5大監(jiān)管舉措從嚴(yán)規(guī)范基金銷售 改名潮將至!

文丨中國基金報 肆柒

2月10日訊，昨天晚上，基金君給大家報道了基金銷售中存在的“直銷代辦“業(yè)務(wù)被監(jiān)管叫停的事實(shí)。

今日基金君又從業(yè)內(nèi)獲得某地證監(jiān)局本周剛剛下發(fā)的紅頭文件“基金監(jiān)管情況通報“，該文件詳細(xì)介紹了監(jiān)管對基金銷售最新監(jiān)管要求，并列出了從嚴(yán)規(guī)范基金銷售的五大舉措，特別是對獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)有最新要求。另外，監(jiān)管層還進(jìn)一步規(guī)范了基金公司關(guān)于變更5%以下股權(quán)的備案要求。

下面是詳細(xì)報道：

銷售亂象引監(jiān)管從嚴(yán)規(guī)范基金銷售業(yè)務(wù)行為五舉措

在通報文件中顯示，監(jiān)管層歷來重視基金銷售行為的規(guī)范性，不斷修訂和補(bǔ)充基金銷售相關(guān)辦法和規(guī)定，把支持基金銷售機(jī)構(gòu)發(fā)展、規(guī)范基金銷售活動作為一項(xiàng)重點(diǎn)監(jiān)管工作來抓。按照監(jiān)管部署，在2016年該地證監(jiān)局已經(jīng)先后印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)公募基金行業(yè)獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作的通知》及《關(guān)于加強(qiáng)轄區(qū)獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)日常備案及信息報送監(jiān)管的通知》，進(jìn)一步明確了基金銷售行為的規(guī)范性要求，加強(qiáng)了基金銷售日常監(jiān)管力度。

去年該局對轄區(qū)19家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行了專項(xiàng)現(xiàn)場檢查，目前已將檢查情況匯總整理并書面上報有關(guān)單位，后續(xù)將對存在違規(guī)問題的機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)行政監(jiān)管措施。

該證監(jiān)局稱，“但隨著基金銷售機(jī)構(gòu)日益多元化、銷售費(fèi)率機(jī)制日趨市場化和差異化，市場競爭越來越激烈，相關(guān)機(jī)構(gòu)和個人在開展業(yè)務(wù)的過程中，踩紅線、游走于灰色地帶的情況時有發(fā)生，基金銷售領(lǐng)域的合規(guī)風(fēng)險不容忽視”。

對此，該地證監(jiān)局決定做出要求，規(guī)定各基金管理人及基金銷售機(jī)構(gòu)要做好5大工作。

01、嚴(yán)格區(qū)分直銷與代銷的業(yè)務(wù)邊界

通報顯示：近期，部分基金管理人與外部機(jī)構(gòu)或個人開展基金直銷業(yè)務(wù)合作，外部機(jī)構(gòu)或個人負(fù)責(zé)客戶介紹，基金管理人據(jù)此向該外部機(jī)構(gòu)或個人支付基金保有量一定比例的客戶維護(hù)費(fèi)，市場俗稱“直銷代辦”。在上述業(yè)務(wù)合作過程中，外部機(jī)構(gòu)或個人開展的所謂“直銷代辦”，不屬于《證券投資基金法》《證券投資基金銷售管理辦法》等法律法規(guī)規(guī)范的基金銷售業(yè)務(wù)活動，其按保有量收費(fèi)的做法不符合《證券投資基金銷售管理辦法》第五十一條的規(guī)定，且實(shí)踐中容易滋生商業(yè)賄賂等非法活動，存在較大的合規(guī)風(fēng)險。

該證監(jiān)局要求，即日起，轄區(qū)各基金管理人(包括基金子公司)應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)基金銷售風(fēng)險管控，嚴(yán)格依照法律法規(guī)開展基金直銷業(yè)務(wù)，不得違反規(guī)定委托任何外部機(jī)構(gòu)或個人代為辦理公募基金及私募資管產(chǎn)品直銷業(yè)務(wù)，不得以“直銷代辦”名義從事變相返還管理費(fèi)、商業(yè)賄賂等非法活動;不得以投資顧問、居間服務(wù)等任何形式委托不具備基金銷售資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行宣傳推介或銷售，不得簽署居間服務(wù)協(xié)議。涉及上述操作的，已簽署的協(xié)議應(yīng)立即終止執(zhí)行并盡快解除協(xié)議。后續(xù)我局將組織轄區(qū)機(jī)構(gòu)進(jìn)行自查自糾及專項(xiàng)摸排，并對未及時整改并造成不良影響的公司從嚴(yán)采取行政監(jiān)管措施。

