2016年即將過去，P2P平臺資金存管進展如何？

2016年，野蠻生長的P2P行業(yè)迎來了“史上最嚴監(jiān)管年”，隨著監(jiān)管的收緊，大部分平臺均面臨著較大的合規(guī)壓力，而隨著2016年臨近結束，P2P平臺們也都在抓緊剩下不多的時間為合規(guī)做最后的努力，但顯而易見的是，這條路并不好走。

無論是2015年7月央行等十部委出臺的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，還是2016年8月銀監(jiān)會等四部委印發(fā)的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務管理暫行辦法》，都無一例外地強調，P2P網(wǎng)貸資金應由銀行業(yè)金融機構進行存管。

銀行存管解決的最重要的事情是“資金隔離”，杜絕了平臺設立資金池的可能，也就降低了各種風險，平臺作為信息中介的角色才更為凸顯。對于平臺來說，銀行存管不僅僅是監(jiān)管政策的要求，更是實現(xiàn)平臺合規(guī)性及提高資金安全性的自身需要。

8月24日，銀監(jiān)會下發(fā)了《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引（征求意見稿）》，對銀行對接網(wǎng)貸信息中介機構的存管業(yè)務進行了詳細的規(guī)定，要求存管銀行不應外包或由合作機構承擔，不得委托網(wǎng)貸機構和第三方機構代開出借人和借款人交易結算資金賬戶，這意味著之前通過第三方支付機構與銀行推出“聯(lián)合資金存管”的方式或將不被允許。但截至目前，網(wǎng)貸資金存管指引還遲遲未正式落地。

據(jù)了解，目前銀行與P2P平臺進行資金存管合作有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和聯(lián)合存管。具體來說，銀行直連就是P2P平臺直接與銀行開通支付結算通道，平臺在銀行建有“存管專用賬戶”；直接存管則有兩套賬戶體系，一類是平臺在銀行開設的存管賬戶，一類是投資人在存管銀行的個人賬戶；而聯(lián)合存管一般要求第三方支付機構或P2P網(wǎng)貸平臺在存管銀行開設存管賬戶，由銀行監(jiān)管資金流向，第三方支付機構則負責技術輔助等。這種存管模式下，銀行一般不會為投資人開設個人賬戶。

平臺資金存管現(xiàn)狀

資金存管看上去很美，但實際很慘談，據(jù)零壹研究院不完全統(tǒng)計，截至2016年12月8日，全國正常運營網(wǎng)貸平臺共1620家，完成銀行存管系統(tǒng)上線的只有124家，僅占正常運營平臺的7.7%。

從存管方式來看，大部分平臺采用銀行直接存管模式，共有98家，22家平臺選擇聯(lián)合存管模式，而銀行直連與其他兩種模式有著較大差異，對平臺的審查最為嚴格，因此采用這種模式的平臺較少，只有4家平臺的存管模式為銀行直連。

聯(lián)合存管模式業(yè)務流程示意圖（圖片來源：盈燦咨詢）

直接存管模式業(yè)務流程示意圖（圖片來源：盈燦咨詢）

銀行直連模式業(yè)務流程示意圖（圖片來源：盈燦咨詢）

資金存管難在哪？

很多人覺得銀行存管是網(wǎng)貸平臺一廂情愿的事情，實則不然。監(jiān)管層其實也在鼓勵銀行開展存管業(yè)務，《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引（征求意見稿）》中寫道，“資金存管機構承擔實名開戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責任，但不承擔融資項目及借貸交易信息真實性的實質審核責任“，已經(jīng)為銀行明確了責任邊界。

但現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺實現(xiàn)銀行存管困難重重，時不時還爆出銀行停止存管業(yè)務之類的新聞讓各平臺驚出一身冷汗，銀行存管到底難在哪里？

技術要求高

平臺存管推進緩慢的原因之一就是P2P平臺和銀行雙方均需具備很強的技術實力。

《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引（征求意見稿）》中規(guī)定，銀行需要設置專門負責網(wǎng)貸資金存管業(yè)務與運營的一級部門，存管銀行的技術系統(tǒng)主要要求：有效隔離、實名認證、交易核驗、指令真實、完整記錄。

