深扒融360：評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)放高利貸，每月管理費(fèi)高達(dá)8%

3月27日訊，對(duì)于中國(guó)野蠻生長(zhǎng)的互金行業(yè)而言，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不只是，更是值得贊賞，因?yàn)橐环菘陀^公正的評(píng)級(jí)報(bào)告對(duì)于投資者而言可能意味著投資的謹(jǐn)慎，更可能會(huì)避免血汗錢(qián)的損失。所以，對(duì)于那些公正無(wú)私，不人云亦云，不同流合污的網(wǎng)貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，八阿哥心中充滿了「敬佩」。

海淀法院判決融360勝訴，理由是短融網(wǎng)無(wú)法證明融360存在主觀惡意，收集的數(shù)據(jù)信息不真實(shí)、不完整，也無(wú)法指出涉案評(píng)級(jí)體系規(guī)則存在明顯不科學(xué)、不合理之處。

這時(shí)候我就想到了去年年底在行業(yè)里備受關(guān)注的一起官司：短融網(wǎng)VS融360。雖然都帶一個(gè)「融」字，但這兩家之間卻并不「相親相愛(ài)」。由于對(duì)短融網(wǎng)持續(xù)性地進(jìn)行「負(fù)面」評(píng)價(jià)，短融網(wǎng)一怒之下將融360告上了法院，控訴理由是「不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)」。最終，

作為一名旁觀者，我在認(rèn)真讀完這段話之后，感覺(jué)還挺受鼓舞的，因?yàn)樯畎荘2P(微信公眾號(hào)ID：p2p818)所做的事情同樣如此，收集公開(kāi)資料，對(duì)平臺(tái)進(jìn)行公正的評(píng)價(jià)。

當(dāng)我們?cè)谠u(píng)價(jià)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的報(bào)告時(shí)，我們并不期待他能否完全的獨(dú)立，融360其實(shí)也沒(méi)有做到真正的獨(dú)立，但我們期待的是一個(gè)公正的結(jié)果，更為重要的是，我們會(huì)希望該評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)「不作惡」，這是我們對(duì)一家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，更確切地說(shuō)，是所有機(jī)構(gòu)最最起碼的要求，因?yàn)槲覀兒茈y相信一個(gè)惡貫滿盈的人說(shuō)出來(lái)的話，這個(gè)道理不僅適應(yīng)于人，也同樣適用于企業(yè)。

不過(guò)今天，八阿哥并不是來(lái)表?yè)P(yáng)融360的。

但是，在仔細(xì)研究融360的產(chǎn)品序列中，八阿哥愕然發(fā)現(xiàn)，融360竟然也放高利貸，而這已經(jīng)明顯違背國(guó)家的相關(guān)規(guī)定，甚至融360的小貸產(chǎn)品都屬于無(wú)照經(jīng)營(yíng)。接下來(lái)請(qǐng)看深扒P2P(微信公眾號(hào)ID：p2p818)的論證過(guò)程，今天八阿哥要對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)做個(gè)評(píng)級(jí)。

融360的月管理費(fèi)高達(dá)8%

引起八阿哥注意的是一家名叫「原子貸」的產(chǎn)品，打開(kāi)原子貸的APP，產(chǎn)品介紹這一欄是這么說(shuō)的：「」。這句話一方面說(shuō)明了原子貸是由融360開(kāi)發(fā)的，另一方面也指明了原子貸的性質(zhì)其實(shí)就是現(xiàn)在我們常說(shuō)的小額貸款，簡(jiǎn)稱小貸。

原子貸更「吸引」我的是其費(fèi)率，詳情見(jiàn)下圖：

那一行被認(rèn)為縮小字體的段落更能說(shuō)明問(wèn)題，僅摘錄如下：「貸款5000元，期限為6個(gè)月，每月還款最低871，最高1306元」。換個(gè)更直觀的說(shuō)法，

