解讀：《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》里的指引

2月24日訊，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(簡稱《指引》)以它最嚴(yán)厲的面目正式落地。

說它最嚴(yán)厲，原因在于，聯(lián)合存管模式，被否;借此宣傳，不行;偷換概念，抱歉沒機(jī)會。

當(dāng)然，《指引》對P2P銀行資金存管業(yè)務(wù)所涉及的主體、操作流程、系統(tǒng)技術(shù)、相關(guān)資質(zhì)也都做了明確的界定和詳細(xì)的說明。

與6個(gè)月前的《征求意見稿》有啥不同?

1、明令禁止多頭存管，一家網(wǎng)貸平臺只能選擇一家銀行進(jìn)行存管。這有利于監(jiān)管部門掌控平臺資金流向，對平臺的行為進(jìn)行更準(zhǔn)確的監(jiān)督。

2、明確了只有銀行能做存管業(yè)務(wù)，不允許非銀機(jī)構(gòu)參與。這對非銀機(jī)構(gòu)是一個(gè)打擊，但并不是特別嚴(yán)重。首先，這些機(jī)構(gòu)本來有心理預(yù)期;其次，這些機(jī)構(gòu)可以和銀行合作，為銀行提供搭建賬戶體系等技術(shù)外包服務(wù)。第三方支付機(jī)構(gòu)有足夠的空間，可以發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，能在存管業(yè)務(wù)發(fā)展的進(jìn)程中獲得相應(yīng)的利好。

3、第一次明確指出，網(wǎng)貸平臺在地方金融監(jiān)管部門備案登記和獲得相應(yīng)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可為平臺開展銀行存管的前置條件。

雖然此前曾有一些地方政府出臺意見稿，考慮到電信主管部門頒發(fā)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證的妥當(dāng)起見，規(guī)定先落實(shí)銀行存管再頒發(fā)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，但實(shí)際上該許可證是電信部門專門給網(wǎng)貸平臺設(shè)置的專項(xiàng)許可證，業(yè)務(wù)本身并不復(fù)雜，而與此相應(yīng)的銀行存管更具有復(fù)雜性和難度。

因此，先取得增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可，從現(xiàn)實(shí)條件來看更具有可能性，有利于平臺獲得銀行的合作開展存管，并且獲得更好的存管條件。因?yàn)椴煌y行有不同的條件和費(fèi)率，有利于降低存管的成本，更有利于提升網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力。

同時(shí)也有利于銀行更好地識別網(wǎng)貸平臺的包括增值電信業(yè)務(wù)在內(nèi)的技術(shù)安全性、合規(guī)性方面的問題，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有利于銀行開展網(wǎng)貸資金存管的業(yè)務(wù)，形成銀行之間開展此業(yè)務(wù)積極的競爭態(tài)勢。最終有效地解決銀行對于網(wǎng)貸資金存管積極性不高以及存管費(fèi)用較高的問題。

4、存管人不承擔(dān)對網(wǎng)貸交易本身的擔(dān)保和保證責(zé)任，委托人不得用存管銀行進(jìn)行公開營銷宣傳(第21條)，禁止網(wǎng)貸平臺過度宣傳夸大銀行資金本身的安全性，避免誤導(dǎo)投資者，降低銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，有利于投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷，更有利于投資者教育。

5、存管范圍較為全面，包括借款人、投資人的主體信息，以及發(fā)標(biāo)、投標(biāo)、撤標(biāo)、清算等業(yè)務(wù)信息，在財(cái)務(wù)核對、資金監(jiān)管、貸后管理等整個(gè)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)流程中進(jìn)行全流程的監(jiān)管，有效實(shí)現(xiàn)了客戶的資金與網(wǎng)貸平臺資金的隔離。

6、與《征求意見稿》相比，《指引》降低了存管人的門檻，不需要設(shè)立專門的部門，只要求有指定部門負(fù)責(zé)。另外，允許存管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)的開發(fā)外包給第三人，取消了征求建議稿中技術(shù)系統(tǒng)必須由存管人自主開發(fā)的規(guī)定。存管流程更加簡化、更具有流程性、效率更高。

