一紙存管指引下發(fā)，九成平臺前途未卜

文|零壹財經(jīng) 洪偌馨

2月24日訊，《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》(下稱《指引》)如約而至，并且是以最嚴厲的面目。

聯(lián)合存管模式，被否;借此宣傳，不行;偷換概念，抱歉沒機會?！吨敢穼2P銀行資金存管業(yè)務所涉及的主體、操作流程、系統(tǒng)技術、相關資質(zhì)都做了明確的界定和詳細的說明。

截至2017年1月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為2388家。盡管從2014年開始已經(jīng)陸續(xù)有P2P平臺開始跟商業(yè)銀行探索對接資金存管，但幾年過去了，成功對接的平臺仍只占極少數(shù)。

據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，目前，共有209家正常運營平臺宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，其中真正與銀行完成直接存管系統(tǒng)對接平臺僅有99家，占網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的4%。

幾點判斷：

√盡管有了《指引》，考慮到銀行的態(tài)度和對接的難度，能夠完成銀行資金存管的P2P平臺數(shù)量也并不會有大幅度的增長。

√因為明確了這一硬性標準，很多難以達標P2P平臺會逐步放棄觀望，選擇轉(zhuǎn)型和退出，行業(yè)“洗牌”的速度會更快。

√對接銀行存管后，P2P平臺對接資產(chǎn)，業(yè)務創(chuàng)新等都會受到不同程度的約束。

《指引》的正式出臺使得銀行資金存管成為判斷平臺合規(guī)的重要指標，也是各地金融辦備案登記和平臺獲取相應電信業(yè)務經(jīng)營許可的前置條件?？傊?，這就是P2P平臺開展業(yè)務的標配了。

那么，從已經(jīng)宣稱上線銀行資金存管的平臺的模式來看，符合《指引》的就是銀行直連和銀行存管兩種模式了。

其中，銀行直連模式出現(xiàn)的最早，但是應用的范圍卻最小，目前僅有開鑫貸等極個別平臺采用此種模式。這種模式的優(yōu)勢在于平臺借助銀行實現(xiàn)了交易資金的在線直接支付結(jié)算功能，免去了投資人充值后再投資的這一步驟。

另外就是平臺接受度最高、應用范圍最廣的銀行存管模式。

在此種模式下，銀行會為平臺、投資人、借款人等開設獨立的存管賬戶，安全保障金賬戶和擔保公司賬戶。在投資人進行充值、投資等操作時，會跳轉(zhuǎn)至存管銀行頁面進行操作。平臺不能夠直接觸碰資金，所有資金流通都是經(jīng)過銀行賬戶。

不管上述哪一種對接模式，最直接的后果，P2P行業(yè)的合規(guī)成本必然會提高不少。不僅是投入的人力、物力成本，還有時間成本。按照現(xiàn)在各家銀行的態(tài)度，和過去已經(jīng)落地對接案例來看，不容樂觀。

據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，截至2017年2月23日，已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等33家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺資金直接存管業(yè)務。

其中，廣東華興銀行與60家平臺簽訂協(xié)議，位居榜首;其次是江西銀行，簽約36家;浙商銀行和廈門銀行排名第三和第四，分別簽約23家和15家;民生銀行排名第五，簽約9家;其余銀行分別簽約1~8家。

不難發(fā)現(xiàn)，開展P2P平臺資金存管業(yè)務的銀行寥寥可數(shù)，其中對接數(shù)量最多的民生銀行、恒豐銀行因不同的原因，早就開始放慢該業(yè)務的進展，甚至有不少早期已經(jīng)簽訂協(xié)議的機構被告知對接中止。

雖然《指引》的下發(fā)為P2P的資金存管業(yè)務正名了，但銀行有沒有意愿來做又是另一回事。之前陸續(xù)傳出包括招行、微眾銀行等有望開展P2P資金存管業(yè)務，但據(jù)我了解，這都只是誤讀。

盡管整個P2P行業(yè)全年的交易規(guī)模已經(jīng)超過萬億，但落腳到個別機構，這數(shù)字也就小了很多，對于銀行而言吸引力著實有限。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，對接資金存管，銀行可有幾部分收入：1. 資產(chǎn)托管費。2.支付結(jié)算費率。3.系統(tǒng)服務費等。另外，還有一些額外的好處，例如，增加銀行用戶數(shù)，資金沉淀量等等。

《指引》雖然明確了商業(yè)銀行介入該P2P資金存管業(yè)務的唯一性和免責條款，但卻并沒有提升銀行開展該業(yè)務的積極性。滿打滿算，這個業(yè)務給銀行帶來的收益也十分有限，銀行還得為此承受潛在的聲譽風險。

對于銀行來說，這筆賬怎么算，性價比都太低了。

說完了銀行這一頭，再說說P2P平臺。

如果你認為只是找到一家銀行愿意合作資金存管就萬事大吉，那真是太天真了。

第一步：成功簽訂資金存管協(xié)議。

第二步：漫長的協(xié)調(diào)和對接過程。(長則一年，短則三個月)

第三步：銀行還得配合業(yè)務發(fā)展。

第一步就不說了，據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在對接過程中，銀行的各種層面的標準、技術要求等等條件粗略估計有百余項。涉及資產(chǎn)質(zhì)量、誠信質(zhì)量、是否正規(guī)的經(jīng)營、有沒有不符合監(jiān)管條例的行為等等都需要經(jīng)過銀行詳細審核。

簡單列舉一項：資金存管系統(tǒng)需要對P2P平臺主要功能進行賬戶分層處理，其中包括：投資人賬戶、融資人賬戶、平臺賬戶、擔保方賬戶以及渠道方賬戶等。每一種分層意味著一個單獨的場景，每一個場景又包含著多個結(jié)構，涉及多種指令。

從已經(jīng)完成此項業(yè)務的幾個平臺來看，積木盒子專門組建了二三十人的團隊，花費了近9個月的時間與民生銀行進行系統(tǒng)對接;人人貸與民生銀行的接洽開始于2015年2月，系統(tǒng)切換上線于2016年2月，歷時長達一年。

據(jù)了解，銀客理財耗時稍短一些，與廈門銀行的系統(tǒng)對接只用了三個月時間，但其付出的代價也并不小，其整個項目組超過30人的團隊，耗費三個月時間一直在昌平封閉開發(fā)。

好不容易完成了對接，但實際運轉(zhuǎn)起來又是另一回事。

一家剛對接完資金存管的P2P平臺人士告訴我，因為銀行方面低估了交易規(guī)模，分賬體系的模塊也沒設置好，以至于現(xiàn)在用戶經(jīng)常會出現(xiàn)轉(zhuǎn)賬卡殼的現(xiàn)象，弄的客戶怨聲載道。

“本來對接資金存管是希望更規(guī)范，更好地發(fā)展業(yè)務，但現(xiàn)在反而成了拖累。便捷的用戶體驗一直是公司最為看重的一點，但現(xiàn)在卻不得不失去這一為數(shù)不多的優(yōu)勢。”他頗為無奈的說到，現(xiàn)在公司不得不推翻重來，重新尋找合作伙伴。

其實對于網(wǎng)貸平臺們來說，可能早就預見到這一天將要到來，這個行業(yè)的容納空間一直在收窄，生存難度不斷在加大。

去年這個時候，很多平臺的目標就是活下去。而今年，或許會有越來越多地人意識到，與其痛苦地掙扎，不如體面地退出。

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