MPA正式考核來(lái)臨 銀行資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整白熱化

文丨21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 楊曉宴

3月24日訊，記者采訪多位農(nóng)商行金融市場(chǎng)部人士，得到共識(shí)認(rèn)為，非銀機(jī)構(gòu)此前已經(jīng)去過(guò)一輪杠桿，而銀行因?yàn)樽陨碣Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)特性去杠桿、降規(guī)模更難更慢。

銀行大考來(lái)臨

屋漏更遭連夜雨。最近，銀行業(yè)正面臨來(lái)自多方面的壓力。第一層壓力來(lái)自貨幣市場(chǎng)的資金價(jià)格不斷抬升，在美聯(lián)儲(chǔ)加息之后，國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)的資金價(jià)格再度走高。第二層壓力來(lái)自監(jiān)管，即MPA首次正式考核。MPA考核的多項(xiàng)指標(biāo)中，其中最受關(guān)注的是資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況。不少中小銀行可能面臨較大的壓力。

但是，無(wú)論是資產(chǎn)端的調(diào)整，還是負(fù)債端的調(diào)整都需要一個(gè)過(guò)程，不可能一蹴而就。因?yàn)樵谫Y產(chǎn)負(fù)債之外，保流動(dòng)性則顯得更為急迫。銀行需要適應(yīng)新的監(jiān)管規(guī)則，在多重壓力下尋找平衡。

潮退之時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)之“石”顯露，而MPA考核加速了潮退。

3月進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，銀行將首次面臨央行MPA正式考核。許多中小銀行都暴露在巨大壓力之下：除了核心指標(biāo)，資本充足率和廣義信貸指標(biāo)可能不達(dá)標(biāo)，更核心的問(wèn)題在于，不達(dá)標(biāo)對(duì)應(yīng)的懲罰措施是否直擊命脈?央行對(duì)此未明示底牌。

記者采訪多家中小銀行相關(guān)人士，當(dāng)前的情況是，個(gè)別機(jī)構(gòu)“僥幸心理”有之，但更為普遍的問(wèn)題，實(shí)則調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)有挑戰(zhàn)。

廣義信貸規(guī)模降不下來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(影響資本充足率)降不下來(lái)，因?yàn)殂y行維護(hù)流動(dòng)性的剛需壓倒一切，資產(chǎn)很難“說(shuō)拋就拋”，負(fù)債端很難“說(shuō)不續(xù)就不續(xù)”，加之利潤(rùn)因素，銀行在流動(dòng)性、規(guī)模和利潤(rùn)三者之間艱難平衡。

MPA考核的懲罰底牌是什么?

央行的MPA(宏觀審慎評(píng)估體系)自2016年推出，共計(jì)7個(gè)方面，14大指標(biāo)。7個(gè)方面各100分，其中資本和杠桿情況(資本充足率80分、杠桿率20分)、資產(chǎn)負(fù)債情況(廣義信貸60分、委托貸款15分、同業(yè)負(fù)債25分)兩項(xiàng)最受關(guān)注。

其中“廣義信貸”一項(xiàng)今年新納入了“表外理財(cái)”，令銀行壓力頗大。“加了表外理財(cái)之后，廣義信貸的約束力、殺傷力之大，已經(jīng)超過(guò)巴塞爾Ⅲ中的杠桿率要求。”某股份行金融市場(chǎng)部人士表示：“不少機(jī)構(gòu)去年四季度沖了理財(cái)規(guī)模，但去年一季度還沒(méi)那么高，今年一季度同比增速就可能爆了。”

根據(jù)天風(fēng)證券銀行分析廖志明團(tuán)隊(duì)粗略測(cè)算，就廣義信貸一項(xiàng)，不同類型銀行的增速排位為：城商行、農(nóng)商行、股份行和國(guó)有大行，因此整體而言，城商行的考核壓力最大。

MPA考核結(jié)果分為三大檔，除了A和C，中間都為B.A檔的要求十分嚴(yán)格，需7個(gè)方面均達(dá)到90分以上;資本和杠桿情況和定價(jià)行為具有一票否決權(quán)，或其他5個(gè)方面中有任意兩項(xiàng)不達(dá)標(biāo)(達(dá)標(biāo)線60分)，就會(huì)落入C檔。