但是銀行的基礎設施、IT設施都不是為基于互聯(lián)網(wǎng)的小額高頻交易和充值行為設置的，而是為了安全性、復雜性。因此銀行的服務器設置，包括云端的遷移過程等都需要進一步改進?；A設施沒有跟上的結果就是一些銀行存管的體驗不盡如人意，有平臺表示銀行存管充值的成功率甚至不到50%。

由于銀行和平臺雙方需保持數(shù)據(jù)實時同步，通道上的安全性和穩(wěn)定性方面要求很高，在數(shù)據(jù)體量巨大的同時需要解決性能問題。具體的技術對接流程包括了接口對接、產(chǎn)品設計、開發(fā)、灰度測試、壓力測試、代碼封版、回歸測試、模擬上線等環(huán)節(jié)，銀行和平臺都需要耗費巨大人力物力進行系統(tǒng)開發(fā)。

技術的高要求直接導致戰(zhàn)線拉長，銀行存管從簽約到上線需要時間短則幾個月、長則一年。對于整改期只剩下8個月的網(wǎng)貸平臺來說，是在和時間賽跑。

總的來說，銀行接入平臺資金存管業(yè)務的建設成本很高，需要短期內迅速建立成熟的運行體系與網(wǎng)貸平臺對接，可謂是壓力山大。但是，存管能夠帶來的利潤對于大型銀行來說如同九牛一毛，實在不值得如此大動干戈，因此存管業(yè)務在中小型銀行那里更受歡迎。

銀行態(tài)度謹慎

對于不少平臺來說，不是不想存管，而是銀行存管條件讓他們望而卻步。銀行為何態(tài)度如何謹慎？

首先，銀行對于不甚明晰的監(jiān)管要求心存疑慮。存管細則征求意見稿流出后遲遲未正式發(fā)文。具體的業(yè)務模式是否合規(guī)無依可循，成為銀行開展此項業(yè)務一直提心吊膽的重要原因。

雖然銀行存管的作用僅僅是網(wǎng)絡交易資金托管，但是銀行也有為平臺做品牌背書的憂慮。目前P2P行業(yè)還處于整改期，社會大眾對網(wǎng)貸資金銀行存管業(yè)務也不夠了解，網(wǎng)貸平臺一旦出現(xiàn)風險，存管銀行往往會被認為有連帶責任。銀行也有聲譽風險的擔憂。導致大型商業(yè)銀行和多數(shù)股份制商業(yè)銀行對存管業(yè)務持觀望態(tài)度。

銀行資金存管的隱形高門檻

目前進軍資金存管的商業(yè)銀行數(shù)量以城商行為主，數(shù)量并不多。

除了態(tài)度一直冷淡的四大行和股份商業(yè)銀行讓各平臺碰了一鼻子灰，也有最初踴躍的銀行態(tài)度來了180度急轉彎，讓簽訂了合作協(xié)議的平臺欲哭無淚。

例如民生銀行，之前至少和18家平臺簽訂了資金存管合作協(xié)議。（簽訂協(xié)議的平臺包括積木盒子、人人貸、民生易貸、玖富、愛錢進、邦幫堂、首金網(wǎng)、投哪網(wǎng)、銀湖網(wǎng)、e路同心、搜易貸、博金貸等。）但目前真正上線民生銀行存管系統(tǒng)的P2P平臺僅有積木盒子、人人貸和首金網(wǎng)這三家。在12月2日，民生銀行相關人士向媒體表示確實終止了與部分P2P平臺的合作。但對于中止原因，民生銀行一直未公開回應。

恒豐銀行也在9月份爆出叫停P2P平臺資金存管業(yè)務的消息。恒豐銀行2015年就曾力推聯(lián)合存管模式，與50余家網(wǎng)貸平臺簽訂了合作協(xié)議，但監(jiān)管細則出臺后，用戶賬戶開在第三方支付公司的“恒豐模式”并不符合監(jiān)管要求。后續(xù)恒豐推出了聯(lián)合存管2.0版本，弱化了第三方支付的作用，但存管平臺數(shù)量大大減少。

