且用巨額投資來保證安保和對(duì)賬一致的"六宮粉黛"望塵莫及的。區(qū)塊鏈確實(shí)是清水出芙蓉，給數(shù)據(jù)交換和傳遞和記錄帶來了一股清流。
其實(shí)，區(qū)塊鏈的影響不僅僅是金融上的，還有政治理念和社會(huì)生活上的。特別是區(qū)塊鏈公鏈的立足之本是讓所有有電腦和網(wǎng)絡(luò)的人都可以查看和編輯，是一種極度的民主化和去中心化，所以有人也認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)菬o(wú)政府主義的精髓。
（四）、一日看盡長(zhǎng)安花：春風(fēng)得意
隨著誕生后五年的發(fā)展，區(qū)塊鏈在信息公開程度和中心控制力度也不斷創(chuàng)新，如今區(qū)塊鏈已經(jīng)不再是2009年初步運(yùn)用在比特幣上的那個(gè)單純的技術(shù)了?？芍^女大十八變，當(dāng)前在比特幣這種公共鏈（所有人都可參與）形式的基礎(chǔ)上，區(qū)塊鏈已經(jīng)延伸出了聯(lián)盟鏈和私鏈，在公開程度和中心程度上進(jìn)行控制上分類有下列三種形式。 [9]
完全公開鏈（比特幣）：完全去中心化的平臺(tái)，沒有單一中心的數(shù)據(jù)儲(chǔ)存和驗(yàn)證，平臺(tái)上的任何人都可以編輯賬本。但它也有缺點(diǎn)：因?yàn)閰⑴c者之間沒有信任，所以需要用共識(shí)的方法（比如proof of work）來驗(yàn)證記錄，因此交易驗(yàn)證的過程變慢，而且這個(gè)過程也耗費(fèi)了大量的電力。
聯(lián)盟鏈或雜交鏈 （Ripple）：一個(gè)事先挑選好的群體控制的部分去中心化的平臺(tái)。平臺(tái)上的參與者彼此信任，所以交易驗(yàn)證要更容易，也更節(jié)省開支。這種形式適合于相似行業(yè)內(nèi)已有彼此信任的公司之間。
私鏈或獲準(zhǔn)進(jìn)入鏈 （R3 CEV, Digital Asset, SWIFT's own solution）：一個(gè)中心化的組織負(fù)責(zé)許可和驗(yàn)證的平臺(tái)，這個(gè)中心化的組織可以改變規(guī)則、更改交易等。這種形式適合于金融行業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)。因?yàn)閷?duì)于去中心化的加密貨幣而言，永久性的不可改動(dòng)性對(duì)于沒有其他信任機(jī)制的網(wǎng)絡(luò)是必需的，但對(duì)于金融行業(yè)，"賬本"需要遵從繁復(fù)的監(jiān)管和政策，永久不變性反而成了區(qū)塊鏈的障礙，所以建立私鏈就成了必然。區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Digital Asset Holdings正在和多家銀行和金融機(jī)構(gòu)合作建造這樣的平臺(tái)來提高金融結(jié)算服務(wù)的效率。將來絕大部分的金融僅夠應(yīng)該會(huì)采用私鏈的區(qū)塊鏈形式。
據(jù)今年9月Business Wire新聞，埃森哲首次推出了私鏈中的"可編輯的"的區(qū)塊鏈，用來解決法律上給予人們"被忘記的權(quán)利"的要求，還可以應(yīng)付人工錯(cuò)誤、非法操作等問題。但所有改動(dòng)過的區(qū)塊都會(huì)留下一塊傷疤（scar）作為印記。埃森哲和聯(lián)合開發(fā)者Dr. Giuseppe Ateniese 已經(jīng)為此創(chuàng)新申請(qǐng)了專利。[10]
可編輯的私鏈如下圖：Picture from: Business Wire [11]
從區(qū)塊鏈的不斷發(fā)展中我們看到，區(qū)塊鏈并不只是可以用來記錄比特幣的交易，它可以用來記錄和追蹤任何可以數(shù)碼化的資產(chǎn)、數(shù)據(jù)，甚至可以"編程"自動(dòng)執(zhí)行預(yù)定的行為（智能合約smart contract），給整個(gè)現(xiàn)代社會(huì)帶來不亞于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革命。我們將會(huì)迎來一個(gè)"去中心化""去媒介"的時(shí)代。采用Melanie Swan在《Blueprint For a New Economy》 [12]中的觀點(diǎn)，我們可以把區(qū)塊鏈的應(yīng)用范圍隨著時(shí)間和功能的發(fā)展劃分為三個(gè)層面：
區(qū)塊鏈1.0：貨幣（Currency）：伴隨著比特幣的產(chǎn)生，區(qū)塊鏈技術(shù)其最初的應(yīng)用范圍完全聚集在數(shù)字貨幣上，其運(yùn)用的場(chǎng)景包括支付、流通等貨幣職能。之后，陸陸續(xù)續(xù)產(chǎn)生了Ripple幣、Ethereum(以太幣)、dogecoin(狗狗幣)等其他數(shù)字貨幣。區(qū)塊鏈構(gòu)造的去中心化的數(shù)字支付系統(tǒng)，可以隨時(shí)隨地進(jìn)行的貨幣交易、低成本跨越國(guó)界支付的運(yùn)用，華爾街和多國(guó)政府都產(chǎn)生了強(qiáng)烈興趣。
區(qū)塊鏈2.0：智能合約 (Smart Contract)：隨著區(qū)塊鏈的發(fā)展，數(shù)字貨幣與智能合約相結(jié)合，對(duì)于金融領(lǐng)域有了更廣泛的優(yōu)化場(chǎng)景和流程的應(yīng)用。代碼儲(chǔ)存在區(qū)塊鏈上，當(dāng)預(yù)定的條件滿足時(shí)，合同就可以自動(dòng)執(zhí)行了，所以叫"智能合約"（Smart Contract）。有了合約系統(tǒng)的支撐，區(qū)塊鏈的應(yīng)用范圍從單一的貨幣支付慢慢涵蓋到了涉及合約功能的其他金融領(lǐng)域。以太坊（Ethereum）為首的運(yùn)行智能合約的去中心化平臺(tái)，讓開發(fā)者更容易地創(chuàng)建去中心化應(yīng)用，保證和交易，讓區(qū)塊鏈在股票、清算、私募股權(quán)等眾多金融領(lǐng)域嶄露頭角。