7、存管賬戶體制的創(chuàng)新。對平臺采取企業(yè)專用賬戶，與去年年底人民銀行頒布的《中國人民銀行關(guān)于落實(shí)個(gè)人銀行賬戶分類管理制度的通知》中的個(gè)人帳戶分類監(jiān)管體系有所不同，構(gòu)建了一個(gè)新的安全、高效、便捷的資金存管賬戶體系，進(jìn)行了帳戶差異化的管理體系，既保護(hù)了資金安全，又提高了效率和便捷性。

《指引》中不難看出，銀行存管將成平臺標(biāo)配

由于此前不少銀行和金融機(jī)構(gòu)對于網(wǎng)貸存管有所顧慮，擔(dān)心網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)影響到銀行的聲譽(yù)。因此，與之前的征求意見版相比，監(jiān)管把銀行不承擔(dān)借貸違約責(zé)任的“免責(zé)”條款向前提到總則，以此打消銀行顧慮。

《指引》的正式出臺使得銀行資金存管成為判斷平臺合規(guī)的重要指標(biāo)，也是各地金融辦備案登記和平臺獲取相應(yīng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可的前置條件?？傊?，這就是P2P平臺開展業(yè)務(wù)的標(biāo)配了。

那么，從已經(jīng)宣稱上線銀行資金存管的平臺的模式來看，符合《指引》的就是銀行直連和銀行存管兩種模式了。

其中，銀行直連模式出現(xiàn)的最早，但是應(yīng)用的范圍卻最小，目前僅有開鑫貸等極個(gè)別平臺采用此種模式。這種模式的優(yōu)勢在于平臺借助銀行實(shí)現(xiàn)了交易資金的在線直接支付結(jié)算功能，免去了投資人充值后再投資的這一步驟。

銀監(jiān)會在當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)發(fā)布《指引》，并為網(wǎng)貸平臺設(shè)置了6個(gè)月的過渡期，剛好與一年前發(fā)布的《辦法》中規(guī)定的1年過渡期在時(shí)間上相銜接，構(gòu)建了無縫鏈接的監(jiān)管體系。

6個(gè)月雖短，但還來得及

而且，《指引》還規(guī)定網(wǎng)貸平臺作為委托人，委托存管人開展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，整改期自本指引公布之日起不超過6個(gè)月，期限與網(wǎng)貸監(jiān)管暫行辦法中整改的過渡期保持一致。

在此之前，網(wǎng)貸平臺需在工商管理部門完成注冊登記并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照、在工商登記注冊地地方金融監(jiān)管部門完成備案登記、按照通信主管部門的相關(guān)規(guī)定申請獲得相應(yīng)的增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可等。

不過，目前網(wǎng)貸行業(yè)正處于專項(xiàng)整治階段，雖然去年11月底銀監(jiān)會等部委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引的通知》，近日廈門等地金融辦又印發(fā)網(wǎng)貸備案登記指引細(xì)則，但大多數(shù)地方尚未出臺相關(guān)細(xì)則，留給網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的時(shí)間并不寬裕。

對此，銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，網(wǎng)貸平臺可以和銀行簽訂存管合作意向性協(xié)議，等獲得備案登記后再進(jìn)行資金的存管。

事實(shí)上，6個(gè)月的整改期還是足夠的，如果已經(jīng)簽了存管協(xié)議，銀行根據(jù)《指引》微調(diào)存管系統(tǒng)即可，如果尚未簽訂存管協(xié)議，可以同時(shí)準(zhǔn)備備案登記和簽訂存管協(xié)議，并不矛盾。

盡管以上亮點(diǎn)對于整個(gè)存管業(yè)務(wù)的發(fā)展是重大利好，但不得不注意的是：

盡管有了《指引》，考慮到銀行的態(tài)度和對接的難度，能夠完成銀行資金存管的P2P平臺數(shù)量也并不會有大幅度的增長。

因?yàn)槊鞔_了這一硬性標(biāo)準(zhǔn)，很多難以達(dá)標(biāo)P2P平臺會逐步放棄觀望，選擇轉(zhuǎn)型和退出，行業(yè)“洗牌”的速度會更快。

對接銀行存管后，P2P平臺對接資產(chǎn)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新等都會受到不同程度的約束。

其實(shí)對于有些網(wǎng)貸平臺們來說，可能早就預(yù)見到這一天將要到來，這個(gè)行業(yè)的容納空間一直在收窄，生存難度不斷在加大。

對于平臺，接下來的問題可能是，活下去還是體面地退出？

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