張新福：數(shù)字金融剛剛開(kāi)始 將帶來(lái)“三大革命”

文｜互聯(lián)網(wǎng)普惠金融研究院常務(wù)副院長(zhǎng) 張新福

2月22日訊，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展是這個(gè)時(shí)代的主旋律，中國(guó)也逐步走到了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的前沿。李克強(qiáng)總理提出了具有時(shí)代意義的“互聯(lián)網(wǎng)+”概念，緊隨其后的就是“互聯(lián)網(wǎng)+電商”、“互聯(lián)網(wǎng)+圖書(shū)”、“互聯(lián)網(wǎng)+旅游”等“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)日益火爆的商業(yè)化發(fā)展。

但“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的發(fā)展卻道路坎坷，從“第三方支付”、“余額寶”;“互聯(lián)網(wǎng)金融”、“金融互聯(lián)網(wǎng)”;“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”、“支付元年”、“P2P元年”到“互聯(lián)網(wǎng)眾籌元年”等，互聯(lián)網(wǎng)金融概念一度火爆到無(wú)以復(fù)加。但隨著e租寶的爆雷，P2P的跑路問(wèn)題成為互聯(lián)網(wǎng)金融的滑鐵盧。2016年政府開(kāi)展了嚴(yán)格的“互聯(lián)網(wǎng)金融整治”，互聯(lián)網(wǎng)金融概念也逐漸被淡化。

但無(wú)論如何，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的革命性變革是顯而易見(jiàn)的。因此，現(xiàn)在經(jīng)常借助G20杭州峰會(huì)提出的“數(shù)字普惠金融”概念，用“數(shù)字金融”來(lái)概括“互聯(lián)網(wǎng)+金融”。雖然數(shù)字金融的概念，遠(yuǎn)沒(méi)有“互聯(lián)網(wǎng)金融”在2014、15年那么火，但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)卻以“潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲”之勢(shì)，悄然對(duì)金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了意義深遠(yuǎn)的影響。在我們看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融造成的革命性變革主要有以下三個(gè)方面。

第一個(gè)革命：客戶接入革命

傳統(tǒng)金融模式下，“開(kāi)戶”后才能成為金融機(jī)構(gòu)的客戶，因此物理網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)成為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓展的重要瓶頸。例如根據(jù)現(xiàn)行相關(guān)法律和制度，銀行開(kāi)戶必須在網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)，雖然如今已有通過(guò)自助設(shè)備開(kāi)戶等變通方式，但金融業(yè)務(wù)對(duì)網(wǎng)點(diǎn)的依賴(lài)仍不可或缺。

與此同時(shí)，目前計(jì)算機(jī)的人臉識(shí)別能力已超過(guò)人眼。再加上指紋、瞳孔、聲音等各種生物識(shí)別技術(shù)，在未來(lái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)證明“我是我”一定會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。特別是結(jié)合多種生物特征、及一段時(shí)間內(nèi)的行為特征，更易證明“我是我”。在這種情況下，物理網(wǎng)點(diǎn)走向“消亡”也就不遠(yuǎn)了。

如今互聯(lián)網(wǎng)金融普遍使用“身份證+銀行卡”的模式進(jìn)行客戶驗(yàn)證。大量的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，如P2P、直銷(xiāo)銀行、互聯(lián)網(wǎng)基金等，皆采用這種方式進(jìn)行金融理財(cái)或投資業(yè)務(wù)。通過(guò)原始的身份證明及資金原路返回，很好地解決了困擾大家的“開(kāi)戶”問(wèn)題。

第二個(gè)革命：服務(wù)渠道革命

在服務(wù)渠道方面，互聯(lián)網(wǎng)主要在以下三方面實(shí)現(xiàn)了突破性的進(jìn)展。

首先，互聯(lián)網(wǎng)幾乎實(shí)現(xiàn)了支付業(yè)務(wù)的無(wú)地域限制?；ヂ?lián)網(wǎng)最大的優(yōu)勢(shì)就是渠道，互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合有效地解決了物理網(wǎng)點(diǎn)、物理渠道對(duì)提供金融服務(wù)的約束。在第三方支付的刺激下，互聯(lián)網(wǎng)金融有效地解決了線上支付問(wèn)題，這也從技術(shù)上支持了電商行業(yè)的跳躍式發(fā)展;讓淘寶、京東、攜程等企業(yè)成為世界頂級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)電商，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)電商的繁榮。

