原來，這才是投資指數(shù)最大的優(yōu)勢

文丨基金吧

2月9日訊，以前有朋友問過，如果我們投資的指數(shù)基金如果沒有了怎么辦呢?其實(shí)不用擔(dān)心，指數(shù)有個最大的優(yōu)勢，就是永續(xù)性。

指數(shù)最大的一個優(yōu)勢：永續(xù)性。

我們先來說一下指數(shù)一個非常特別的優(yōu)勢：永續(xù)性。

指數(shù)是什么呢?指數(shù)其實(shí)是一個選股規(guī)則。例如上證50，它的選股規(guī)則就是“從上海交易所挑選流通市值最大的50只股票”。只要上海交易所還開門，股票數(shù)量大于50只，我們就可以用這個選股規(guī)則來挑選出50只股票，組成上證50指數(shù)。

規(guī)則是長生不老的，我們知道了規(guī)則，任何人都無法阻止我們按照這個規(guī)則去挑選股票。所以理論上指數(shù)的壽命跟證券交易所的壽命幾乎一樣。這就是指數(shù)的一個非常重要的特征：永續(xù)性。

如果指數(shù)是從全世界的上市公司挑選股票，那就更不得了了：只要世界上還存在上市公司，就可以按照指數(shù)的規(guī)則挑選股票。這種情況下指數(shù)幾乎是永生不滅的。

這個特性是指數(shù)跟個股最大的一個不同點(diǎn)。沒有哪個公司敢說自己的壽命一定能跟交易所等同，但指數(shù)可以輕松做到。所以指數(shù)是一種比較特殊的永續(xù)性品種。

指數(shù)具備永續(xù)性，那指數(shù)基金呢?

具體到某一只指數(shù)基金，其實(shí)不一定具備永續(xù)性。因?yàn)橹笖?shù)基金是基金公司運(yùn)作的產(chǎn)品，可能基金公司會因?yàn)槟承┰蛲Ｖ惯\(yùn)營指數(shù)基金，例如基金規(guī)模太小不賺錢，或者基金公司自身經(jīng)營出現(xiàn)問題。所以指數(shù)基金不一定具備永續(xù)性。但是我們可以通過一些方法來“變相”的讓它永續(xù)。

有朋友問過，指數(shù)基金如果背后的基金公司不運(yùn)作了，我們定投該怎么辦呢?

1、選擇規(guī)模較大的指數(shù)基金，減少清盤風(fēng)險

如果指數(shù)基金規(guī)模較小，基金公司運(yùn)作不賺錢了，指數(shù)基金也會被清盤。清盤會按照某個凈值把基金份額強(qiáng)制贖回。這也會導(dǎo)致我們的投資暫停?；鹎灞P一般發(fā)生在規(guī)模較小的指數(shù)基金上。所以一般我們會投資規(guī)模大一些的指數(shù)基金，避開規(guī)模較小的指數(shù)基金(例如規(guī)模1個億以下).

規(guī)模較大的指數(shù)基金一般能存在很長時間。

2、選擇同類替代品

很多基金公司都會圍繞同一個指數(shù)開發(fā)指數(shù)基金產(chǎn)品，像常見的滬深300、上證50，都有很多對應(yīng)的指數(shù)基金。像這種常見指數(shù)基金，可以很方便的找到替代品繼續(xù)投資。

有這種“地位”的指數(shù)，有個很明顯的特征，是具備很多衍生品，重要到“不能倒”。A股主要是上證50、滬深300、中證500;港股主要是恒生和H股指數(shù)。這些指數(shù)的衍生品很多，除了指數(shù)基金，還有期貨、期權(quán)等衍生品。

如果追蹤這些指數(shù)的指數(shù)基金，其中一只指數(shù)基金沒有了，換成其他同類就好。

3、自己DIY做一個指數(shù)基金

如果投資的指數(shù)基金清盤了，并且沒有其他指數(shù)基金追蹤該指數(shù)，那該怎么辦呢?還有一個終極方法，就是自己DIY。這也適用于還沒有對應(yīng)基金產(chǎn)品的指數(shù)。

指數(shù)是一個選股規(guī)則，絕大多數(shù)指數(shù)的規(guī)則是公開透明的，照著規(guī)則選出股票，自己買入一籃子股票，也是可以模仿出指數(shù)基金效果的。規(guī)則是永續(xù)的，所以自己DIY，只要自己愿意堅持下去，也完全可以做到永續(xù)。確實(shí)也有一些私募基金是自己編制指數(shù)來投資的。

缺點(diǎn)就是比較麻煩，不如用現(xiàn)成的指數(shù)基金，所以一般不會用到這種方法。而且買入幾十只股票，對資金量也有要求，一般幾十萬起。

舉個簡單的例子，我們比較熟悉的“狗股策略”，就是每年從交易所挑選出股息率最高的10只股票，每年年初重新調(diào)整。這個策略就是一個“紅利10指數(shù)”的選股策略。按照這個策略來挑選股票，也就是自己DIY了一個“紅利10指數(shù)基金”。你就是這個指數(shù)基金的基金經(jīng)理了，還不用交管理費(fèi)。

指數(shù)這種規(guī)則是永續(xù)的，知道了這個規(guī)則，就可以自己制作指數(shù)基金，這樣在沒有對應(yīng)產(chǎn)品的情況下，也能實(shí)現(xiàn)類似的效果，也就變相實(shí)現(xiàn)永續(xù)啦。

大多數(shù)規(guī)模較大的指數(shù)基金能存在很長時間。部分常見的指數(shù)有很多的同類產(chǎn)品可供替代。實(shí)在不行可以自己DIY。通過這些方法，指數(shù)基金也可以近似變成一個永續(xù)品種。

總結(jié)

永續(xù)有什么好處呢?那好處有很多~比如說我們可以圍繞指數(shù)基金構(gòu)建終身的投資計劃;在股市低迷的時候可以放心的投資，它總能撐到下一輪牛市的到來。

最大的一個好處是降低了我們的學(xué)習(xí)成本。一只運(yùn)作良好的指數(shù)基金，我們可以“使用”它很長時間，不用擔(dān)心它會消失或者規(guī)則大變。我們在指數(shù)基金上構(gòu)建的“能力圈”，可以不斷積累，甚至可以陪伴我們一生。像指數(shù)基金這樣的永續(xù)品種，一次學(xué)習(xí)，終身受用，是非常適合精力不多的普通投資者的。

生成海報

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。