區(qū)塊鏈3.0：擴(kuò)展應(yīng)用：貨幣、經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)之外的應(yīng)用。區(qū)塊鏈的應(yīng)用擴(kuò)展到社會(huì)各行各業(yè)，甚至政府智能、公共政策領(lǐng)域，區(qū)塊鏈也提供了去中心化的解決方案。在金融領(lǐng)域之外，區(qū)塊鏈技術(shù)也陸續(xù)被應(yīng)用到了多種領(lǐng)域。
不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前區(qū)塊鏈行業(yè)已經(jīng)是一個(gè)龐然大物，有多個(gè)領(lǐng)域多種服務(wù)，還有一些初創(chuàng)公司專注于提供這些區(qū)塊鏈基建的服務(wù)。比如初創(chuàng)公司Coin Sciences 提供叫做MultiChain的平臺(tái)，在平臺(tái)上面可以建造比特幣這樣的公鏈，也可以建造半公開的區(qū)塊鏈?？梢哉f，當(dāng)前區(qū)塊鏈的發(fā)展已經(jīng)多元化規(guī)范化，這個(gè)領(lǐng)域一日千里，春風(fēng)得意馬蹄疾，一日看盡長(zhǎng)安花。處于21世紀(jì)的你我他，我們今生注定和區(qū)塊鏈結(jié)下不解之緣。
[1] “Trading up: applying blockchain to trade finance”, Barclays, accessed September 08, 2016, https://www.barclayscorporate.com/content/dam/corppublic/corporate/Documents/product/Banks-Trading-Up-Q1-2016.pdf
[2] Kevin Buehler and all, “Beyond the Hype: Blockchains in Capital Markets”, December 2015, McKinsey & Company
[3] Daniele Chiarella and all, “Capital markets and investment banking: Time for Tough Choices And Bold Actions”, September 20, 2016, McKinsey & Company
[4] Edward Robinson, Matthew Leising, “Blythe Masters Tells Banks the Blockchain Changes Everything”, Bloomberg, August 31, 2015, accessed June 20, 2016, http://www.bloomberg.com/news/features/2015-09-01/blythe-masters-tells-banks-the-blockchain-changes-everything
[5] “How Blockchain Technology Will Disrupt Financial Services Firms”, Wharton, May 24,2016, accessed August 12, 2016, http://knowledge.wharton.upenn.edu/article/blockchain-technology-will-disrupt-financial-services-firms/
[6] Economist Staff, "Blockchains: The great chain of being sure about things". The Economist, October 31, 2015, accessed July 28, 2016, http://www.economist.com/news/briefing/21677228-technology-behind-bitcoin-lets-people-who-do-not-know-or-trust-each-other-build-dependable
[7]Satoshi Nakamoto, “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”, www.bitcoin.org, accessed September 20, 2016, https://bitcoin.org/bitcoin.pdf,
[8] Economist Staff, "Blockchains: The great chain of being sure about things". The Economist, October 31, 2015, accessed July 28, 2016, http://www.economist.com/news/briefing/21677228-technology-behind-bitcoin-lets-people-who-do-not-know-or-trust-each-other-build-dependable
[9] Moody’s, “Credit Strategy - Robust, Cost-effective Applications Key to Unlocking Blockchain’s Potential Credit Benefits”, Moody’s Investors Services, July 21, 2016, accessed August 20,2016, https://www.moodys.com/research/Moodys-Blockchain-can-bring-benefits-to-the-financial-industry-and--PR_352414