現(xiàn)在各大商業(yè)銀行普遍只有100萬(wàn)+以上的大額支付才需到物理網(wǎng)點(diǎn)辦理，有些行的限額則要達(dá)到500萬(wàn)+才需要到網(wǎng)點(diǎn)處理;100萬(wàn)-的大額支付，基本可通過(guò)“網(wǎng)上銀行(計(jì)算機(jī))+優(yōu)盾”的方式突破地域約束，實(shí)現(xiàn)線上匯款;而對(duì)于20萬(wàn)元+-的匯款，各商業(yè)銀行幾乎都通過(guò)“手機(jī)+動(dòng)態(tài)令牌”的模式實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)匯款;至于千元級(jí)別的匯款和支付，無(wú)論是商業(yè)銀行使用apple pay、華為pay，還是個(gè)人客戶使用微信支付、支付寶支付，幾乎都實(shí)現(xiàn)了非常便捷的網(wǎng)絡(luò)覆蓋支付。

互聯(lián)網(wǎng)的繁榮使得我們?cè)诜治鲋Ц额I(lǐng)域的普惠金融關(guān)鍵指標(biāo)時(shí)，再也不用分析網(wǎng)點(diǎn)、ATM、pos機(jī)等的數(shù)量。網(wǎng)絡(luò)覆蓋到哪里，支付就到達(dá)哪里。配合POS、近場(chǎng)支付、線上第三方支付等方式，實(shí)現(xiàn)了基于場(chǎng)景的廣泛覆蓋支付。也就是真正廣義概念上的，無(wú)物理設(shè)置限制的7*24全域性覆蓋。

其次，互聯(lián)網(wǎng)幾乎實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)無(wú)地域限制?；ヂ?lián)網(wǎng)對(duì)金融產(chǎn)生的另一個(gè)重大革命是金融產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的無(wú)死角觸達(dá)，使得客戶購(gòu)買(mǎi)任何金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品的渠道，通過(guò)商業(yè)銀行的直銷(xiāo)銀行、金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)站、綜合性金融超市平臺(tái)等模式，得以完全打開(kāi)。

只要消費(fèi)者能夠確認(rèn)進(jìn)入的是金融機(jī)構(gòu)的官方渠道，其就可以很便捷地在手機(jī)或網(wǎng)站上選擇理財(cái)產(chǎn)品。大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行都提供了2-4%的活期類(lèi)“寶寶型”理財(cái)產(chǎn)品;隨時(shí)可購(gòu)買(mǎi)的4-5%的定期理財(cái)產(chǎn)品也隨處可見(jiàn)。收益率都遠(yuǎn)高于同期儲(chǔ)蓄存款利率，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也近乎與儲(chǔ)蓄存款相同。收益更高的資管計(jì)劃、信托計(jì)劃，當(dāng)然也可以隨時(shí)隨地購(gòu)買(mǎi)，只是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

相信在不久的將來(lái)，中國(guó)人民銀行《金融機(jī)構(gòu)本外幣信貸收支表》2016年底60萬(wàn)億元的儲(chǔ)蓄存款結(jié)構(gòu)還會(huì)有更大調(diào)整，農(nóng)村商業(yè)銀行借助地域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生的存差行優(yōu)勢(shì)也會(huì)逐步消失，金融機(jī)構(gòu)在存款方面的格局將會(huì)被重新改寫(xiě)。

最后，互聯(lián)網(wǎng)幾乎實(shí)現(xiàn)了金融服務(wù)提供的無(wú)地域限制。除了大家熟悉的支付結(jié)算、存款理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)，目前保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下，渠道類(lèi)IT公司像攜程、阿里、京東等都分得了巨大利益。在某些方面保險(xiǎn)公司甚至淪為產(chǎn)品提供商，服務(wù)提供端全部交給了IT平臺(tái)。對(duì)于證券業(yè)務(wù)，以前紅紅火火的證券公司營(yíng)業(yè)部風(fēng)光不再，廣大股民幾乎清一色地通過(guò)手機(jī)或電腦炒股，證券服務(wù)完全互聯(lián)網(wǎng)化。

在金融機(jī)構(gòu)的銀行、證券、保險(xiǎn)、租賃、信托、期貨、基金七大牌照中，也許只有租賃業(yè)務(wù)受互聯(lián)網(wǎng)的沖擊最小，六大牌照原有的渠道優(yōu)勢(shì)和服務(wù)模式都或多或少地受到互聯(lián)網(wǎng)的沖擊。雖然現(xiàn)在不再熱衷于討論互聯(lián)網(wǎng)金融，但基于互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)模式研究卻是金融機(jī)構(gòu)的重要課題。