02、依規(guī)清理無關(guān)業(yè)務(wù)范圍

由于此次直銷代辦主要發(fā)生在獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)中，因此，監(jiān)管對獨(dú)立基金銷售進(jìn)行了更明確規(guī)范。

監(jiān)管通報稱，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)主營業(yè)務(wù)范圍應(yīng)當(dāng)限于“公募基金及其他金融理財產(chǎn)品銷售”;其中，其他金融理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)為受國務(wù)院金融監(jiān)管部門監(jiān)管的金融理財產(chǎn)品。獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)同時開展其他業(yè)務(wù)的，相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與主營業(yè)務(wù)存在直接關(guān)聯(lián)且不存在利益沖突，并應(yīng)經(jīng)相關(guān)行業(yè)主管部門的核準(zhǔn)或備案。今后，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)在換發(fā)業(yè)務(wù)許可證時，監(jiān)管部門將嚴(yán)格審驗(yàn)主營業(yè)務(wù)范圍，存在超范圍經(jīng)營且未整改到位的，監(jiān)管部門將不予換發(fā)業(yè)務(wù)許可證。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：

對獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)來說，牌照再也不是一勞永逸的事情了，在過往只要在銷售過程中不違規(guī)，基本不會被暫停業(yè)務(wù)許可證，但現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)都需要停下來好好的自我檢查一下。

03、從嚴(yán)規(guī)范公司名稱

截至去年三季末，證監(jiān)會批準(zhǔn)的獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)共有107家，其中名字五花八門，這次監(jiān)管專門對獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的名字進(jìn)行了規(guī)范。

監(jiān)管通報稱，原則上，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的名稱應(yīng)當(dāng)突出公募基金銷售主營業(yè)務(wù)，即含有“基金銷售”字樣。同時，公司名稱應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)范圍一致，不得出現(xiàn)“資產(chǎn)管理”、“產(chǎn)業(yè)基金”等與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的字樣，不得出現(xiàn)“投資咨詢”、“投資顧問”等許可業(yè)務(wù)字樣。現(xiàn)有獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)變更公司名稱的，應(yīng)當(dāng)參照上述口徑處理。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：

現(xiàn)存的百余家基金銷售機(jī)構(gòu)中，粗略一掃名字不達(dá)標(biāo)的比比皆是，即使是用了很短時間就開始追趕龍頭天天基金的陸金所，名字中也依然帶有“資產(chǎn)管理”，而以“投資咨詢”和“投資顧問”為名的基金銷售機(jī)構(gòu)更是多達(dá)數(shù)十家，改名潮要來了。

附表：

04、不得以換領(lǐng)新版業(yè)務(wù)許可證為噱頭進(jìn)行不當(dāng)宣傳

監(jiān)管通報中表示，近期，該證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，部分獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以換領(lǐng)新版《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》為噱頭，通過官網(wǎng)、微博、微信等渠道進(jìn)行不當(dāng)宣傳，對投資者造成誤導(dǎo)。一是夸大公司業(yè)務(wù)范圍，宣稱公司取得和券商、期貨、基金公司等金融機(jī)構(gòu)一樣的業(yè)務(wù)許可;二是偷換機(jī)構(gòu)性質(zhì)，宣傳取得新版業(yè)務(wù)許可證意味著公司性質(zhì)為取得證監(jiān)會業(yè)務(wù)許可的投資機(jī)構(gòu)，企圖為公司開展的私募投資基金業(yè)務(wù)增信;三是混淆持牌主體，例如，某獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)隸屬某集團(tuán)公司，該集團(tuán)公司以集團(tuán)名義宣傳取得《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，企圖為其他子公司開展的第三方理財、P2P等非持牌業(yè)務(wù)增信。

