迷你分級基金直面生死考驗 轉型清盤或成常態(tài)

文丨北京商報 崔啟斌、王晗

3月14日訊，3月13日，德邦基金發(fā)布旗下基金產品“德邦德信中證中高收益企債指數(shù)分級基金”(以下簡稱“德邦德信中高企債分級”)基金份額持有人大會公告，提議將德邦德信中高企債分級轉型為“德邦德信中證中高收益企債指數(shù)基金(LOF)”，迷你分級基金清盤轉型已成常態(tài)化。

分級基金轉型再添一例

根據公告顯示，若基金份額持有人和其代理人在各自份額類別內所持表決權達到2/3以上，則德邦德信中高企債分級完成轉型。

自此，上述分級基金的基金名稱將由“德邦德信中證中高收益企債指數(shù)分級基金”更名為“德邦德信中證中高收益企債指數(shù)基金(LOF)”，并相應地修改基金合同名稱。

此外，完成轉型后的基金產品將不再設置基金份額的分級、折算與配對轉換等機制;新增銷售服務費計提方法;并對投資范圍、投資策略、基金資產估值、基金管理費托管費相關費用做出相應的修改。

據了解，德邦德信中高企債分級成立于2013年4月25日，目前規(guī)模為0.84億元。

同花順iFinD數(shù)據顯示，成立至今，上述基金產品收益率為15.99%,低于同期滬深300指數(shù)38.9%的業(yè)績表現(xiàn)，也低于同期同類型基金產品31.65%的平均收益率。

轉型清盤成常態(tài)

北京商報記者注意到，迷你分級基金清盤轉型已成常態(tài)化。同花順iFinD數(shù)據顯示，截至3月12日，目前存量的152只分級基金中，15只分級基金規(guī)模低于5000萬元清盤紅線，淪為迷你基金，43只規(guī)模低于2億元。其中，規(guī)模最小的一只分級基金為諾德深證300指數(shù)分級基金，規(guī)模僅為0.15億元，此外，長盛同瑞中證200指數(shù)分級基金、長盛同輝深證100等權重指數(shù)分級基金規(guī)模分別為0.18億元、0.26億元。

此前已有批量合同屆滿到期的分級基金實現(xiàn)轉型，今年以來，除德邦德信中高企債分級申請產品轉型外，國金滬深300指數(shù)分級基金也申請轉型為國金滬深300指數(shù)增強基金。如去年11月融通基金旗下兩只分級基金，融通中證大農業(yè)分級基金、融通通福分級債券基金已相繼完成轉型，分別轉型為融通中證大農業(yè)指數(shù)證券投資基金(LOF)和融通通福債券型證券投資基金(LOF)。

此外，匯添富互利分級債券基金、中歐純債分級債券基金、銀華永興純債分級債券基金、信達澳銀穩(wěn)定增利分級債券基金等在內的多只分級基金產品均在基金合同屆滿到期后，將產品轉型為上市開放式基金(LOF)。

面臨生死大考

事實上，牛市中分級基金因凈值與交易價格之間產生了折價、溢價等多種套利模式而備受投資者追捧，一度成為發(fā)行爆款，不過在2015年下半年極端行情中，分級基金B(yǎng)類產品紛紛下折，投資者因不了解個中情況而積極申購，造成大幅虧損。

對此，監(jiān)管層于2015年8月叫停了分級基金審批工作，發(fā)行火熱的分級基金被“打入冷宮”，當時待批的近200只分級基金無一獲批，上市的分級基金頻頻面臨規(guī)模大幅縮水的尷尬，存量的10只未上市分級基金也紛紛轉型或清盤。

去年11月，滬深兩市交易所正式發(fā)布《分級基金業(yè)務管理指引》，其中最值得關注的就是，延續(xù)了此前征求意見稿中提出的設立投資者30萬元投資門檻的要求，并預留5個月的過渡期，隨著今年5月1日新股窗口的臨近，分級基金加速轉型或清盤。

滬上一位大型基金公司市場部人士表示，分級基金投資者準入門檻提高至30萬元，意味著分級基金場內份額交易量將會出現(xiàn)下滑，同樣在申贖上也會受到影響。門檻的提高無疑會將不少散戶拒之門外，從而降低分級基金流動性，如今這一指引窗口臨近，勢必將加快迷你分級基金的處置步伐。

濟安金信評價中心主任王群航表示，從目前市場情況來看，分級基金這個夕陽類別加速暗淡的現(xiàn)實趨勢已經無法挽回，分級基金更適合于連續(xù)大幅度上漲的市場行情，《分級基金業(yè)務管理指引》的下發(fā)符合市場風向趨勢，也是規(guī)范基金產品類別發(fā)展的必然結果。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。