而按照原子貸的說(shuō)法，具體你費(fèi)率需要根據(jù)用戶導(dǎo)入的信息(主要是信用卡賬單、芝麻信用分等)設(shè)定，也就是說(shuō)用戶信用的高低決定 了其適用的費(fèi)率。目前我們并不知道原子貸用戶適用費(fèi)率的分布情況，但是按照我們對(duì)小貸與消費(fèi)金融市場(chǎng)的了解，依靠原子貸這樣的平臺(tái)借款3000至4萬(wàn)元(這正是原子貸的借款額度范圍)的用戶人群往往信用表現(xiàn)不會(huì)太好。即使我們?nèi)∫粋€(gè)中間數(shù)，得出的結(jié)果也是相對(duì)驚人的61.24%。

這時(shí)候可能會(huì)有人嗤之以鼻，認(rèn)為八阿哥大題小做了，現(xiàn)在小貸、消費(fèi)貸款實(shí)在是太混亂，原子貸的利率根本不算什么。此前曾有自媒體一本財(cái)經(jīng)計(jì)算了市面上78家比較知名的的現(xiàn)金貸平臺(tái)，平均利率158%，其中最高的「發(fā)薪貸」年化利率可達(dá)598%。

這么說(shuō)起來(lái)，原子貸算是良心平臺(tái)?

但是融360不一樣，你是一家評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，如果連你都參加了這種罪惡的游戲，那么你的公信力也就不復(fù)存在了，至少你無(wú)法也不敢去客觀評(píng)價(jià)現(xiàn)在如此混亂的現(xiàn)代貸行業(yè)。我們作為普通的投資者，無(wú)法相信雙手沾滿血腥的人能說(shuō)出真話和實(shí)話。

錯(cuò)，大錯(cuò)特錯(cuò)!無(wú)論是開(kāi)發(fā)了發(fā)薪貸的中贏金融，還是現(xiàn)金巴士、魔法現(xiàn)金之類的新興平臺(tái)，其業(yè)務(wù)目的都只是赤裸裸地賺錢(qián)，他們成長(zhǎng)起來(lái)的環(huán)境就是如此血腥。

這個(gè)金錢(qián)場(chǎng)，最冰冷的底線，居然是死亡。

一本財(cái)經(jīng)的文章中有這么一句話讓我印象非常深刻，而且渾身冷汗：「」我也想把這句話送給融360的CEO葉大清。

在2015年12月的一個(gè)頒獎(jiǎng)典禮上，葉大清獲獎(jiǎng)「年度十大創(chuàng)業(yè)家」，他還在演講中說(shuō)，「創(chuàng)業(yè)路上不要迷失方向，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)最關(guān)鍵的不是有所為，而是有所不為，后者更重要。」

（葉大清在頒獎(jiǎng)典禮上）

我們堅(jiān)持不碰錢(qián)，堅(jiān)持做互聯(lián)網(wǎng)金融的送水工。

在同一個(gè)演講中，他還說(shuō)了這么一段話：「我們一直在堅(jiān)持做第三方獨(dú)立開(kāi)放平臺(tái)。中國(guó)有3000家P2P公司，別人在做最流行、最賺錢(qián)， 賺快錢(qián)的事情，我們的模仿者耐不住寂寞，去做股票配資，去做P2P，做線下理財(cái)，我們卻堅(jiān)持了不做。因?yàn)檫@些誘惑會(huì)使我們迷失大方向、迷失判斷?！?/p>

對(duì)于他的這些話，我只想弱弱問(wèn)一句：自己打自己的臉，到底疼不疼?

融360可能會(huì)叫屈，因?yàn)樵淤JAPP頁(yè)面也說(shuō)了，「原子貸的資金來(lái)源之一是由晉商消費(fèi)金融股份有限公司提供，它是經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的全國(guó)第14家消費(fèi)金融公司」。但是八阿哥認(rèn)真研究了原子貸，都沒(méi)發(fā)現(xiàn)其他的資金來(lái)源是什么，所以我們可以推測(cè)，原子貸的資金來(lái)源可能是晉商消費(fèi)金融和融360自己。

即使融360將一部分利率交給晉商消費(fèi)金融，但是管理費(fèi)總該是由融360收取的吧，因?yàn)榻杩睢⑦€款全部行為都在原子貸APP中完成，無(wú)需再前往晉商消費(fèi)金融的頁(yè)面，而月管理費(fèi)為0.3%-8%，這也就是說(shuō)，月管理費(fèi)有可能高達(dá)8%，年化利率為96%。

