新三板私募業(yè)績慘不忍睹 2016僅三成產(chǎn)品盈利

文|私募排排網(wǎng)

2月10日訊，2016年已經(jīng)結(jié)束。2016年整個(gè)新三板市場指數(shù)跌跌不休，融資功能日漸萎靡。

據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2016年12月底，2016年以來新三板市場共有2884家掛牌企業(yè)實(shí)施完成定增，募集資金總額達(dá)1310億元，相比于2015年的數(shù)據(jù)，略微有所上升。但是如果考慮到2016年新三板掛牌企業(yè)數(shù)量驟增，2016年新三板定增市場相對(duì)而言其實(shí)還是比較慘淡。雖然新三板企業(yè)掛牌數(shù)量已超過萬家，但是普遍新三板企業(yè)仍面臨著融資難的問題，大部分融資都是大股東自己兜底。

整個(gè)新三板市場凄凄慘慘戚戚，對(duì)于投資于新三板的私募基金，2016年的表現(xiàn)也自然是差強(qiáng)人意。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，截止2016年12月底，成立滿一年并有連續(xù)業(yè)績記錄的新三板事件驅(qū)動(dòng)策略私募產(chǎn)品共143只，2016年平均收益率為-4.44%，其中51只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比35.7%，僅為三成。

再差的市場也會(huì)誕生冠軍。高收益產(chǎn)品方面，排名第一是紅榕資本旗下的紅榕資本財(cái)通2期，四季度收益率為234.45%，年度收益率為92.98%。數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品成立于2015年11月份，前期表現(xiàn)平平，在2016年最后一個(gè)月突然暴漲100%以上，這和新三板市場的波動(dòng)較大有關(guān);新鼎榮盛資本旗下2只產(chǎn)品“新鼎啃哥新三板基金18號(hào)”和“新鼎明灣啃哥新三板12號(hào)”分別包攬亞軍和季軍，年度收益分別為59%和48.86%。

負(fù)收益產(chǎn)品方面表現(xiàn)慘不忍睹，63只負(fù)收益產(chǎn)品中，跌幅超過20%的產(chǎn)品達(dá)到22只，超過30%的產(chǎn)品12只，虧的最慘的產(chǎn)品跌幅達(dá)到66.2%，凈值僅剩三分之一。

據(jù)了解，新三板基金多以事件驅(qū)動(dòng)為主要投資策略，定向增發(fā)則作為子策略，其中不少為新三板定增專項(xiàng)基金，也有部分可參與新三板二級(jí)市場交易的股票策略產(chǎn)品，以及投資于新三板的復(fù)合策略產(chǎn)品。對(duì)于新三板私募產(chǎn)品業(yè)績整體較差的原因，深圳明曜投資的曾昭雄表示，一方面新三板的整體行情較差，三板做市指數(shù)跌了25%;另一方面就是很多投資是按成本估值，可能部分潛在的收益未反映在賬面上。

對(duì)新三板私募基金而言，退出通道是否順暢，以及能否找到業(yè)績可持續(xù)的投資標(biāo)的，是最為看重的因素。目前來看，政府部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖多次發(fā)布關(guān)于新三板的利好政策，但并沒有取得良好改善，新三板融資能力下行趨勢表現(xiàn)依舊明顯，雖然近兩年新三板發(fā)展迅猛，但投資機(jī)構(gòu)依舊將目光放在主板和創(chuàng)業(yè)板，新三板流動(dòng)性差是關(guān)鍵原因。而新三板的分層僅僅是開始，未來依舊需要更多措施完善新三板市場功能。

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