即使是愿意簽訂存管協(xié)議的銀行，對于平臺選擇也是慎之又慎。在簽定存管協(xié)議之前，銀行需進行詳盡完整的盡職調查，包括公司章程、公司證照（五證）、驗資報告（最新）、公司財務報表、業(yè)務模式說明、法定代表人及高管簡歷及身份證件、業(yè)務數(shù)據(jù)等方方面面的信息，銀行自己也會從多種信息渠道進行交叉驗證信息的準確性。

例如廈門銀行，對接存管要求包括：

平臺有上市公司/國資/金融機構/知名風投的股東背景且持股比例不能過低、實繳資本要大于5000萬、公司月交易額大于1個億、主體業(yè)務無違規(guī)行為且財務狀況良好等。

而民生銀行資金存管門檻包括：

“網(wǎng)絡交易平臺”實繳注冊資金不低于5000萬人民幣；平臺實際控股股東為政府、大型國有國企、主板或中小板上市公司、大型金融機構、知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或該平臺已獲得知名股權投資機構的投資；最近三年未發(fā)生重大風險事件。另外，還要求平臺“如有監(jiān)管要求，已按照監(jiān)管政策在監(jiān)管部門或監(jiān)管部門認可的自律性組織完成審計備案”。

這些要求讓一大批平臺無法達標，哀嚎P2P已死。

當前存管名單

目前對接銀行存管的銀行中，主要以中小銀行為主。恒豐銀行、華興銀行和江西銀行在存管方面最為積極。

恒豐銀行簽約并完成存管系統(tǒng)上線的平臺最多，共有30家，但多為聯(lián)合存管；華興銀行存管24家，位居第二；位居第三的江西銀行共有18家平臺簽約上線。

從對接時間來看，平臺對接銀行進程明顯提速，2016年前僅有8家對接了銀行存管，其余均為2016年實現(xiàn)存管。2016年下半年以來，行業(yè)總體對接的速度呈明顯加速趨勢。

以下存管名單來自根據(jù)零壹財經(jīng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)：

未來發(fā)展方向？

無論銀行態(tài)度如何，門檻高低，經(jīng)過監(jiān)管的洗滌和行業(yè)良性競爭，P2P網(wǎng)貸行業(yè)仍有廣闊發(fā)展前景。資金存管既是監(jiān)管要求，又是平臺需要，也給銀行帶來業(yè)務機會。未來將如何打破尷尬，實現(xiàn)共贏？

中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼曾提出以下建議：

1.在制度建設上，應盡快明確網(wǎng)貸資金存管業(yè)務規(guī)則；

《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》即將出臺，屆時明確資金存管業(yè)務模式及相關工作要求、標準和流程，讓銀行有據(jù)可依，打消顧慮。

2.在合作模式上，引入專業(yè)機構對平臺進行風險篩查和評估；

借助外力，用專業(yè)盡職調查團隊和大數(shù)據(jù)監(jiān)控能力，減少銀行負擔，加強風險管控能力。

3.在技術層面上，強化技術支撐進一步優(yōu)化資金存管系統(tǒng)；

銀行可與開發(fā)經(jīng)驗豐富、專業(yè)能力過硬的第三方支付公司、技術服務公司合作，優(yōu)化網(wǎng)貸資金銀行存管系統(tǒng)，提升存管體驗。

4.在輿論環(huán)境上，媒體對資金存管業(yè)務要進行正確引導；

媒體要引導社會各界正確認識銀行在資金存管業(yè)務的角色和責任，網(wǎng)貸平臺的信用風險、流動性風險以及數(shù)據(jù)質量問題等并不應由存管銀行承擔。投資者也應加強風險自擔意識，在充分了解投資風險的前提下，謹慎選擇投資渠道。

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