在一篇被騰訊刪掉的分析捷信的文章中，深扒P2P深入分析了消費(fèi)金融收取高息的違法之處。2015年8月，最高法院關(guān)于《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》的司法解釋明確規(guī)定：「借貸雙方約定的利率未超過(guò)年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，超過(guò)部分的利息約定無(wú)效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過(guò)年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持?！?/p>

這段話就簡(jiǎn)單地話來(lái)說(shuō)就是，年利率24%以下的債務(wù)受到法律保護(hù)；24%-36%之間的利率不受法律保護(hù)，但只要是自愿約定的，那也是合理的；但如果利率超過(guò)36%，那就是非法的。

但是在高法規(guī)定36%為最高利率的同一司法解釋中，高法還規(guī)定：「本規(guī)定所稱的民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為。經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，因發(fā)放貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)引發(fā)的糾紛，不適用本規(guī)定?！?/p>

所以這里的關(guān)鍵問(wèn)題就在于，小貸公司是否是金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。很「遺憾」，大多數(shù)從事互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)的公司并不是監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)置的金融機(jī)構(gòu)，而其中就包括違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)的原子貸。接下來(lái)，看深扒P2P(公眾號(hào)ID：p2p818)深扒融360的原子貸。

深扒原子貸：先上車(chē)后買(mǎi)票

「先上車(chē)后買(mǎi)票」這句俗語(yǔ)放在商業(yè)環(huán)境中大多數(shù)時(shí)候指的是在未取得相應(yīng)資格和牌照的情況強(qiáng)行開(kāi)展業(yè)務(wù)，很多時(shí)候，這樣做「無(wú)可無(wú)不可」，但在金融行業(yè)中，這樣做就明顯違規(guī)了，畢竟「金融無(wú)小事」，一旦監(jiān)管不力，很容易就發(fā)生類似e租寶這樣的群體性事件。

傳統(tǒng)小貸公司由于其業(yè)務(wù)開(kāi)展受到地域限制，因此發(fā)展并不是很快，也不受到資本的歡迎。但是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展，業(yè)務(wù)不受地域限制，在加上其高的嚇人的利率，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司很容易就實(shí)現(xiàn)「小投入大產(chǎn)出」。因此目前互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照正在受到各家公司的熱切追逐，牌照價(jià)格也水漲船高，據(jù)說(shuō)已經(jīng)達(dá)到數(shù)千萬(wàn)的價(jià)格。

由于小貸公司，尤其是互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的設(shè)置都需要當(dāng)?shù)亟鹑谵k的批準(zhǔn)，因此一些有政策優(yōu)惠的地方就成為互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的聚集地，其中就包括重慶和廣東。而就在去年12月《北京商報(bào)》一篇新聞報(bào)道中曾偶然提到，「已經(jīng)聚集了包括唯品會(huì)、復(fù)星集團(tuán)、金螳螂、保利集團(tuán)等在17家互聯(lián)網(wǎng)小貸企業(yè)，另外有包括滴滴打車(chē)、趣分期、融360等多家企業(yè)排隊(duì)申報(bào)。」

從這句話中，我們可以讀到這樣一個(gè)關(guān)鍵信息，融360還在排隊(duì)申報(bào)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照。按照中國(guó)地方政府的行政效率，融360目前還拿不到牌照，而且，如果它拿到的話，至少有新聞稿會(huì)出現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上。而這也就意味著，融360目前還沒(méi)有資格開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)，原子貸可不只是一個(gè)導(dǎo)流平臺(tái)，晉商消費(fèi)金融極有可能只是提供了部分資金，還有就是起到了增信的作用。

原子貸的官方微信和微博頁(yè)面都顯示，原子貸的運(yùn)行方是融騰商業(yè)保理有限公司(以下簡(jiǎn)稱融騰保理)。

股權(quán)結(jié)果顯示，融騰保理是北京融匯金融信息服務(wù)有限公司(簡(jiǎn)稱融匯金融)，融匯金融與融360的運(yùn)營(yíng)主體北京融世紀(jì)信息技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱融世紀(jì))不僅辦公地址和辦公電話一樣，股權(quán)結(jié)構(gòu)也高度類似，完全稱得上是「一套班子，兩塊牌子」。

