這就是基金冠軍效應(yīng)？新基金兩天募集35億元

文|中國基金報(bào)

3月31日訊，現(xiàn)在基金銷售有多難?相信圈內(nèi)的人都清楚。這陣子基金君也有過報(bào)道。例如下面這段話：

今年以來，新基金的募集難已經(jīng)成為了基金業(yè)的一大新特點(diǎn)。“今年股票市場和債券市場行情都不好，基金發(fā)起來真的很難。”一位公募基金業(yè)內(nèi)人士向記者抱怨。該人士表示，從今年新基金銷售情況來看，整體市場熱度明顯比去年更低。股市繼續(xù)震蕩，讓更多普通投資者遠(yuǎn)離權(quán)益類投資，而債券市場也非常低迷，所以非常難發(fā)。

但在昨日晚間，嘉實(shí)基金(博客,微博)發(fā)布公告，新基金嘉實(shí)滬港深回報(bào)在上周首募規(guī)模超過35億元，募集兩天便宣告結(jié)束。

這樣的成績簡直讓基金圈同仁羨慕嫉妒恨，怎么做到的?

1、冠軍效應(yīng)帶來新基熱銷

首先這只嘉實(shí)滬港深回報(bào)的基金經(jīng)理是張金濤，他還管著一只基金叫做嘉實(shí)滬港深精選。

今年截止3月27日，嘉實(shí)滬港深精選凈值漲幅已經(jīng)達(dá)到16.65%，在所有偏股型基金中位列第一，這只成立于去年5月份的基金，自成立以來，已經(jīng)為基民賺取了34.5%的收益。

在冠軍效應(yīng)的催發(fā)下，上周，同樣是由張金濤執(zhí)掌的滬港深精選回報(bào)開始發(fā)行，基金兩天便火速募集了35億份。

今年以來，市場上84只滬港深基金的業(yè)績表現(xiàn)靚麗，收益幾乎全部為正，其中19只滬港深基金凈值漲幅在10%以上。去年，滬港通和深港通全部開通，港股作為投資洼地被市場資金追捧，資金紛紛南下。普通投資者通過滬港深基金南下的意愿越來越強(qiáng)。

港股熱與內(nèi)地資本寒冬形成了鮮明的對比。最新數(shù)據(jù)顯示，公募基金的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了6655只，今年一季度，新基金發(fā)行數(shù)量井噴，數(shù)量達(dá)到529只?；鸢l(fā)行數(shù)量雖大，但是規(guī)模普遍小巧玲瓏，除了部分委外定制基金規(guī)模較大，其他基金的募集規(guī)模多勉強(qiáng)剛過成立線。同時，萬得數(shù)據(jù)顯示，由于基金難募，今年以來，多只基金延長募集期，已經(jīng)有超過10只的基金頂格至90天的募集期。

在不少基金業(yè)內(nèi)人士看來，開年的一季度通常是全年基金發(fā)行較為順暢的階段，然而，今年一季度基金發(fā)行井噴，似乎是“僧多肉少”。一方面，是因?yàn)榛鹬饕顿Y的股債均表現(xiàn)一般，缺乏吸引基民的熱點(diǎn);另一方面，基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到6000只，超過兩市上市公司的數(shù)量，同質(zhì)化嚴(yán)重?；駥鸬恼J(rèn)知速度，遠(yuǎn)趕不上基金的發(fā)行數(shù)量。

不過值得注意的是，一季度股市回暖，結(jié)構(gòu)性的行情持續(xù)，A股的消費(fèi)、周期、軍工，以及港股成為領(lǐng)漲先鋒，相應(yīng)的基金募集情況也相對可觀。

2、歷史上的冠軍基金，他們后景如何？

歷史上，由于冠軍效應(yīng)帶來的基金大賣情況屢見不鮮，但是業(yè)績是否具備可持續(xù)性，業(yè)績的長期向好必然帶來規(guī)模的持續(xù)增加，哪些冠軍基金如今又是一番什么樣的光景?