對(duì)于大部分銀行而言，目標(biāo)是平穩(wěn)落入B檔。目前央行已公開(kāi)的明確的C檔約束懲罰措施包括：調(diào)低的法定準(zhǔn)備金率優(yōu)惠，幅度在10%-30%之間;懲罰性SLF利率，加100bp。其他業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和債券發(fā)行資質(zhì)等措施則沒(méi)有明確。

“MPA考核其實(shí)人行地方分支行的權(quán)力還是很大的，之前有收到口頭通知，如果考核不達(dá)標(biāo)，有些業(yè)務(wù)資質(zhì)會(huì)被暫停。”華南某農(nóng)商行同業(yè)部人士向記者表示。

就此前多家城商行被取消一級(jí)交易商資格，以及某城商行被暫停MLF資格，盡管央行未就此明確表態(tài)出于什么原因和依據(jù)，但受訪銀行人士已經(jīng)普遍將其理解為MPA年度考核后央行動(dòng)用的懲罰手段。

“眼下這個(gè)時(shí)點(diǎn)，大家都知道，搞不好就要挨板子。”前述股份行金融市場(chǎng)人士表示。

資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整難

3月進(jìn)入下旬，資金面緊張超出市場(chǎng)預(yù)期。3月20日有不少小銀行沒(méi)有借到錢，直接導(dǎo)致了違約。與以往資金緊張情況不同的是，這次小農(nóng)商的缺錢程度竟然甚于非銀金融機(jī)構(gòu)。小銀行以“不限期限、不限價(jià)格”借錢，這在過(guò)去幾乎是沒(méi)有的。

究其原因，記者采訪多位農(nóng)商行金融市場(chǎng)部人士，得到共識(shí)認(rèn)為，非銀機(jī)構(gòu)此前已經(jīng)去過(guò)一輪杠桿，而銀行因?yàn)樽陨碣Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)特性去杠桿、降規(guī)模更難 更慢。

這也是銀行面對(duì)MPA考核的“頭疼”之處。保流動(dòng)性的壓力突出，資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)只能在權(quán)衡下靠后。

“從監(jiān)管到總行，都是把金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性作為第一要素，同時(shí)要求我們每季末有個(gè)規(guī)模預(yù)測(cè)要求。”某華南地區(qū)銀行資管部人士向記者表示。

央行主導(dǎo)下的金融市場(chǎng)降杠桿，非銀機(jī)構(gòu)得益于更強(qiáng)的交易能力率先調(diào)頭，銀行則更多受制于非標(biāo)資產(chǎn)。

“像我們的資產(chǎn)，三分之一在線上，三分之二在線下，因?yàn)槲覀兙€上資產(chǎn)交易能力肯定沒(méi)有券商、基金強(qiáng)，另外配線下資產(chǎn)的收益也更高。但線下資產(chǎn)處置起來(lái)沒(méi)有那么容易的，特別是錢緊的時(shí)候，同業(yè)資產(chǎn)拋出誰(shuí)來(lái)接呢?”某華南農(nóng)商行同業(yè)部人士表示。

另有華東城商行人士表示：“暫不說(shuō)線下資產(chǎn)，就目前這個(gè)市場(chǎng)，恐怕賣債大部分也是虧損的，也是進(jìn)退兩難。”多名受訪銀行人士反饋，除非沒(méi)用任何期限錯(cuò)配，去年配置的資產(chǎn)收益對(duì)于今年的資金成本來(lái)說(shuō)都已倒掛。

“對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，規(guī)模增速肯定要降，但是規(guī)模本身能不能降，這就好比GDP，其實(shí)是很難的，資產(chǎn)很難剁掉。銀行的很多杠桿是相互嵌套的，相互影響。”前述某華南農(nóng)商行同業(yè)部人士表示。

但無(wú)論如何，減少期限錯(cuò)配，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，是多數(shù)銀行今年的工作重點(diǎn)。某華東農(nóng)商行金融市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人就向記者表示，從去年末開(kāi)始已在主動(dòng)調(diào)低主動(dòng)負(fù)債比例，已從30%以上降至10%左右，還將進(jìn)一步拉長(zhǎng)負(fù)債期限。

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