更嚴(yán)重的問(wèn)題是，競(jìng)爭(zhēng)不僅僅局限在金融機(jī)構(gòu)業(yè)內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入壁壘在悄然打破，耳熟能詳?shù)拇笮虸T公司，如阿里、京東、攜程、新浪、搜狐、騰訊等公司都直接或間接成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的會(huì)員，萬(wàn)達(dá)等大型企業(yè)也是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的會(huì)員。劉強(qiáng)東(微博)、雷軍、王健林在2017年初都層表示要將金融作為2017年的重要工作，互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)下的新型金融競(jìng)爭(zhēng)想來(lái)必然是不會(huì)風(fēng)平浪靜。

第三個(gè)革命：客戶畫(huà)像革命

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代另一個(gè)攻擊傳統(tǒng)模式的利器是大數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依賴(lài)于自有信息收集渠道，利用大量的客戶經(jīng)理來(lái)獲取客戶個(gè)人資產(chǎn)信息、個(gè)人信用信息，雖有其他一些渠道不同客戶信息來(lái)源，但收集信息的標(biāo)簽數(shù)量也就幾百個(gè)。但在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，大型IT公司在分析客戶時(shí)，其標(biāo)簽數(shù)量動(dòng)輒達(dá)到上萬(wàn)個(gè)，甚至幾十萬(wàn)個(gè)。

利用大數(shù)據(jù)可以分析客戶的網(wǎng)站瀏覽習(xí)慣、手機(jī)使用習(xí)慣、個(gè)人出行習(xí)慣、個(gè)人就醫(yī)習(xí)慣、個(gè)人網(wǎng)上購(gòu)物習(xí)慣、個(gè)人社交習(xí)慣等，通過(guò)海量維度的數(shù)據(jù)收集，借助大數(shù)據(jù)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析，可精確了解每一個(gè)客戶。根據(jù)客戶的金融消費(fèi)習(xí)慣、個(gè)人信用狀況等信息進(jìn)行高精度客戶畫(huà)像。

這種多維度的、依賴(lài)于互聯(lián)網(wǎng)信息的分析，具有成本低、精度高、實(shí)時(shí)性、持續(xù)性等優(yōu)勢(shì)?；诖髷?shù)據(jù)的客戶畫(huà)像，既可用于個(gè)人理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)的營(yíng)銷(xiāo)，又可用于個(gè)人授信的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，金融服務(wù)的提供進(jìn)入人工智能階段。同時(shí)，將客戶置于社交、購(gòu)物等各類(lèi)場(chǎng)景中，既有利于判斷客戶行為的真實(shí)性，又容易實(shí)現(xiàn)過(guò)程跟蹤。這對(duì)于一直困擾商業(yè)銀行的，“普惠金融”授信成本高、風(fēng)險(xiǎn)高等問(wèn)題的解決有重大意義。

基于場(chǎng)景、大數(shù)據(jù)的客戶畫(huà)像，將使僅僅基于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部場(chǎng)景的發(fā)展模式處于極端不利的境地?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下“海量”的客戶信息，與金融機(jī)構(gòu)掌握的“小量”客戶信息進(jìn)行碰撞，

無(wú)疑會(huì)對(duì)未來(lái)金融服務(wù)模式的“產(chǎn)業(yè)再造”產(chǎn)生重大沖擊。

當(dāng)然，我們還要談到的一個(gè)嘗試中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)就是“區(qū)塊鏈”。比特幣的威力大家已經(jīng)熟知，基于區(qū)塊鏈的各種金融創(chuàng)新探索也在緊鑼密鼓地進(jìn)行中。一旦去中心化、無(wú)需反復(fù)驗(yàn)證的區(qū)塊鏈技術(shù)在金融應(yīng)用方面獲得突破，也將會(huì)在金融領(lǐng)域掀起一場(chǎng)軒然大波。

總之，互聯(lián)網(wǎng)是這個(gè)時(shí)代最大的技術(shù)革命。金融領(lǐng)域在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，必將會(huì)重塑金融服務(wù)流程，并基于此形成新的業(yè)務(wù)模式和金融機(jī)構(gòu)組織模式。數(shù)字金融的革命，才剛剛開(kāi)始。

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