自2003年以來，公募行業(yè)誕生了十多位冠軍基金經(jīng)理，2012年之前奪冠的老牌基金經(jīng)理多數(shù)已經(jīng)離開公募轉(zhuǎn)戰(zhàn)成為私募的創(chuàng)始人，華商老將梁永強(qiáng)依然堅(jiān)守華商基金，任職總經(jīng)理和基金經(jīng)理職位。2013年開始，新興成長股崛起，80后青年才俊任澤松、宋昆異軍突起，成為資本市場的新星。

說到公募行業(yè)的冠軍基金經(jīng)理，必須要提的是原華夏基金王亞偉，他管理的華夏大盤連續(xù)兩年奪得同類型基金的冠軍，在他任期的將近7年時間里，總回報(bào)達(dá)到1198.91%，在同類型基金中排名第一，堪稱為公募界的神話。同時期，他還管理著另外一只基金華夏策略混合，兩只基金在王亞偉名氣逼人的公募時期，并未打開申購。2012年，王亞偉“奔私”，吸引了大量的資金追隨，迅速成為“百億級”私募，業(yè)績同樣表現(xiàn)亮眼。近幾年來，華夏大盤的業(yè)績依舊不俗，大幅跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)。

博時價(jià)值增長(050001,基金吧)曾經(jīng)在兩位不同的基金經(jīng)理手里，在2003年和2011年獲得偏股型基金的冠軍。2011年末，這只規(guī)模155億元大號基金，在夏春的執(zhí)掌下奪得了年度冠軍，令人驚嘆。夏春在2012年7月離開，基金規(guī)?？s水，凈值表現(xiàn)一般。

劉青山在2015年市場高點(diǎn)的時候離開了泰達(dá)宏利，創(chuàng)立私募清和泉，他曾經(jīng)管理的泰達(dá)宏利成長，自成立之后的十年時間里，雖然更換過多任基金經(jīng)理，也均有著出色的表現(xiàn)，成立以來已獲得763%的收益。

景順長城內(nèi)需增長(260104,基金吧)是2006年的偏股基金冠軍，以182.27%的收益率奪冠，時任基金經(jīng)理李學(xué)文在其不到兩年的任職期內(nèi)，為基金帶來了513%的收益，超越基準(zhǔn)264%。2007年李學(xué)文離職，繼任的兩位基金經(jīng)理王鵬輝和王鵬也均為基民交上了優(yōu)異的投資成績。

2012年-2016年間獲得冠軍的基金經(jīng)理目前均在任上，和10年前不同的是，為了留住人才，現(xiàn)在公募基金玩起了激勵，事業(yè)部制或者股權(quán)激勵。2013年之后，成長股崛起，任澤松管理的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金以80.38%的收益率奪得年度冠軍。緊接著，一鳴驚人的任澤松依舊保持著“高增長”，自2012年末任職以來，為投資者賺取了362%的收益，這也引發(fā)了規(guī)模一路水漲船高，在2015年規(guī)模超過百億，但是隨著股市尤其是創(chuàng)業(yè)板的調(diào)整，同時，任澤松一直保持著高倉位，凈值回撤較大，基金規(guī)模也出現(xiàn)了嚴(yán)重的縮水。

新銳基金經(jīng)理宋昆以風(fēng)格犀利聞名，他管理的易方達(dá)新興成長以170%的漲幅獲得2015年的偏股型基金冠軍，但是隨著2016年風(fēng)格轉(zhuǎn)換，大盤藍(lán)籌走出行情，而中小創(chuàng)依舊萎靡，規(guī)模持續(xù)縮水，但是基金走勢依舊大幅跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)。

3、曾經(jīng)的百億基金今安在？

萬d得數(shù)據(jù)顯示，歷史上，首發(fā)規(guī)模超過百億的基金共有92只，今年發(fā)行成立的900億元基金毫無疑問穩(wěn)居首位，緊隨其后的是5只國家隊(duì)公募基金，各400余億的規(guī)模。除了去年以來成立的大委外基金、國家隊(duì)基金和封閉式基金，百億偏股基金經(jīng)歷了世事滄桑，即便是上面的冠軍基金，規(guī)模也普遍出現(xiàn)了不同程度的縮水。

偏股型基金中，2006年發(fā)行的嘉實(shí)策略成長募集規(guī)模419億元，這在當(dāng)時一時兩無;2007年放開了公募投資海外，當(dāng)時募集到幾百億的QDII基金屢見不鮮，出海之后便遭遇大跌，快10年過去了，凈值仍未回到面值以上。跨市場ETF在2012年被寄予厚望，但是時至今日，這種寬基跨市場ETF的表現(xiàn)并不如大家之前所想。時間太長，基金經(jīng)理任期太短，新基金發(fā)行太多，專注的基民太稀有。整體來看，無論業(yè)績好壞，首募的百億基金均出現(xiàn)了較大額度的贖回，資本市場風(fēng)云變化，總有上漲和下跌，多么優(yōu)秀的基金經(jīng)理碰到自己不太擅長的市場風(fēng)格，也會被投資者用腳投票。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。