“國家隊”重倉股頻頻異動 險資踴躍“接單”？

文丨第一財經(jīng)日報黃思瑜、王娟娟、江怡曼

12月2日訊，一邊是險資瘋狂買進，而另一邊則是疑似“國家隊”再度大舉出貨減持。

從盤面走勢而言，近期萬科A和伊利股份的盤中均一度出現(xiàn)分時走勢中的臺階式放量和短期股價的快速下跌，另有部分權(quán)重股則出現(xiàn)尾盤跳水的現(xiàn)象。在市場人士看來，能接大筆拋單的唯有大的資本方，這讓近期熱點加身的險資存有嫌疑;尾盤操作之舉則讓市場一度聯(lián)想至有此習慣的“國家隊”。

事實上，今年以來，市場質(zhì)疑國家隊減持的聲音從未斷過。但在多位私募人士看來，當個股股價大幅上漲，不需要提供流動性，且“國家隊”獲利的情況下拋售一部分股票，也屬正?，F(xiàn)象，并不會給市場帶來較大的影響。

險資接盤“國家隊”？

11月29日，萬科A驚現(xiàn)121.12億元的大宗交易，讓市場注目。交易信息一出，坊間就猜測，從買賣雙方的信息來看，這筆交易可能為恒大系大手筆接盤“國家隊”。

而后恒大“大方”承認，確為其再度買入萬科A。中國恒大公告顯示，從2016年11月18日至2016年11月29日，中國恒大透過其附屬公司在市場上及通過大宗交易收購約5.10億股萬科A，連同前收購，中國恒大于本公布日期共持有15.53億萬科A股，占萬科已發(fā)行股本總額約14.07%。截至公告日期，恒大的本次收購及前收購總代價為人民幣362.73億元。

實際上，從萬科A當日盤面來看，一度出現(xiàn)分時走勢中的臺階式放量和短期股價的快速下跌，而類似的情況也在證金概念股伊利股份身上發(fā)生。

“伊利這兩天的走勢都相對怪異，11月28日在平盤的位置有大量超大單交易，明顯有兩方協(xié)商在平盤位置換手的跡象。很有可能‘國家隊’加入了出貨。”上海一私募基金合伙人對如是稱。

11月28日當天，伊利股份開盤一度漲逾3%，隨后股價快速回落至18.72元/股，其間出現(xiàn)大幅成交換手，在賣一、賣二甚至出現(xiàn)萬手掛單。這一狀況在當日下午才被打破，大單也迅速消失，反彈后尾盤又大幅跳水。信息顯示，伊利股份當日成交額達到了79.85億元，創(chuàng)年度新高。

在上述人士看來，如此大的成交量，只有大機構(gòu)才能接得住，而是險資還是其他機構(gòu)資金則有待時間驗證。

事實上，在上汽集團、交通銀行、招商銀行等股票亦出現(xiàn)了疑似“國家隊”撤離的情況。

同樣是在11月28日，除了萬科A和伊利股份之外，還有一些權(quán)重股出現(xiàn)尾盤跳水的情況，走勢相當蹊蹺。當天，上汽集團都是圍繞24.94元/股的價格左右上下波動，走勢相當平穩(wěn)，而到了下午14：30以后，突然出現(xiàn)了大幅度的下跌，跌幅一度達到5.37%，成交量同時大幅度放大。再到了當日14：45，上汽集團的股價才有所收復(fù)，當天報收24.14元/股，股價跌幅為3.21%。

實際上，有分析指出，如此一致的出手，讓人聯(lián)想到在“國家隊”救市時也曾有尾盤操作的習慣，只是彼時是買入，現(xiàn)在是賣出。

指針撥回去年救市，“國家隊”大舉買入了銀行股，而近期在交通銀行、招商銀行等股票身上，亦出現(xiàn)減持跡象。比較有代表性的是無論是交通銀行還是招商銀行，在11月28日均出現(xiàn)了放量下跌的情況。

“國家隊”減持質(zhì)疑不斷

事實上，今年以來，市場質(zhì)疑國家隊減持的聲音從未斷過，特別是近期險資的大規(guī)模舉牌被質(zhì)疑是“國家隊”的一個出貨渠道。

不管是近期恒大巨額增持萬科A還是疑似安邦再次買入中國建筑，這背后到底誰在提供“貨源”，手中握有大量籌碼的“國家隊”都不可避免地成為嫌疑對象。

“‘國家隊’救市的錢是借來的，有一定的資金成本。”一位上海的私募董事長表示，據(jù)觀察，目前為“國家隊”出貨的行情，基本都是突然一個很大的單砸盤，各方資本排除來看，“國家隊”的嫌疑最大，“在這些價值投資的大票身上，公私募機構(gòu)不會有這樣的倒騰”。

深圳市世紀恒豐資產(chǎn)管理公司投資總監(jiān)宋曦也表示，“國家隊”主要以提供流動性為主，當股票大幅上漲之時，“國家隊”在獲利情況下拋售一部分也屬正?，F(xiàn)象，而且可能到年底“國家隊”也有還款壓力。

自從去年7月國家層面啟動救市措施以來，“國家隊救市資金”動向一直為市場所關(guān)注。股市存有危機之時，關(guān)注其大規(guī)模“掃貨”動態(tài);市場穩(wěn)定之后，則更多關(guān)注“國家隊”減持之舉，特別是每到季度報告窗口期，頗為被市場關(guān)注。

以今年三季度情況來看，“國家隊”現(xiàn)身1183家上市公司的已公開的股東之列，累計持股7276.92億股，持倉市值達3.55萬億元，整體上仍舊偏愛藍籌股，新進個股多隸屬于計算機、電子等行業(yè)，但對一些三季度業(yè)績表現(xiàn)不佳、股價大幅上漲或遭遇炒作的個股進行了減持或分賬戶轉(zhuǎn)讓。

“‘國家隊’不可能在低位和高位時候都在里面，買進去就不動了，這樣也起不到在市場低位的時候穩(wěn)定的作用。”一位北京的基金人士認為，“國家隊”減持或者淡出一些股價漲幅已經(jīng)較大的個股，并不會給市場帶來太大的影響。

生成海報

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