監(jiān)管認(rèn)為，整合統(tǒng)一原證券、基金、期貨業(yè)務(wù)許可證是我會優(yōu)化簡化公共服務(wù)流程的工作安排，并不意味著獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和業(yè)務(wù)范圍發(fā)生改變。獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的許可業(yè)務(wù)范圍僅包括公募基金及其他金融理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，任何機(jī)構(gòu)不得超出該范圍對公司性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行夸大或誤導(dǎo)宣傳。轄區(qū)獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對外宣傳(發(fā)表言論)行為的合規(guī)管理，杜絕不當(dāng)宣傳。

05、切實(shí)做好銷售業(yè)務(wù)合規(guī)性管理

監(jiān)管要求，針對銷售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)存在的銷售手段違規(guī)、銷售適用性未有效落實(shí)、盤后交易控制存在缺陷、宣傳推介誤導(dǎo)、銷售人員缺乏相關(guān)資格、銷售費(fèi)用財務(wù)處理不規(guī)范等突出問題，業(yè)務(wù)部門在經(jīng)營運(yùn)作中要嚴(yán)加管理，監(jiān)察稽核部要定期進(jìn)行稽核檢查，公司要采取有效措施切實(shí)改進(jìn)銷售環(huán)節(jié)存在的違規(guī)問題或風(fēng)險隱患。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：

這就是對基金銷售業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)可能存在的業(yè)務(wù)要求基金公司嚴(yán)加管理，監(jiān)察稽核部定期檢查。

明確基金管理公司變更5%以下股權(quán)的監(jiān)管要求

除了對基金銷售業(yè)務(wù)的從嚴(yán)監(jiān)管，該地證監(jiān)局更是提出了對基金管理公司變更5%以下股權(quán)的備案要求。

監(jiān)管通報稱，一直以來，基金公司變更5%以下股權(quán)都無需經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，按照《證券投資基金管理公司管理辦法》(證監(jiān)會令第84號)第六十五條規(guī)定，基金管理公司變更持股5%以下的股東或是變更股東的持股比例不超過5%，只需要在5日內(nèi)向中國證監(jiān)會和所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告即可。

只有當(dāng)變更持股5%以上的股東、變更持股不足5%但對公司治理有重大影響的股東、變更股東的持股比例超過5%才需要報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

在監(jiān)管通報中，該證監(jiān)局將基金管理公司變更5%以下股權(quán)相關(guān)要求進(jìn)一步明確，提出4點(diǎn)要求。

1、基金管理公司變更持股5%以下的股東或變更股東的持股比例不超過5%的，由所在地派出機(jī)構(gòu)依法進(jìn)行備案管理。轄區(qū)涉及該類事項(xiàng)的基金管理公司，應(yīng)及時將備案材料(詳見附件)上傳基金綜合監(jiān)管系統(tǒng)，并在線打印出帶有基金監(jiān)管水印的紙質(zhì)文件并加蓋公章后提交我局。

2、對于通過多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股5%以上股東或變更股東持股比例超過5%的，證監(jiān)局將結(jié)合公司近年歷次股權(quán)變動情況，綜合判斷本次股權(quán)變更是否對公司治理是否構(gòu)成重大影響，以及公司是否存在通過多次小比例股權(quán)變更規(guī)避審批的情形，審慎進(jìn)行備案管理。構(gòu)成審批事項(xiàng)的，公司應(yīng)依法報批。

3、對于股權(quán)變更事項(xiàng)涉及員工持股的，員工持股平臺合計持股比例不得超過主要股東。同一自然人作為兩個以上員工持股平臺普通合伙人的，應(yīng)穿透合并計算，若持股比例超過5%，則應(yīng)符合持股5%以上非主要股東資格條件，并依法報批。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：

翻閱已經(jīng)進(jìn)行股權(quán)激勵的幾家基金公司，發(fā)現(xiàn)并未有基金公司出現(xiàn)這樣的情況，首先需要兩個以上員工平臺的基金公司僅有一家，但即使是在其中兩家都有持股的員工，合計占比折算基金公司股權(quán)也并未超過，不涉及;另有一家基金公司員工持股的有限合伙公司持股比例也只是跟大股東一樣，并未超過。

4、對于股權(quán)變更或者增資涉及新入股股東的，公司應(yīng)提交該股東關(guān)于具有良好的社會信譽(yù)，最近3年在金融監(jiān)管、稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄的說明及證明文件，以及關(guān)于具備出資能力和出資來源合法的說明及證明文件。

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