所以我們可以這么說(shuō)，原子貸是由融360出品，但是由融騰保理具體經(jīng)營(yíng)。融騰保理的工商注冊(cè)信息見(jiàn)下圖：

保付代理（非銀行融資類）；從事與商業(yè)保理相關(guān)的咨詢業(yè)務(wù)；從事?lián)I(yè)務(wù)（不含融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)）；供應(yīng)鏈管理。

大家需要特別注意融騰保理的經(jīng)營(yíng)范圍：(以上各項(xiàng)涉及法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定禁止的項(xiàng)目除外，限制的項(xiàng)目須取得許可后方可經(jīng)營(yíng))

開(kāi)展商業(yè)保理原則上應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的公司，不混業(yè)經(jīng)營(yíng)，不得從事吸收存款、發(fā)放貸款等金融活動(dòng)，禁止專門(mén)從事或受托開(kāi)展催收業(yè)務(wù)，禁止從事討債業(yè)務(wù)。

商業(yè)保理公司的主管單位是商務(wù)部以及各地商委。根據(jù)2012年發(fā)布的《商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理工作試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》中，商務(wù)部強(qiáng)調(diào)：「」

所以原則上來(lái)講，融騰保理開(kāi)設(shè)小額貸款業(yè)務(wù)是違規(guī)的。

但是也有一種特殊情況，那就是融騰保理實(shí)際上是為晉商消費(fèi)金融做保理業(yè)務(wù)。但是這種情況下，那么原子貸的業(yè)務(wù)應(yīng)該主要由晉商消費(fèi)金融來(lái)處理，而這已經(jīng)與我們操作原子貸的實(shí)際情況并不相符。而且就在智聯(lián)招聘網(wǎng)站上，融360還在向外招聘催收專員，招聘單位北京融聯(lián)世紀(jì)信息技術(shù)有限公司則是葉大清掌控的另一家殼公司。不知道旗下只有一款現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的融360招聘催收專員的目的是不是就是為原子貸服務(wù)的。

結(jié)語(yǔ)：評(píng)級(jí)不賺錢(qián)，但融360想上市

按道理說(shuō)，融360不應(yīng)該缺錢(qián)。截止到現(xiàn)在，融360已經(jīng)完成4輪融資，光光2015年的D輪融資，融360就從賽領(lǐng)資本、云峰基金、紅杉資本等知名機(jī)構(gòu)手中融到了10.35億人民幣。

但是融360有著更高的目標(biāo)，葉大清過(guò)去在多個(gè)公開(kāi)場(chǎng)合表達(dá)了他對(duì)上市的渴求，尤其是在國(guó)內(nèi)主板上市的企圖，對(duì)于國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)者而言，上市敲鐘是人生不可或缺的巔峰時(shí)刻，那滋味可能比「洞房花燭、金榜題名」還要更帶勁一些。但葉大清也曾透露過(guò)，融360并未實(shí)現(xiàn)盈利，而企業(yè)盈利是在國(guó)內(nèi)主板上市的硬性條件之一。

因此，無(wú)論是在投資方的壓力，還是上市的宏圖位置，融360都有著強(qiáng)烈的盈利動(dòng)機(jī)。小貸則是目前互金領(lǐng)域賺錢(qián)的不二之選，高額的利潤(rùn)已經(jīng)讓各類資本蠢蠢欲動(dòng)，其中就包括融360?？墒牵~大清好像忘了，融360可是秉承「客觀公正」的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)啊。如果連融360都去賺那些淋著血的黑金，那么融360的報(bào)告還有誰(shuí)會(huì)相信嗎?如果連根都爛掉了，樹(shù)枝再茁壯也只是假象。

還是那句話：互金行業(yè)黑幕深，投資理財(cái)需謹(jǐn)慎。關(guān)注深扒P2P，看準(zhǔn)平臺(tái)不虧本。(文/深扒P2P)

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