[10] “Accenture Debuts Prototype of ‘Editable’ Blockchain for Enterprise and Permissioned Systems”, Business Wire, September 20, 2016, Assessed September 20, 2016, http://www.businesswire.com/news/home/20160920005551/en/Accenture-Debuts-Prototype-%E2%80%98Editable%E2%80%99-Blockchain-Enterprise-Permissioned
[11] “Accenture Debuts Prototype of ‘Editable’ Blockchain for Enterprise and Permissioned Systems”, Business Wire, September 20, 2016, Assessed September 20, 2016, http://www.businesswire.com/news/home/20160920005551/en/Accenture-Debuts-Prototype-%E2%80%98Editable%E2%80%99-Blockchain-Enterprise-Permissioned
[12] Melanie Swan, Blockchain: Blueprint for a New Economy, Sebastopol: O'Reilly Media, 2015.
作者介紹
周玉琳(Julia Zhou), CFA, FRM：國(guó)際特許金融分析師(CFA) 和國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理師 (FRM)。多年華爾街銀行和保險(xiǎn)公司金融分析、風(fēng)險(xiǎn)管理和證券分析經(jīng)驗(yàn)，精通金融分析、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)級(jí)、公司盡調(diào)和投資組合管理?，F(xiàn)任美國(guó)運(yùn)通銀行控股公司總部全球風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管高級(jí)經(jīng)理，與其團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)一千多億美元的機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的監(jiān)控和信用評(píng)級(jí)，對(duì)Fintech領(lǐng)域有長(zhǎng)期研究。美國(guó)馬里蘭大學(xué)金融碩士（University of Maryland, College Park）、加拿大維多利亞大學(xué)碩士(University of Victoria)、北京師范大學(xué)碩士和學(xué)士。曾著書和發(fā)表論文專欄文章及約稿多篇。
趙聞飆 (Wenbiao Zhao), PhD：十多年華爾街銀行風(fēng)險(xiǎn)管理主管經(jīng)驗(yàn)，精通各類信用風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)模型，擁有多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理專利。在構(gòu)建和發(fā)展世界一流風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、運(yùn)用大數(shù)據(jù)及機(jī)器學(xué)習(xí)建模等方面有專家級(jí)認(rèn)知和多次成功運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)任美國(guó)運(yùn)通銀行控股公司總部全球風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管副總裁，制定和審批全球22個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)政策與策略、以及包括信用審批、信用額度管理、欺詐管理以及客戶發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)的所有模型。美國(guó)羅格斯大學(xué)（Rutgers University）系統(tǒng)工程和運(yùn)籌學(xué)及上海交通大學(xué)自動(dòng)控制雙博士。曾榮獲年度國(guó)際學(xué)術(shù)獎(jiǎng)"William A.J. Golomski Awards"等多項(xiàng)學(xué)術(shù)和企業(yè)獎(jiǎng)。曾發(fā)表多本學(xué)術(shù)著作和幾十篇學(xué)術(shù)論文。
葉嬋倩(Chanqian Ye), FRM:多年華爾街銀行和咨詢公司消費(fèi)金融經(jīng)驗(yàn)，精通各類信用風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略營(yíng)銷模型，運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法為多家金融公司制定了基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，對(duì)于客戶生命周期管理有深刻的理解。 現(xiàn)任美國(guó)運(yùn)通銀行控股公司總部全球風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管經(jīng)理，審核全球22個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)策略與政策，包括授信審核、信用額度管理、客戶管理以及欺詐預(yù)測(cè)在內(nèi)的所有風(fēng)險(xiǎn)管理模型。認(rèn)證國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理師(FRM)。
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