備付金新規(guī)4月實施 或是低價搶購支付牌照的好機(jī)會

文｜國際金融報記者 付碧蓮

3月9日訊，靠備付金躺著“吃利息”的好日子到頭了!

第三方支付行業(yè)的備付金新規(guī)將于4月正式實施，各家機(jī)構(gòu)正嚴(yán)陣以待。

全國政協(xié)委員、中央財經(jīng)大學(xué)教授賀強(qiáng)近日針對備付金新規(guī)的一番言論，直指小型第三方支付機(jī)構(gòu)無法承受的成本之重。他認(rèn)為，新規(guī)將使第三方支付機(jī)構(gòu)產(chǎn)生生存危機(jī)，致使這些機(jī)構(gòu)鋌而走險以至于挪用客戶備付金，損害消費者利益并對社會穩(wěn)定造成影響。

不過，《國際金融報》記者采訪了解到，新規(guī)對于多元化經(jīng)營企業(yè)影響有限，而對那些靠備付金利息活著的機(jī)構(gòu)影響是致命的。

可以預(yù)見的是，接下來會有一些第三方支付機(jī)構(gòu)迫于生存壓力選擇出售手中的支付牌照，行業(yè)新一輪洗牌會在今年開啟。

對多元化經(jīng)營企業(yè)影響有限

4月17日，央行此前發(fā)布的《關(guān)于實施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》)將正式實施。其中，最為引人關(guān)注的無疑就是，關(guān)于備付金的嚴(yán)格規(guī)定——要求支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將部分客戶備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，且不計付利息，首次交存的平均比例在20%左右，最終將實現(xiàn)全部客戶備付金集中存管。

賀強(qiáng)在今年“兩會”期間針對上述《通知》表示，這項新政并無國際先例，從多國的監(jiān)管實踐來看，允許或默許客戶備付金利息作為支付機(jī)構(gòu)收入是行業(yè)慣例。“取消利息收入，將抬高社會的整體成本，讓消費者和小微企業(yè)承受日常支付的負(fù)擔(dān)”。

賀強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，和國外支付行業(yè)相比，中國第三方支付行業(yè)具有明顯的普惠特性，而政策一旦推行也將加劇行業(yè)壓力，甚至誘發(fā)一定風(fēng)險。比如，像預(yù)付卡機(jī)構(gòu)的利潤主要來自于備付金利息收入，一旦取消將使得這些機(jī)構(gòu)產(chǎn)生生存危機(jī)，致使這些機(jī)構(gòu)鋌而走險以至于挪用客戶備付金，損害消費者利益并對社會穩(wěn)定造成影響。

對此，中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼在接受《國際金融報》記者采訪時則指出：“目前繳納備付金比較多的是幾家市場規(guī)模做得比較大的機(jī)構(gòu)，而這些機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)已經(jīng)多元化發(fā)展，備付金利率取消對他們的影響可以說是微乎其微。同時，央行已充分考慮到《通知》對行業(yè)可能帶來的影響，支付機(jī)構(gòu)交存客戶備付金執(zhí)行10%至24%不等的比例。”

這一說法也得到了一些第三方支付機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。“我們雖然以第三方支付起家，但是目前并不只有第三方支付這一業(yè)務(wù)，而是已經(jīng)形成了基于支付的整個金融體系，因此備付金對整個系統(tǒng)的影響越來越小。”拉卡拉集團(tuán)相關(guān)人士對《國際金融報》記者表示。

行業(yè)將迎來新一輪洗牌

央行的數(shù)據(jù)表明，備付金利息收入一直是支付機(jī)構(gòu)的主要利潤來源，以2015年納入統(tǒng)計的264家支付機(jī)構(gòu)備付金余額3000億元計算，其中利息收入達(dá)到52.77億元。不得不說，這是一筆相當(dāng)可觀的收入。

“不排除在備付金新規(guī)下，有一部分第三方支付企業(yè)會受到較大的沖擊，進(jìn)而帶來生存危機(jī)，但這是市場機(jī)制下的自然淘汰。隨著這一市場快速發(fā)展以及逐步成熟，行業(yè)合規(guī)度必然需要提高，企業(yè)需要付出的合規(guī)成本也會自然提高。行業(yè)合規(guī)性的提高有利于整個市場的發(fā)展。”董希淼認(rèn)為，“如果是只靠客戶備付金存活的第三方支付企業(yè)，那么早晚會被市場淘汰。”

《國際金融報》記者詢問多家第三方支付機(jī)構(gòu)的盈利狀況，然而對于這一話題大家似乎都諱莫如深。“就第三方支付機(jī)構(gòu)而言，單純依靠支付業(yè)務(wù)的確比較難盈利，很大程度上需要靠規(guī)模取勝。目前國內(nèi)幾家比較大的第三方支付機(jī)構(gòu)都只是將支付作為整個金融生態(tài)的基礎(chǔ)，以此來吸引流量而已。”一家北京第三方支付機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示。

該人士進(jìn)而指出，可以預(yù)見接下來會有一些第三方支付機(jī)構(gòu)會在行業(yè)競爭以及生存壓力下選擇出售手中的支付牌照。行業(yè)洗牌會在今年開啟。但第三方支付牌照絕不是雞肋，而是極有行情的搶手貨，畢竟像樂視金融這樣的企業(yè)正在積極謀求一塊支付牌照。

賀強(qiáng)指出，我國支付機(jī)構(gòu)已形成“彎道超車”的良好發(fā)展局面。在移動支付的發(fā)展上，中國已在不知不覺間站在了全球最高點，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)保持這一領(lǐng)先優(yōu)勢。不過，顯然中國在這一領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢絕不是靠一些只能依賴備付金利息存活的第三方支付企業(yè)來取得的。

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